Jorge Orlando Pérez - Análisis de estados financieros

II.3.1. Concepto

II.3.2. Antigüedad de inventarios

II.3.2.1. Concepto de la antigüedad de inventarios

II.3.2.2. Deducción de la antigüedad de inventarios

II.3.2.3. Interpretación de las antigüedades de inventarios

II.3.3. Antigüedad de créditos por ventas

II.3.3.1. Concepto de la antigüedad de créditos por ventas

II.3.3.2. Deducción de la antigüedad de créditos por ventas

II.3.3.3. Interpretación de la antigüedad de créditos por ventas

II.3.4. Plazo de cobranza de las ventas

II.3.5. Ciclo operativo bruto

II.3.6. Antigüedad de proveedores

II.3.6.1. Concepto

II.3.6.2. Deducción de la antigüedad de proveedores

II.3.6.3. Interpretación de la antigüedad de proveedores

II.3.7. Plazo de pago de las compras

II.3.8. Ciclo operativo neto

II.3.9. Plazo de realización de los activos corrientes

II.3.10. Plazo de exigibilidad de los pasivos corrientes

II.3.11. Liquidez necesaria

II.3.12. Rotación del capital corriente

II.4. Análisis del estado de flujo de efectivo

II.4.1. Introducción

II.4.2. Lectura del estado de flujo de efectivo

II.4.3. Ratios del estado de flujo de efectivo

II.4.4. Caso de ejemplo

II.4.5. Conclusiones del análisis del estado de flujo de efectivo

II.5. Flujo de fondos proyectado

II.5.1. Importancia

II.5.2. Metodología para evaluar la coherencia

II.5.3. Caso de ejemplo

II.5.4. Análisis de las cifras corregidas

II.6. Análisis de contexto

II.7. Síntesis

II.8. Análisis de caso

II.8.1. Presentación del problema

II.8.2 Aplicación del instrumental

II.8.3. Interpretación del instrumental

II.8.4. Conclusiones

Capítulo III - Análisis de la situación financiera de largo plazo

III.1. Introducción

III.2. Endeudamiento

III.2.1. Concepto de endeudamiento

III.2.2. Razones para endeudarse

III.2.3. Determinación e interpretación del ratio de endeudamiento

III.2.4. Análisis de tendencias

III.2.5. Clasificación del pasivo

III.2.6. Otra medida del endeudamiento

III.2.7. Ganancia y Deuda

III.2.8. Rentabilidad y Endeudamiento

III.3. Inmovilización

III.3.1. Concepto

III.3.2 Determinación del ratio de inmovilización

III.3.3 Análisis de tendencias

III.3.4 Análisis de las variaciones

III.4. Financiación de la inmovilización

III.4.1. Concepto

III.4.2. Determinación e interpretación del ratio de financiación de la inmovilización

III.5. Análisis de contexto

III.6. Síntesis

III.7. Análisis de caso

III.7.1. Presentación del problema

III.7.2. Aplicación del instrumental

III.7.3. Interpretación del instrumental

III.7.4. Conclusiones

Capítulo IV - Análisis de la situación económica

IV.1. Introducción

IV.2. Lectura del estado de resultados

IV.3. Rentabilidad del patrimonio (ROE)

IV.3.1. Concepto y determinación de la rentabilidad del patrimonio

IV.3.2. Ganancia a considerar

IV.3.3 Patrimonio a considerar

IV.3.4. Cotejo de la tasa de rentabilidad del patrimonio

IV.4. Rentabilidad del activo (ROA)

IV.4.1. Concepto y determinación de la rentabilidad del activo

IV.4.2 Resultados a considerar

IV.4.3. Activo a considerar

IV.4.4. Cotejo de la tasa de rentabilidad del activo

IV.4.5. Rentabilidad del activo “Dupont”

IV.4.5.1. Determinación de la tasa de rentabilidad del activo “Dupont”

IV.4.5.2. Importancia de la tasa de rentabilidad del activo “Dupont”

IV.4.5.3. Limitaciones de la tasa de rentabilidad “Dupont”

IV.4.5.4. El desagregado de la rentabilidad del activo “Dupont”: verificación del impacto económico y financiero

IV.5. Efecto palanca

IV.5.1. Concepto y determinación del efecto palanca

IV.5.2. Efecto del costo financiero

IV.5.3. Lo que no muestra el efecto palanca

IV.5.4. Algunas consideraciones

IV.5.5. Otra forma de calcular el efecto palanca

IV.6. Análisis del estado de resultados

IV.7. Análisis de las variaciones del margen bruto

IV.8. Análisis del punto de equilibrio

IV.8.1. Concepto y determinación

IV.8.2 Limitaciones del punto de equilibrio

IV.8.3. Margen de seguridad

IV.8.4. Lo que no muestra el punto de equilibrio

IV.9. Apalancamiento operativo

IV.10. EVA – Valor económico agregado

IV.10.1. Concepto y utilidad

IV.10.2. Resultados a considerar

IV.10.3. Capital a considerar

IV.10.4. Costo del capital

IV.10.5. Determinación del EVA

IV.10.6. Mayor utilidad para el análisis

IV.10.7. MVA – Valor de mercado agregado

IV.11. Análisis por actividad

IV.12. El EBITDA

IV.12.1. Concepto y determinación

IV.12.2. Limitaciones

IV.12.3. Conclusión

IV.13. Análisis de contexto

IV.14. Síntesis

IV.15. Análisis de caso

IV.15.1. Presentación del problema

IV.15.2. Aplicación del instrumental

IV.15.3. Interpretación del instrumental

IV.15.4. Conclusiones

Capítulo V - Análisis integral de estados financieros

V.1. Objetivos y metodología del análisis integral

V.2. El análisis de estados financieros de otros países

V.3. Más allá de la contabilidad

V.4. El informe final

V.5. Síntesis

V.6. Análisis de caso

V.6.1. Presentación del problema

V.6.2. Informe

V.6.2.1. Síntesis y conclusiones

V.6.2.2. Identificación de la empresa

V.6.2.3. Aspectos críticos

V.6.2.4. Características del mercado

V.6.2.5. Cuestiones del contexto macroeconómico y macrosocial

V.6.2.6. Estados financieros resumidos

V.6.2.7. Situación financiera a corto plazo

V.6.2.8. Situación financiera a largo plazo

V.6.2.9. Situación económica

Capítulo VI - Aspectos especiales

VI.1. Introducción

VI.2. Estados consolidados

VI.2.1. Análisis de la situación financiera a corto plazo

VI.2.2. Análisis de la situación financiera a largo plazo

VI.2.3. Análisis de la situación económica

VI.3. Actividades agrícolas

VI.3.1.El problema

VI.3.2. El riesgo

VI.3.3. Análisis de sensibilidad

VI.3.4. El valor de la tierra

VI.3.5. Utilización de instrumentos derivados

VI.3.6. El capital de trabajo

VI.3.7. La estructura financiera

VI.3.8. Los resultados y la rentabilidad

VI.3.8.1. Cómo referenciar el resultado

VI.3.8.2. El valor económico agregado (EVA)

VI.3. 8.3 Rendimiento por hectárea

VI.3.9. El impacto ambiental y el desarrollo sustentable

VI.4. Actividades ganaderas

VI.4.1. El problema

VI.4.2. El proceso ganadero

VI.4.3. El riesgo

VI.4.4. Activos y resultados a considerar

VI.4.5. El capital de trabajo

VI.4.6. La estructura financiera

VI.4.7. Los resultados y la rentabilidad

VI.4.7.1. Cómo referenciar el resultado

VI.4.7.2. El valor económico agregado (EVA)

VI.4.7.3. La rentabilidad

VI.4.8. Indicadores de productividad

VI.5. Empresas constructoras

VI.5.1. El problema

VI.5.2. Las distintas formas de construcción

VI.5.3. Métodos de contabilización

VI.5.4. Las distintas formas de comercialización y financiación

VI.5.5. El riesgo

VI.5.6. El análisis del capital de trabajo

VI.5.7. Los resultados

VI.6. Entidades sin fines de lucro

VI.6.1. Objetivos de las entidades sin fines de lucro

VI.6.2. Los aspectos financieros de corto plazo

VI.6.3. La estructura financiera

VI.6.4. El análisis de los resultados

VI.6.5. El balance social

VI.7. Instrumentos derivados