Petra Buck-Heeb - Kapitalmarktrecht, eBook

1. Einfaches öffentliches Erwerbsangebot 1043

2. Übernahmeangebot 1044

3. Pflichtangebot 1045 – 1049

a) Grundlagen 1045, 1046

b) Ausnahmen 1047 – 1049

IV. 30 %-Kontrollschwelle und Zurechnung von Stimmrechten 1050 – 1058

1. Zurechnung aufgrund Einflusses 1050, 1051

2. Abgestimmtes Verhalten (acting in concert) 1052 – 1056

3. Kettenzurechnung 1057, 1058

§ 15 Das Verfahren

I. Vorangebotsphase 1061, 1062

II. Entscheidung zur Abgabe eines Angebots 1063 – 1069

III. Das Angebot 1070 – 1092

1. Anforderungen an die Angebotsunterlage 1070 – 1078

2. Haftung für die Angebotsunterlage (§ 12 WpÜG) 1079 – 1089

a) Haftungsadressat 1080

b) Voraussetzungen 1081 – 1085

c) Rechtsfolgen 1086 – 1089

3. Haftung der Bank gegenüber den Anlegern (§ 13 Abs. 2 WpÜG) 1090 – 1092

IV. Stellungnahme der Zielgesellschaft 1093 – 1099

1. Anforderungen 1093, 1094

2. Folgen einer fehlenden/fehlerhaften Stellungnahme 1095 – 1099

V. Annahme des Angebots 1100 – 1103

1. Annahmefrist und „Wasserstandsmeldungen“ 1100, 1101

2. Angebotsannahme ausnahmsweise nach Ablauf der Annahmefrist 1102, 1103

VI. Zusätzliche Regeln für Übernahme- und Pflichtangebote 1104 – 1130

1. Abgabe eines Pflichtangebots 1105 – 1113

a) Anforderungen 1105 – 1109

b) Erzwingung und Rechtsschutz 1110 – 1113

2. Zahlung einer angemessenen Gegenleistung bei Übernahme- bzw Pflichtangebot 1114 – 1119

a) Voraussetzungen 1114 – 1116

b) Rechtsfolge 1117 – 1119

3. Übernahmerechtlicher Squeeze-out nach Übernahme- bzw Pflichtangebot 1120 – 1130

a) Übernahmerechtlicher und aktienrechtlicher Squeeze-out 1121, 1122

b) Voraussetzungen des übernahmerechtlichen Squeeze-out 1123, 1124

c) Folgen des übernahmerechtlichen Squeeze-out 1125 – 1130

§ 16 Handlungen des Vorstands der Zielgesellschaft

I. Verhinderungsverbot (§ 33 Abs. 1 Satz 1 WpÜG) 1133 – 1135

II. Ausnahmen vom Verhinderungsverbot (§ 33 Abs. 1 Satz 2 WpÜG) 1136 – 1139

III. Vorratsbeschluss der Hauptversammlung (§ 33 Abs. 2 WpÜG) 1140 – 1144

IV. Verbot „ungerechtfertigter“ Vorteilsgewährung 1145 – 1147

V. Europäisches Verhinderungsverbot und europäische Durchbrechungsregel 1148 – 1151

1. Europäisches Verhinderungsverbot 1149, 1150

2. Europäische Durchbrechungsregel 1151

VI. Rechtsfolgen bei Verstoß gegen § 33 Abs. 1 WpÜG 1152 – 1157

1. Ordnungswidrigkeit 1152

2. Unterlassungsanspruch 1153

3. Schadensersatzansprüche 1154 – 1157

Teil VI Investmentrecht

§ 17 Das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)

I. Vom Investmentgesetz zum Kapitalanlagegesetzbuch 1158 – 1162

II. Anwendbarkeit, Begriffsbestimmungen des KAGB 1163 – 1198

1. Begriff des Investmentvermögens 1163 – 1168

2. Unerlaubtes Investmentgeschäft 1169 – 1173

a) Erlaubnis der BaFin 1169, 1170

b) Ausnahmen von der Erlaubnispflicht 1171 – 1173

3. Anlegerkategorisierung 1174 – 1178

4. Gestaltungsvarianten der Investmentvermögen 1179 – 1195

a) Grundlagen 1179 – 1181

b) OGAW und AIF 1182 – 1188

c) Offene und geschlossene Investmentvermögen 1189 – 1192

d) Publikums- und Spezialvermögen 1193 – 1195

5. Verwahrstellen 1196 – 1198

III. Rechtsformen für Investmentvermögen 1199 – 1233

1. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) 1202 – 1217

a) Begriff und Unterscheidung 1202 – 1207

aa) Allgemeines 1202, 1203

bb) OGAW- und AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft 1204

cc) Interne und externe Kapitalverwaltungsgesellschaft 1205 – 1207

b) Erlaubnis 1208 – 1212

c) Organisation 1213, 1214

d) Vertrieb 1215 – 1217

2. Die Investment-AG 1218 – 1226

a) Allgemeines 1218

b) Investment-AG mit veränderlichem Kapital 1219 – 1222

c) Investment-AG mit fixem Kapital 1223 – 1226

3. Die Investment-KG 1227 – 1233

a) Einführung 1227 – 1229

b) Offene Investment-KG 1230, 1231

c) Geschlossene Investment-KG 1232, 1233

Teil VII Kapitalmarktaufsicht

§ 18 Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

I. Einführung1236, 1237

II. Aufgaben der BaFin 1238 – 1241

III. Befugnisse der BaFin nach dem WpHG 1242 – 1258

1. Verfolgung und Ahndung von Ordnungswidrigkeiten 1243, 1244

2. Aufsicht aufgrund Generalbefugnis 1245 – 1250

3. Einzelmaßnahmen 1251 – 1256

4. Marktaufsicht beim Effektengeschäft 1257, 1258

IV. Befugnisse außerhalb des WpHG 1259 – 1269

1. Allgemeine Befugnisse 1259 – 1263

2. Kollektiver Verbraucherschutz (§ 4 Abs. 1a Satz 1 FinDAG) 1264 – 1266

3. Produktintervention 1267 – 1269

V. Pflichten der BaFin 1270 – 1283

1. Allgemeine Pflichten 1270 – 1274

2. „Naming and shaming“ 1275 – 1283

a) Anwendungsbereiche 1275 – 1280

b) Aufschub oder Anonymisierung der Bekanntmachung 1281 – 1283

VI. Verordnungs- und Richtlinienbefugnis 1284, 1285

VII. Zusammenarbeit mit anderen Behörden 1286 – 1288

VIII. Drittschutz 1289 – 1292

§ 19 Börsenaufsichtsbehörden der Länder

I. Rechts- und Marktaufsicht 1293 – 1297

II. Befugnisse der Börsenaufsichtsbehörde 1298 – 1300

§ 20 Marktaufsicht durch Börsenselbstverwaltung

I. Einführung 1301

II. Handelsüberwachungsstelle 1302 – 1306

§ 21 Europäische Kapitalmarktaufsicht

I. Einführung 1307 – 1309

II. Aufgaben und Befugnisse 1310 – 1319

1. Allgemeine Aufgaben und Befugnisse 1310 – 1314

2. Direkte Eingriffsbefugnisse 1315 – 1319

Teil VIII Das Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz

§ 22 Anwendungsbereich

§ 23 Zuständigkeit

§ 24 Verfahrensabschnitte

I. Vorlageverfahren 1335 – 1343

1. Zulässigkeit des Antrags 1335 – 1338

2. Gleichgerichtete Musterfeststellungsanträge 1339

3. Sperrwirkung 1340, 1341

4. Aussetzungsentscheidung 1342, 1343

II. Musterverfahren 1344 – 1349

1. Das Verfahren 1344 – 1346

2. Musterentscheid 1347, 1348

3. Vergleich 1349

III. Fortsetzung des Ausgangsverfahrens 1350 – 1352

Sachverzeichnis