Ник Антилл - Оценка компаний - Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО

• US GAAP требуют использовать для отложенного налогообложения утвержденную налоговую ставку, в то время как МСФО (IAS) 12 разрешают применять «ставку, действующую на отчетную дату». Если ожидается, что налоговая ставка может измениться, то новую ставку можно применить в рамках МСФО, а не в рамках US GAAP.

• В МСФО отложенные налоговые требования и обязательства относятся к долгосрочным активам/обязательствам. По US GAAP налоги учитываются в той группе активов/обязательств, к которым они относятся.

• Отложенное налогообложение опционов на акции в рамках МСФО рассчитывается на основе предполагаемой налоговой льготы. В рамках US GAAP оно рассчитывается на основе бухгалтерского расхода и затем корректируется в момент объявления льготы. Ожидается, что данный принцип будет изменен, если соответствующий стандарт FASB будет принят в редакции, соответствующей МСФО (IFRS) 0.

• Различные ставки используются для отложенных налогов при транзакциях между компаниями. МСФО (IAS) 12 требует использовать налоговую ставку покупателя, а US GAAP – ставку продавца.

Отложенное налогообложение делает финансовую отчетность более полезной. Имеется множество полезных данных по налогообложению, которыми должны пользоваться оценщики, стремящиеся собрать как можно больше информации о природе налоговой нагрузки на компанию.

• Бухгалтерская записка о текущем налогообложении объясняет, какие элементы налоговой нагрузки обусловлены текущим, а какие – отложенным налогообложением.

• Текущая налоговая нагрузка отражает все налоги по международным сделкам (пример: невосстанавливаемые налоговые кредиты на перевод внешних/международных доходов), а также завышение или занижение резерва на погрешность расчета налоговой нагрузки за прошлые периоды.

• Выверка отложенных налогов объясняет, почему отчетная бухгалтерская доналоговая прибыль, умноженная на официальную налоговую ставку, не соответствует налоговым расходам в отчете о прибылях и убытках. Можно привести примеры типичных различий: невычитаемые расходы (например, в большинстве налоговых законодательств представительские расходы), необлагаемые доходы, разные налоговые ставки по странам.

• Вычисление эффективной налоговой ставки – важный этап анализа налоговой информации. Мы знаем, что благодаря учету отложенного налогообложения некоторые искажения налоговой нагрузки уже устранены. Поэтому обычный способ ее расчета – разделить бухгалтерскую прибыль до вычета налогов на величину налоговых расходов (как текущих, так и отложенных). В сущности, это смешанная ставка, так как для транснациональных компаний она будет отражать требования законодательства всех стран, где действуют предприятия этих компаний. В качестве альтернативы, расчет налоговых показателей в разных странах производится по подразделениям – это сложнее, но позволяет увидеть интересные особенности.

• Если пользователь исключил отдельные нетипичные статьи, например чрезвычайные расходы, то и соответствующее налогообложение должно быть также исключено. К сожалению, часто данная информация не раскрывается, и в этом случае пользователю ничего не остается, как применить эффективную ставку к чрезвычайной статье. При наличии информации о местоположении (стране), где осуществлены чрезвычайные расходы, возможно применение более точной корректировки.

Для рассмотрения примера необходимы следующие сведения:

• разбивка налогового расхода из отчета о прибылях и убытках (табл. 4.5);

• согласование налогового расхода с бухгалтерской прибылью, умноженной на официальную ставку (табл. 4.6);

• пояснительная записка по отложенным налогам (табл. 4.7).

• Суммы прошлого года. Поскольку расчеты по налогам для данной компании не были готовы к отчетной дате, использованы прогнозные данные. Окончательные цифры основываются на оценках, скорректированных для учета налоговых расходов следующего отчетного периода.

• Зарубежными налогами облагается деятельность Tesco в других странах. Поскольку здесь значение положительное, следовательно, данные налоги взимаются по ставке выше 30 %.

• Налогообложение партнеров раскрывает долю налоговой нагрузки, которая относится к инвестициям, учтенным в акционерном капитале.

• Отложенное налогообложение является результатом применения налоговой ставки к временным разницам, как это показано выше.