Simon Benninga - Principios de finanzas con excel.

12Note la pequeña discrepancia entre nuestro Excel y el aviso de Visa: 27,99 % / 365 = 0,0766849 %. Por las reglas generales de redondeo, ello debería ser redondeado a 0,07668 %, pero la visa de la Universidad del Estado de Columbia agrega el extra ¡0,0001%! Como ellos dicen: “todo ayuda un poco”.

13La función de Excel Ln computa el logaritmo natural de un número. Si Ln(a) = b, entonces eb=a.

Ejercicios de repaso y autoevaluación

1.Usted está evaluando comprar el último modelo de sistema estéreo. El vendedor del negocio “The stereo world” le ofrece dos formas de pago. Usted puede pagar $10.000 ahora o puede aprovechar su oferta especial de “compre ahora y pague dentro de un año”, en cuyo caso usted pagará $11.100 en 1 año. Calcule la tasa de interés efectiva anual (TEA) de la propuesta del vendedor.

2.Usted tiene dos opciones de pago para un nuevo lavavajillas: puede hace un pago de $400 hoy, o $70 durante los 6 próximos meses, siendo hoy el primer pago. ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual (TEA) de la segunda opción?

3.Su adorable esposa ha decidido regalarle una aspiradora para su cumpleaños (ella siempre apoyándolo en sus hobbies...). Ella llamó a su mejor amigo, que es gerente de un negocio de venta de electrodomésticos y él le sugirió las dos siguientes formas de pago: $100 hoy o 12 cuotas mensuales de $10 c/u, comenzando hoy. ¿Cuál es la TIR mensual y la TEA de la forma de pago en cuotas?

4.Su banco le ha ofrecido un crédito hipotecario de $100.000. No hay “puntos” que se descuenten en el otorgamiento, ni otros gastos extra que se descuenten (lo que significa que usted recibe los $100.000 íntegros). El crédito se debe pagar en 10 cuotas anuales, con una tasa de interés del 12 % anual.

a.Calcule los pagos anuales del crédito

b.¿Cuál es la TEA del crédito?

5.Su banco le ha ofrecido un crédito hipotecario a 20 años de plazo, por $100.000. El banco cobra 1,5 “puntos” y gastos administrativos de $750, descontándose ambos en el otorgamiento. Los pagos son anuales y la tasa de interés es del 10 % anual, calculada sobre el monto total del crédito (es decir, $100.000).

a.Calcule la cuota anual del crédito.

b.Calcule la TEA.

c.Diseñe una tabla de amortización del crédito que muestre el monto de interés que puede descontar de impuestos cada año.

6.Su banco le ha ofrecido un préstamo hipotecario de $100.000 a 10 años de plazo, con pagos mensuales. El banco le cobra 1,5 “puntos” y gastos de administración de $750, ambos descontados en el momento del otorgamiento. Los pagos mensuales son calculados en base a una tasa de interés anual del 12 % sobre el monto total del crédito (es decir, $100.000).

a.Calcule los pagos mensuales del préstamo, diseñe la tabla de amortización y estime la TEA.

b.¿Cambiaría la TEA del préstamo si el plazo del mismo es 6 años?

c.Calcule el monto total de interés pagado en cada año durante la vigencia del préstamo. Puede basarse en su respuesta de la tabla amortización o investigar el uso de la función de Excel Pago.Int.Entre.

7.Usted compró el primer piso de un edificio por $250.000 y planea alquilarlo a comercios. Su banco le ofrece un crédito hipotecario con las siguientes condiciones:

El crédito es por la suma total de $250.000.

El crédito se pagará en cuotas mensuales iguales durante 36 meses, comenzando dentro de 1 mes.

La tasa de interés anual es 8 %, compuesta en forma mensual, lo que significa:

Usted debe pagarle al banco un gasto de otorgamiento de $1.500 y 1 “punto”, que se descuentan al comienzo.

a.¿Cuál es la cuota mensual que le pagará al banco?

b.¿Cuál es la TEA del préstamo?

c.Diseñe una tabla de amortización que muestre la cantidad de interés que puede reportar a efectos impositivos cada mes.

8.Su banco le ofrece un préstamo hipotecario a 5 años de plazo, por $100.000. El banco le cobra un interés de 1,5 puntos y gastos administrativos de $750; ambos descontados en el otorgamiento. Si la tasa de interés es del 12 % compuesta mensualmente (es decir, 1 % por mes):

a.Calcule los pagos mensuales del crédito hipotecario.

b.Calcule la TEA.

c.Diseñe una tabla de amortización que muestre el importe de interés que puede reportarse a efectos impositivos cada mes y utilícela para calcular el monto de interés anual que se reporta impositivamente.

9.Usted está considerando la adquisición de un activo que tiene una vida útil de 3 años y cuesta $15.000. Como alternativa a dicha compra, puede adquirirlo a través de un leasing por $4.000 al año (cuatro pagos iguales, el primero de ellos pagadero el día en que se firma el contrato). Si usted puede pedir prestado de su banco a la tasa del 10 %, ¿debería usted contratar el leasing o comprar?

10.Usted está evaluando adquirir un activo cuya vida útil es 3 años y cuesta $2.000. Como alternativa a su compra, puede contratar un leasing por $600 anuales (cuatro pagos anuales, el primero de ellos hoy). Su banco le puede prestar dinero al 15 %.

a.¿Debería usted comprar o alquilar?

b.¿Cuál es la máxima cantidad que estaría dispuesto a pagar en concepto de leasing?

11.Usted está evaluando comprar un activo o contratar un leasing sobre el mismo, con los siguientes flujos de fondos:

a.Calcule el valor actual de la compra versus leasing. ¿Cuál es conveniente?

b.¿Cuál es la máxima cantidad que estaría dispuesto a pagar en concepto de leasing?

12.Usted prevé comprar un nuevo pc. Su precio en los negocios de electrónica es $1.800, pero su vecino le ofrece en leasing el mismo ordenador por un pago mensual de $70 por un período de 24 meses; siendo el primer pago hoy mismo. Asumiendo que puede vender el ordenador al final de los 2 años por $500 y la tasa de interés en el mercado es 20 %, ¿debería usted comprar o contratar el leasing?

13.Usted está evaluando compra o contratar leasing para un coche. Los detalles de cada método de financiación se indican abajo. El leasing es por 24 meses. ¿Qué debería usted hacer?

14.Usted está evaluando comprar un nuevo coche, muy caro. Los detalles para un leasing por 48 meses se indican abajo:

a.Si su costo de financiamiento alternativo es 6 %, ¿debería usted comprar o alquilar?

b.Si usted financia la compra con un préstamo bancario al 6 %, ¿cuál debería ser el pago mensual del préstamo?

c.Como su estimación del valor residual (celda B14) es mayor, ¿es más ventajosa la compra o el leasing? Explíquelo.

15.Usted está considerando comprar un coche lujoso. El precio de lista del automóvil es $99.000. La agencia le ha ofrecido dos alternativas para comprarlo: