Dyatlov_S._Informatsionno_setevaya_ekonomika

1. Метод Д. Петерсона и Т. Паркинсона

Стоимость невидимых активов = Прибыль компании, применяю -щей эти активы - Прибыль компании, не использующей неосязаемые активы.

Разница между прибылью компании, применяющей невидимые активы, и прибылью компании, их не использующей, составляет стоимость невидимых активов 112 112 Неоэкономика: очерки теории и методологии / Под ред. А.В. Бузгалина. М.: МГУ, ТЕИС, 2003. С.101. . Чем больше эта разница, тем большей будет стоимость интеллектуального капитала в собственности компании.

2. Метод Дж. Тобина

Коэффициент Тобина выражает отношение между рыночной стоимостью компании и стоимостью возмещения ее основных фондов:

Q = Рыночная стоимость / Балансовая стоимость компании

Коэффициент Тобина характеризует стоимость приобретения компании на финансовом рынке по сравнению со стоимостью покупки ее капитала на рынке услуг. Для компании, использующей большую долю интеллектуального капитала, этот коэффициент больше единицы. Это означает, что цена компании на фондовой бирже выше, чем наличная стоимость ее капитала. Чем выше коэффициент Тобина, тем выше степень использования интеллектуального капитала в процессе производства, то есть тем больший удельный вес имеют неосязаемые факторы в структуре активов компании.

Т. Стюарт в своей работе «Интеллектуальный капитал» отмечает: «Когда "коэффициент Тобина" очень высок, компания получает экстраординарные прибыли от использования данного вида активов, что является доказательством очевидных преимуществ интеллектуального капитала» 113 113 Иноземцев В.Л. К концепции постэкономического общества. М.: Академия-Наука, 1998. С. 451. . Сам Дж. Тобин объяснял разрыв между этими величинами несовпадением политики капитализации и амортизации основных фондов.

Эти методы дают очень общее представление о величине интеллектуального капитала компании. Далее мы рассмотрим методы, дающие более точные оценки.

3. Метод П. Страссмана

Другое название этого метода - определение стоимости интеллектуального капитала на основе информационной производительности, или отдачи на менеджмент.

П. Страссман использует понятие информационный менеджмент, обозначающее любые интеллектуальные действия, совершаемые в процессе управления компанией: заключение контрактов, планирование, переговоры и т. п. Известны традиционные способы измерения эффективности:

- отдача на акционерный капитал (ROE - return on equity),

- отдача на инвестиции (ROI - return on investment),

- отдача на активы (ROA - return on assets).

В связи с тем, что в условиях постиндустриальной экономики традиционные методы становятся непригодными, П. Страссман предложил в качестве меры эффективности использовать показатель «отдача на менеджмент» (ROM - return on management) 114 114 Страссман П. Как измерить знания? // Computerworld Россия. М., 1998. № 15. .

Оценка эффективности менеджмента заключается в определении той части чистого дохода университета, которая может быть отнесена на искусство управления. Для определения этой величины вводятся понятия издержек информационного менеджмента и дохода, добавленного интеллектуальным капиталом. Расчет производится в четыре этапа.

На первом этапе определяются издержки информационного менеджмента. При этом в издержки информационного менеджмента не +14/2000 «Учет нематериальных активов», утвержденного приказом Министерства финансов РФ № 91н от 16.10.2000 г. До выхода ПБУ 14/2000 понятие деловой репутации было определено пп. 55 и 56 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (в редакции приказа Минфина России № 31н от 24.03.2000 г. «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету»).

Под деловой репутацией согласно п. 27 ПБУ 14/2000 следует понимать разницу между покупной ценой предприятия, организации (как приобретаемого имущественного комплекса в целом) и стоимостью всех активов и обязательств по бухгалтерскому балансу.

Согласно современному бухгалтерскому законодательству, как российскому, так и международному, объектом бухгалтерского учета и балансового отражения деловая репутация становится при совершении сделки купли-продажи предприятия, а также при определении результатов финансовых вложений в дочерние и зависимые общества. Внутренне созданная деловая репутация не признается как актив, поскольку по закону считается, что она не является идентифицируемым ресурсом, контролируемым компанией, который может быть надежно оценен (это отмечается в международном стандарте финансовой отчетности 38 «Нематериальные активы» и других МСФО).