Jesús Tong - Finanzas empresariales - la decisión de inversión

26 Julito termina en diciembre la universidad y va a empezar a trabajar como practicante en una empresa. Su principal objetivo es ahorrar S/.20.000 para poder ir a visitar a su novia que vive en España. Julito sabe que la empresa generalmente contrata durante un año a un egresado y luego lo contrata como asistente a un sueldo mayor. A partir de enero, Julito trabajará en esa empresa con un sueldo de S/.1.000 cada fin de mes. Julito trabaja muy bien, por lo que está seguro de que lo van a contratar como asistente; el sueldo de asistente asciende a S/.1.500 cada fin de quincena. Si Julito abre una cuenta en el banco el día que le pagan su primer sueldo (fines de enero del 2004), en la cual depositará todo lo que le pagan menos lo que gasta (S/.250 quincenalmente), ¿cuándo podrá viajar a visitar a su novia? (considere una tasa nominal de 6% anual con capitalización trimestral).

27 La señorita Belén debió cancelar S/.8.000 y S/.10.000 hace 30 y 10 días respectivamente. Asimismo, deberá cancelar, dentro de 20 y 35 días, S/.9.000 y S/.5.000 respectivamente. Belén desea refinanciar todas sus deudas a una sola y, a partir de hoy, empezarlas a cancelar cada fin de mes en 5 cuotas iguales.La tasa aplicada para las deudas vencidas es del 24% semestral con capitalización cada 20 días y la tasa para las deudas por vencer es del 1% quincenal con capitalización semanal. Asuma que todos los meses son de 30 días y que cada semana tiene 7 días (las deudas vencidas que son traídas a valor actual se consideran como no vencidas). Estructure el cronograma de pagos.

28 Una amiga está celebrando su cumpleaños número 35 hoy día y quiere empezar a ahorrar para su retiro anticipado a la edad de 65 años. Ella quiere retirar US$15.000 por doce años consecutivos cada vez que cumpla años luego de su retiro; es decir, el primer retiro se realizará en su cumpleaños número 66 y así sucesivamente por 12 años. Colocará su dinero en un banco local que le asegura una tasa fija de 9% anual y quiere que los depósitos a su fondo de jubilación se realicen de forma anual e igual. Si empieza a realizar estos depósitos en su cumpleaños número 36 y continúa haciéndolos hasta que cumple 65 años, ¿qué monto deberá depositar anualmente para lograr su objetivo de poder retirar US$15.000 por 12 años luego de su retiro?

29 Suponga ahora que su amiga ha heredado simplemente una suma grande de dinero. En lugar de hacer los pagos anuales iguales, ha decidido hacer un pago único en su cumpleaños número 36 para lograr su fondo de jubilación. ¿Qué cantidad tendría que depositar?

30 Usted desea adquirir un televisor de 250 pulgadas y la única casa comercial que dispone de tan moderna tecnología es una casa importadora. Usted está dispuesto a utilizar su tarjeta de crédito, la cual ofrece una tasa de interés de 5% efectiva mensual. Sin embargo, cuando acude a la tienda, esta la ofrece financiamiento interno por 24 cuotas mensuales de US$2.226 (cada fin de mes a partir de la fecha). Se sabe que el precio al contado del televisor es de US$20.000. Actualmente, usted no cuenta con la totalidad del dinero, pero está decidido a concretar la transacción al menor costo financiero. ¿Cuál es la mejor alternativa?

31 Usted tiene la posibilidad de adquirir un vehículo que se encuentra «de ocasión». La empresa Chatarra S.A., que vende este tipo de vehículos, le brinda las siguientes oportunidades:Compra al contado: US$11.500 Compra al crédito: US$26.400 Cuota inicial: US$2.400 Saldo: US$24.000, que puede cancelarse de las siguientes formas:Alternativa a: 30 cuotas mensuales de US$800Alternativa b: 60 cuotas mensuales de US$400Usted puede conseguir un préstamo del banco con una tasa nominal de 24% con capitalización mensual.Con esta información, ¿qué tasa de interés le está cobrando la empresa por el crédito que le ofrece? ¿Cuál de estas alternativas escogería? Comente.

32 Después de haber terminado sus estudios en una prestigiosa universidad limeña, Rafael decide que es momento de planificar su futuro. Para ello, tiene pensado trabajar en una empresa transnacional por un período de dos años e inmediatamente después dirigirse a Estados Unidos donde realizará una maestría en finanzas corporativas de tres años de duración. Rafael ya planificó cómo pagar sus estudios y ha decidido que, durante todos los meses que trabaje en el Perú, ahorrará un porcentaje fijo de su sueldo en un banco internacional. Además, ha decidido que, debido a la exigencia de la maestría,no deberá trabajar mientras estudie. Por otro lado, los padres de Rafael han decidido ser solidarios y se han comprometido a continuar con los depósitos de Rafael una vez que él termine de trabajar. El último depósito se llevará a cabo el último mes de la maestría.Determine el porcentaje del sueldo que Rafael debe ahorrar si:El costo mensual de la maestría es de US$1.200.El sueldo de Rafael durante el tiempo que trabaje será de US$1.000 cada mes.Rafael desea contar con un saldo en el banco de US$1.000 al final de la maestría.El banco paga una tasa nominal anual de 6% con capitalización trimestral.

33 Una empresa que tiene una deuda de US$10 millones de manera contractual está obligada a realizar pagos fijos mensuales durante los siguientes 5 años a una tasa del 14% anual. La empresa se acerca al banco para hacerle una oferta de reestructura, ya que en el momento se encuentra con problemas de liquidez. La empresa ha expresado que solo puede pagar un monto de US$200.000 mensual durante los siguientes 7 años o bien no pagar nada hasta dentro de 5 años, ofreciendo un pago de US$14 millones.Si usted es el ejecutivo de cuenta y tiene que sugerir al comité de crédito la mejor opción (asumiendo que el riesgo crédito es igual):¿Qué esquema de pago sugeriría y por qué?¿De cuánto tendría que ser el pago mensual durante los 7 años, de tal forma que el banco estuviera indiferente entre las condiciones del crédito original y la reestructura?¿Cuál sería la tasa de interés anual que haría que el banco estuviese indiferente entre las condiciones del crédito original y los pagos mensuales a 7 años?

34 Acogiéndose a un programa de incentivos por retiro voluntario, un trabajador ha reunido un determinado capital que piensa colocar en el banco Z. La tasa ofrecida es de 10% efectiva anual.¿Qué importe deberá colocar para disponer, cada fin de mes, de una renta de S/.2.000 en forma indefinida?¿Qué importe deberá colocar para disponer, cada fin de mes, de una renta de S/.2.000 por los siguientes 30 años?Nota: explique por qué la diferencia entre los dos resultados es relativamente pequeña.

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