Miguel Caballero - Finanzas descentralizadas para inquietos

FINANZAS DESCENTRALIZADAS

para inquietos

Miguel Caballero

Arnau Ramió

Marcos Carrera

© Miguel Caballero, Arnau Ramió, Marcos Carrera

Diciembre 2020

ISBN papel: 978-84-685-5457-0

ISBN ePub: 978-84-685-5458-7

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No creo que volvamos a tener alguna vez una buena moneda antes de sacar el tema de manos del gobierno, es decir, no podemos arrancárselo con violencia, lo único que podemos hacer es introducir algo de alguna forma taimada e indirecta que [el gobierno] no pueda detener.

Friederich Hayek, 1984

EE. UU. ha impreso más dinero en un mes que en dos siglos: con ese primer trillón de dólares que la FED acaba de emitir derrotamos a los imperialistas británicos, compramos Alaska y la Compra de Luisiana, derrotamos al fascismo, terminamos con la Gran Depresión, construimos el Sistema de Autopistas Interestatales y fuimos a la Luna.

Dan Morehead, CEO Pantera Capital, 2020

¿Me preguntas si podremos tener una blockchain interplanetaria en unas décadas, tras colonizar Marte y con la civilización humana asentada en la luna, para transferir valor y crear economías con monedas que no dependan de Estados? Es evidente que sí. Tan solo tendremos que forkear y modificar ligeramente Bitcoin para transmitir bloques más despacio.

Adam Back en Lightnite Show, con Carlos Roldán

y Miguel Caballero, 2020

La cotización de la acción del Banco Santander, a octubre de 2020, ha caído a los mismos niveles que en 1987. Ha sido un banco fundamental en el pasado, con más de 150 años de historia, pero… ¿de verdad creemos que representará a la banca del futuro?

Miguel Caballero, hoy

Índice

AGRADECIMIENTOS AGRADECIMIENTOS Escribir un libro es una tarea compleja. Lograr un segundo libro cuando tu actividad principal no es la escritura solo es posible si cuentas con ayuda e inspiración de tus círculos de confianza. Mi abuelo Pepe me grabó con fuego aquello de «Es de bien nacido el ser agradecido», así que aquí van mis agradecimientos: Gracias a mi mujer, Carmen; mi fuente de inspiración, de la que bebo a diario. A mis hijos Clara y Nacho, por hacerme feliz. A mis padres, Pilar y Paco, por haberme hecho ser quien soy y porque, en el fondo, les debo todo. Gracias a los tutellianos de todas las promociones. Ya vamos por quince ediciones; gracias a todos vosotros nos inspiramos cada día para seguir aprendiendo. Gracias también a todos los que habéis aprendido (o enseñado) alguna vez en Tutellus, porque vosotros también sois tutellianos. Y gracias tanto a los que leísteis mi primer libro como a los que escucháis mi pódcast Blockchain para inquietos. ¡Que el ritmo no pare! Gracias a mis socios y compañeros de aventuras de los diferentes proyectos en los que tengo el honor de participar: al eterno joven Javi Ortiz, alias el Sokar, con quien empecé Tutellus hace ya siete años; a mis compañeros tutellianos y escritores Arnau Ramió y Marcos Carrera, con quienes comparto y aprendo cada día; a toda la gente envuelta en mis últimos criptolanzamientos y colaboraciones (Criptokuántica, RentalT, Potestas Know) y muy especialmente a Turin Labs, con quienes, junto a Carlos Roldán y Carlos Borlado (de Satoshis Games) lanzamos productos de DeFi sobre Bitcoin pioneros en el mundo. Y gracias al entorno cripto, que me inspira directamente a intentar ser mejor cada día: desde la comunidad de CryptoPlaza capitaneada por el gran Jesús Pérez y Marcela Carvajal hasta los amigos del sector y seguidores en redes. Espero seguir contribuyendo cada día, con mi humilde granito de arena, en hacer del mundo un lugar mejor. Miguel Caballero

PRÓLOGO

Seguimos creando ecosistema. Por Miguel Caballero

Mi primer contacto. Por Arnau Ramió

SuperAcción: porque superarte es hacer una acción mejor que la anterior. Por Marcos Carrera

GLOSARIO DE TÉRMINOS DEFI

PRIMERA PARTE: BITCOIN Y EL DINERO

1. ¿Qué es el dinero?

1.1. Una primera definición de dinero

1.2. El ser humano y el dinero

1.3. Los sistemas basados en el intercambio: el trueque

1.4. Una gran solución: el dinero moderno

1.5. Vendibilidad de un material usado como dinero

1.6. Resultados de un material vendible

2. Evolución del dinero

2.1. Descubrimiento del oro y la plata

2.2. El dinero durante el Imperio romano

2.3. El dinero durante el Renacimiento

2.4. La Primera Guerra Mundial y el fin del patrón oro

2.5. Final de la II GM y acuerdo de Bretton Woods

2.6. El dinero actual: un sistema basado en deuda

2.7. Conclusiones del dinero fiat

2.8. Houston, tenemos un problema (y una solución)

3. El nacimiento de Bitcoin

3.1. Algunos conceptos previos

3.2. ¿Qué es Bitcoin?

3.3. ¿Por qué existe Bitcoin?

3.4. Bitcoin: una moneda digital única

3.5. ¿Cómo podría Bitcoin sustituir al sistema actual?

3.6. Utilizando criptografía asimétrica

3.7. Tecnología detrás de Bitcoin

3.8. El halving de Bitcoin

3.9. El algoritmo de consenso: proof-of-work

3.10. Bitcoin: la red más segura del mundo

3.11. ¿Supone Bitcoin una revolución monetaria?

4. Bitcoin como alternativa a los bancos centrales

4.1. Repasando las características del dinero

4.2. Bitcoin como activo soberano y digital

4.3. Bitcoin frente a dinero fiat

4.4. Una economía centralizada

4.5. Un poco de historia

4.6. Es el momento de abrir los ojos

4.7. Toda causa tiene un efecto

4.8. Todo cambia, todo evoluciona

SEGUNDA PARTE: DE LAS FINANZAS CLÁSICAS AL DEFI

5. Tradición y cultura financiera

5.1. Evolución de la inversión en España

5.2. Curvas de crecimiento y ciclos económicos

5.3. Ahorro, inversión e inflación

5.4. Mercados tradicionales y su antesala evolutiva a cripto

6. Del FinTech al Open Finance y al DeFi

6.1. Funcionamiento de los flujos de capitales

6.2. FinTech: finanzas + tecnología digital

6.3. Open Banking u Open Finance

6.4. Mecanismos de transmisión bancaria en open finance

6.5. Diferencias entre FinTech, Open Finance y DeFi

6.6. Ethereum y su adaptabilidad al Open Finance y DeFi

7. Ethereum como puerta de entrada al DeFi

7.1. Orígenes de Ethereum

7.2. Por qué existe Ethereum

7.3. Características de Ethereum

7.4. Cómo funciona Ethereum

7.5. Definición de gas

7.6. Definición y taxonomía de tokens

7.7. Dapps o aplicaciones descentralizadas

7.8. Escalabilidad en Ethereum

8. Introducción a DeFi y a las stablecoins

8.1. Introducción al ecosistema DeFi

8.2. Introducción a las stablecoins

8.3. Taxonomía de stablecoins

8.4. Una visión más técnica de las stablecoins

8.5. Riesgos asociados a las stablecoins