Jorge Orlando Pérez - Análisis de estados financieros

Análisis de estados financieros

Fundamentos, análisis prospectivo e interpretación bajo distintas perspectivas

JORGE ORLANDO PÉREZ

Análisis de estados financieros

Fundamentos, análisis prospectivo e interpretación bajo distintas perspectivas

Pérez, Jorge Orlando

Análisis de estados financieros : fundamentos, análisis prospectivo e interpretación bajo distintas perspectivas / Jorge Orlando Pérez. - 1a ed . - Córdoba : EDUCC - Editorial de la Universidad Católica de Córdoba, 2020.

Libro digital, EPUB

Archivo Digital: descarga

ISBN 978-987-626-435-8

1. Teorías Económicas. I. Título.

CDD 330.01

Copyright © 2014 by EDUCC - Editorial de la Universidad Católica de Córdoba.

Primera edición: febrero de 2014.

Diseño de tapa: Betiana Anabel Pérez.

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I.S.B.N. versión impresa: 978-987-626-244-6

I.S.B.N. versión digital: 978-987-626-435-8

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PRÓLOGO

Análisis de estados financieros Fundamentos, análisis prospectivo e interpretación bajo distintas perspectivas

En su obra anterior, que tuve el honor de prologar señalé lo siguiente:

“...el autor es un excelente docente y a través de este trabajo aborda el tema con las estrategias propias de aquellos que estamos en contacto con los alumnos, su desarrollo es ordenado y de fácil acceso para cualquiera de los lectores que busquen herramientas concretas para interpretar la información que brinda la contabilidad, alumnos, profesionales, otros profesionales de otras disciplinas, empresarios, directivos y cualquier otro tipo de usuario que se relacione con una empresa. Prueba de estas afirmaciones pueden encontrarse al finalizar cada capítulo donde se abordan tres cuestiones claves para concretar el enfoque teórico de libro y que son el «Análisis de contexto». «Síntesis». «Análisis de casos»”.

Me animo a afirmar que la presente obra logra desarrollar los temas con una visión más enriquecedora, esto será fácil de comparar, sobre todo aquellos que ya leyeron su anterior publicación.

Otro aspecto que destacábamos en el prólogo de su obra anterior era lo siguiente:

“En cuanto al desarrollo de los diferentes capítulos en particular, además de presentar los temas clásicos según la doctrina en esta materia, con un esquema didáctico claro se realizan algunos aportes adicionales que enriquecen el libro”.

Un breve repaso a los temas abordados en la obra, nos ratifica lo que acabamos de expresar:

Capítulo I: Objetivos y técnica del Análisis de Estados Financieros:

El autor establece un interesante planteo cuando señala que:

“El principal objetivo del análisis de los estados financieros consiste en establecer el diagnóstico y las perspectivas sobre la situación financiera —a corto y largo plazo— y económico de un ente, basado en información brindada por dichos estados”

Luego plantea una interesante analogía con la medicina y señala:

“...el profesional de esta disciplina para poder tratar a un paciente, utiliza ciertas herramientas (radiografías, electrocardiogramas, ecografías, etc.) las cuales le permiten efectuar un diagnóstico —el estado actual y las causas del mismo—, y en la medida de lo posible un pronóstico —inferir su evolución futura— para actuar en consecuencia. En nuestro caso «el paciente» es una organización que, por interés de determinados usuarios, necesitan conocer acerca de su estado y cuáles son sus posibilidades futuras, en alguno o todos los aspectos mencionados, financieros económico”.

El Autor advierte en este capítulo la importancia que reviste las cuestiones de medición, los criterios que se utilicen impactan fuertemente en la presentación de los estados financieros y que constituyen el soporte para realizar la tarea de análisis.

Capítulo II: Análisis de la situación financiera de corto plazo:

Los aspectos desarrollados en este capítulo nos permiten visualizar los indicadores que servirán para evaluar fundamentalmente la situación financiera de la empresa.

Se destaca en este sentido la importancia que tiene para estos análisis el estado de flujo de efectivo e introduce un nuevo estado, se trata del flujo de fondos proyectado o prospectivo, que si bien la doctrina lo ha comenzado a reconocer, aún su uso solamente se destina a usuarios externos privilegiados, que pueden exigir a una entidad que los presente cuando por ej. solicitan financiación a una entidad financiera, o cuando debe recurrir al mercado de valores para aumentar su capital mediante la emisión de acciones, o emitir obligaciones negociables.

Capítulo III: Análisis de la situación financiera de largo plazo:

En este capítulo el autor centra su análisis en cuestiones cuya importancia, resulta más evidente en aquellas entidades que requieren inversiones importantes en activos de uso “planta y equipo” para poder desarrollar su actividad.

Las razones para endeudarse, la rentabilidad y el endeudamiento constituyen los ratios que permiten medir la situación a largo plazo.

Aspectos tales como el endeudamiento, los ratios de inmovilización y las fuentes de financiación de las inmovilizaciones, constituyen el centro del análisis.

Capítulo IV: Análisis de la situación económica:

Se destaca en su desarrollo aspectos tales como, la lectura del estado de resultado y su relación con los índices que permiten calcular la rentabilidad del patrimonio (ROE), la rentabilidad del activo (ROA) y el efecto palanca entre otros.

Se destaca la importancia del “EVA – Valor económico agregado. Análisis por actividad. El EBITDA”, que, si bien, desde el campo empresario se los utiliza para evaluar la gestión financiera, se puede utilizar para realizar comparaciones con otras empresa más exitosas, que actúan en el mismo sector de actividades, para analizar su eficiencia.

Capítulo V: Análisis integral de estados financieros:

En este capítulo, el Autor, se plantea un desafío al señalar la importancia que tienen poder realizar comparaciones con estados contables de otros países frente a los avances de los procesos de globalización que también deberá afrontar nuestra profesión.

Capítulo VI: Aspectos especiales:

Sin lugar a duda esta obra viene a llenar un espacio que no resulta común encontrar en nuestra bibliografía nacional. Nos referimos a la aplicación de los instrumentos de análisis de empresas que desarrollan actividades en diferentes sectores, tales como: actividades agrícolas, ganaderas, constructoras, entidades sin fines de lucro.

Capítulo VII: Análisis prospectivo:

Ya hemos señalado la importancia de esta obra, que introduce para poder evaluar su condición de “empresa en marcha” los estados financieros prospectivos, en este capítulo se aborda el uso de las herramientas de análisis aplicados a estos nuevos estados.