Йон Маркман - Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли

• Графические модели нацелены на нисходящий тренд. На техническом ландшафте доминируют «восходящие клинья». Недельные осцилляторы развернуты вверх.

• Дневные осцилляторы находятся в области перекупленности (20-дневные стохастические осцилляторы).

На основании приведенных аргументов, предлагался следующий сценарий (см. рисунок 5-8).

Продажа в августе-сентябре 2002 года акций SPY (индекс S&P-500) фонда Unit Investment Trust

Рисунок 5-8. 23 августа 2002 года Родз рекомендовал продавать S&P-500 по совокупности слабых фундаментальных показателей и нисходящего потенциала технической картины. Он правильно определил ключевой уровень сопротивления на уровне $98, тестирование которого обернулось катастрофой для индекса и праздником для медведей.

1. Отскок от дна, сформированного 23 июля, выглядит настолько убедительно, что многие убеждены в том, что процесс формирования дна уже завершен. Принимая во внимание ухудшение экономических показателей, такое развитие событий представлялось маловероятным.

2. В долгосрочном аспекте графическую картину можно было интерпретировать в качестве модели «голова и плечи», линия шеи которой была пробита между уровнем $95 и $98. Цена имеет обыкновение возвращаться к пробитому уровню, именно это мы в настоящее время и наблюдаем.

3. В настоящее время на графике вырисовывается фигура «восходящего клина», который по определению завершается падением цены вниз.

4. Линия краткосрочного нисходящего тренда, проведенная по пикам в июне и июле, пробита снизу-вверх, так же, как и 50-дневная скользящая средняя. Все это складывается в краткосрочную бычью картину.

5. Сейчас под угрозой уровни сопротивления на $95 и $98. Именно в этой области мы ожидаем ослабление давления быков, что должно сопровождаться разворотом вниз 20-дневных стохастических осцилляторов.

6. Если это случится, следует продать паи фонда SPY двумя порциями по 5 процентов содержимого портфеля. Защитный стоп-ордер надо будет поставить на 15 процентов выше цены входа.

7. После пробития восходящей трендовой линии, которая находится в районе значений $93-96, продать еще 5 процентов портфеля. Стоп-ордер переместить ниже.

8. В случае продавливания показанных в начале августа низов на уровне $83 -добавить еще 5 процентов и передвинуть стоп-ордер еще ниже.

9. Если будут пробиты и июльские минимумы на уровне $78, продать еще две порции бумаг по 5 процентов каждая.

10. Закрытие всех коротких позиций планировать после завершения формирования модели «голова и плечи» на уровне $65, но если обвал цен продолжится, открыть короткие позиции еще раз.

Теперь, когда у вас уже сложилось представление о том, каким образом Родз совершает свои трехступенчатые трансакции, давайте поподробнее рассмотрим методику его действий с привязкой к временному фактору.

В своем журнале, публикуемом на сайте MSN Money, он в 2001-2002 годах публиковал исключительно удачные и действенные торговые планы, прибыльность по которым была намного выше средних показателей рынка. В период с 3 декабря 2001 года по 30 сентября 2002 года 15 из 22 сделок по гипотетическому стотысячному портфелю оказались удачными. Доход по ним превысил 56 процентов, тогда как за это же время индекс S&P-500 упал на 27 процентов, NASDAQ – на 36 процентов, а индекс Russell-2000 – на 19 процентов (см. Таблицу 5-1).

Для подробного ознакомления с историей «торговой войны» Родза в 2002 году хорошо было бы ознакомиться с выдержками из его комментариев по трансакциям. Ниже представлены обширные цитаты из заметок Родза (приводятся в несколько отредактированном виде для большего удобства читателей).

Таблица 5-1. Сделки Ричарда Родза в 2002 году, опубликованные в разделе Strategy Lab

*Сделки незакрытые на 28.02.02.

25 тысяч долларов – на покупку Rydex Ursa, медвежьего фонда, приносящего доход при падении S&P-500.

«В свете приближающегося Нового года, я все чаще задумываюсь над темами, которым суждено быть доминирующими при рассмотрении экономики в

2002 году. Главная новость – рост мировой экономики, судя по всему, будет намного скромнее прогнозируемого, поэтому и не может рассматриваться в качестве дополнительного стимула развития национальной экономики. Европа продолжает плестись в хвосте Соединенных Штатов, отставая от них в деле уменьшения процентных ставок месяцев на шесть. С другой стороны, в Азии дела еще хуже. Можно сказать, что в недалеком прошлом азиатская экономика так плохо себя еще не чувствовала. Тем не менее, по мнению многих аналитиков, совсем скоро все пойдет на поправку. Мне хочется выразить свое вежливое несогласие с такой точкой зрения. Мощные прыжки тигра, которые мы наблюдали в 90-х годах, навсегда канули в лету. В лучшем случае можно надеяться только на скромный рост».