Коллектив авторов - Опыт конкуренции в России - причины успехов и неудач

Кроме плохой репутации факторинга, важным моментом, сдерживавшим его распространение в нашей стране, была цена. Если сравнить величину факторинговой комиссии и стандартных ставок по краткосрочным кредитам, то выясняется, что факторинг – дорогое удовольствие. Например, в 2003 г., по словам А. Кондрашина, партнера компании «Комплексные бизнес-решения», специализирующейся на инвестиционном консалтинге, пропорции были следующими: «Если краткосрочный кредит сейчас можно взять под 13–18 % годовых, то факторинг в пересчете на год обойдется в 24–36 %» [176].

С другой точки зрения, дороговизна факторинга не выглядит столь отпугивающе. Ведь факторинг – не просто кредитная сделка, а целый комплекс услуг. «Платить сразу за все [услуги] получается дешевле, чем за каждую в отдельности. К примеру, страховые компании только за страхование кредитных рисков берут не менее 4 % от суммы сделки, а это больше, чем средняя комиссия при факторинге», – говорил С. Васильев, управляющий филиалом «Северо-Западный» компании «ОФК Уралсиб-НИКойл» (ныне НФК). Весь вопрос, следовательно, сводится не к цене как таковой, а к тому, оправдана ли она в конкретном случае, нужен ли комплекс факторинговых услуг клиентам.

И как доказал опыт НФК, потребность в факторинге, причем потребность весьма значительная и никем не удовлетворенная, к началу нового века в России уже сложилась [177]. Начать стоит с упоминания об общем кредитном голоде, который испытывают большинство производственных предприятий нашей страны. В условиях больших кредитных рисков, о существовании которых в России подробно говорилось выше, банки навязывают заемщику выполнение крайне неудобных для него условий. Важнейшее из них – необходимость предоставления залога, что помимо чисто финансового отягощения требует от фирмы еще и весьма хлопотного юридического оформления.

В силу сказанного возможность кредитования без залога являлась сильным аргументом в пользу факторинга. Этот аргумент значим для любой компании, но больше всего его ценят фирмы небольших размеров. В большинстве случаев они просто не располагают имуществом такого рода, которое банк может принять в залог, и в силу этого вообще отсекаются от кредитов.

Ограничивается банками и размер кредитования. Овердрафт, например, редко может превышать 20–30 % оборота, тогда как фирма-фактор сразу выплачивает клиенту 90 % суммы сделки, а еще 10 % (за вычетом комиссии) передает ему после поступления платежа от покупателя.

Особенно привлекательной является возможность синхронного расширения размеров факторинговых операций при быстром росте бизнеса. В.Ю. Рылеев, генеральный директор компании «Лоцман», занимающейся продажей продуктов питания, например, объясняет это следующим образом: «Сети, с которыми мы сотрудничали („Перекресток", „Седьмой Континент", „Рамстор", „БИН", „Столица" идр.), в 2001–2002 гг. росли буквально революционными темпами, как по числу магазинов, так и по объемам закупок. Потребность в оборотных средствах росла соответствующим образом. Факторинг давал средства в необходимом объеме, как только в них появлялась необходимость. В этом и заключается для нас главная прелесть факторинга – чем больше заказов мы получаем, тем больше и моментальный возврат средств. При этом я убежден, что любая торговая организация, стоящая перед проблемой расширения объемов, может лучшим образом ее решить, лишь используя факторинг» [178].

Причина подобного «либерализма» факторинговых компаний в сравнении с банками, предоставляющими классические кредиты, понятна. Банк имеет в качестве должника мало кому известное ООО «Лоцман» и, соответственно, остерегается рисковать крупными суммами. Компанию-фактор же интересует не финансовое положение этой небольшой фирмы, а то, способны ли выполнять свои обязательства компании, получающие от нее отсрочку платежа. То есть анализируется платежеспособность упомянутых выше сетей «Перекресток», «Седьмой Континент», «Рамстор» и т. п. Естественно, что надежность целого букета известных торговых сетей, под «дебиторку» которых фактором выдаются деньги, несравненно выше, чем собственная надежность «Лоцмана».

Целый ряд компаний заинтересован услугами, которые фирмы-факторы предоставляют вместе с выдаваемыми суммами: страхованием рисков и оказанием помощи в управлении дебиторской задолженностью. У клиентов факторинговых фирм отпадает необходимость содержать штат сотрудников по управлению дебиторской задолженностью и по работе с кредитами, так как банк или факторинговая компания устанавливают у клиента специально разработанное программное обеспечение. Фактически, служба кредитного и дебиторского контроля, следящая за соблюдением лимитов, платежной дисциплины покупателей и проверяющая их надежность и добропорядочность, перемещается от фирм-клиентов в факторинговое подразделение банка. Там же создается система контактов и напоминаний покупателям о своевременности оплаты поставок.