Лиам Воган - Flash Crash. Остросюжетная история о трейдере-одиночке, обвалившем финансовый рынок на 1 трлн долларов

Наву велели принять душ и собрать одежду, его родители молча ждали на кухне. Когда он закончил, полиция начала обыскивать дом. В спальне Нава царил беспорядок и духота. В ней была односпальная кровать, плюшевый тигр размером с лабрадора, большой телевизор с игровой приставкой и шкафчик с лосьонами из почтового каталога, обещавшими омоложение кожи и восстановление волос. В рамке на стене висела пара розовых футбольных бутс Adidas с надписью: «Наву от Лионеля Месси». В углу стояла полноразмерная копия Кубка мира – приза, учрежденного Жюлем Риме́.

Местом предполагаемого преступления было небольшое рабочее пространство в изножье кровати, где располагалась компьютерная установка Нава. В ней не было ничего ультрасовременного или выдающегося: настольный компьютер с тремя мониторами, подключенный к стандартному широкополосному Интернету, пара жестких дисков Samsung и немного старомодная видеокамера. Неужели Сарао сколотил состояние и поставил на колени мировую финансовую систему с помощью них? Это просто не укладывалось в голове.

Прокуроры в «Макдоналдсе» дождались подтверждения ареста Сарао и позвонили Джеффу Ле Ришу, юристу Commodity Futures Trading Commission (Комиссия по торговле товарными фьючерсами. – Ред.). CFTC, регулирующая фьючерсную индустрию, начала расследовать деятельность Сарао по наводке информатора еще в 2012 году. Но у нее, как у гражданского органа, были ограниченные полномочия, поэтому в 2014 году она передала дело Министерству юстиции. Теперь они работали вместе. Получив добро, Ле Риш, руководитель расследования от CFTC, отправил серию заранее составленных электронных писем, в которых брокерам Сарао и офшорным банкам было поручено заблокировать его счета.

Неужели Сарао сколотил состояние и поставил на колени мировую финансовую систему с помощью самого обычного оборудования? Это просто не укладывалось в голове.

Незадолго до полудня на Нава надели наручники и вывели на улицу. Когда они выходили, он сказал одному из полицейских: «Бро, подожди минутку». В тот вечер по телевизору показывали футбольный матч, и Нав хотел сбегать наверх, чтобы поставить его на запись. «Я не думаю, что у тебя будет время посмотреть его, сынок», – последовал ответ.

Полицейский оказался прав. Сарао не возвращался домой еще четыре месяца. К тому времени он прославился на весь мир как Флеш-трейдер и Пес из Хаунслоу, бич рынков и современный народный герой – смотря кого вы спросите.

В день ареста Министерство юстиции и CFTC разослали пресс-релизы с объявлением о заключении под стражу Сарао. Это было волнующее чтение: «Сегодня в Соединенном Королевстве был арестован фьючерсный трейдер по обвинению со стороны США в мошенничестве с использованием средств телекоммуникации, мошенничестве с ценными бумагами и манипуляциях, в связи с его предполагаемой ролью в Flash Crash в мае 2010 года». Сарао «использовал автоматическую торговую систему для манипулирования рынком», получив «существенную прибыль» и поспособствовав «значительному падению фондового рынка США». Вот что гласило заявление Министерства юстиции.

Множеству репортеров и профессиональных финансистов это заявление показалось шокирующим и странным. Прежде всего потому, что Flash Crash (получасовой период, в течение которого мировые рынки обвалились, а затем восстановились вновь, а акции какое-то время продавались за 0,0001 цента) произошел почти пять лет назад. Это явление обсуждали всюду. Были слушания в Сенате, научные конференции, бесчисленные доклады и статьи, но единого мнения о причине обвала так и не сложилось. А теперь американское правительство заявило, что раскрыло загадку: во всем виноват трейдер-одиночка из Лондона, который обучился своему ремеслу в захудалой фирме над супермаркетом.

Эти пресс-релизы больше вызвали вопросов, чем дали ответов. Если заявление правительства – правда, почему власти так долго ничего не предпринимали? Почему в их недавнем 104-страничном отчете о крахе не было ни намека на манипулирование рынком? И какой вывод можно сделать о стабильности современной глобальной финансовой системы, если один человек с компьютером и Интернетом может вызвать такой хаос?

Сарао обвиняли в так называемом спуфинге – методе торговли, когда трейдер размещает несколько заявок на продажу или покупку, побуждая других участников последовать его примеру, а затем отменяет свои заявки с целью укрепить или, наоборот, дестабилизировать рынок. Это оказалось преступлением совершенно нового формата – Сарао был всего лишь вторым человеком, которому было предъявлено уголовное обвинение в спуфинге, и первым не гражданином США в этом списке. Обвинение в спуфинге порождало массу споров в финансовых кругах, поскольку его жертвами были преимущественно чрезвычайно прибыльные фирмы, занимавшиеся высокочастотной торговлей. Они отслеживали заявки других участников и пытались опередить их с помощью сверхбыстрых компьютерных систем. Некоторые утверждали, что спуфинг на самом деле справедливо сдерживал растущее господство лиц, которых Майкл Льюис назвал «Flash Boys» (в одноименной книге 2014 года «Flash Boys. Высокочастотная революция на Уолл-стрит», Интеллектуальная Литература, 2021 г. – Ред.). Еще с тех времен, когда ценные бумаги продавали и покупали, размахивая руками в воздухе, обманные маневры и игры считались частью финансовых рынков. А теперь, с развитием индустрии HFT, спуфинг был объявлен вне закона – с тем же успехом можно в покере запретить блеф.