Alexander Elder - Alles, was Sie über Trading wissen müssen

Alle Mitglieder der Gesellschaft machen kleine Zugeständnisse, um einander vor den Folgen ihrer Fehler zu bewahren. Beim Autofahren versucht man, Zusammenstöße mit anderen Autos zu vermeiden, und die anderen tun das auch. Wenn einen auf der Autobahn jemand schneidet, mag man vielleicht fluchen, aber man tritt auch auf die Bremse. Wenn jemand die Tür eines geparkten Wagens öffnet, weicht man aus. Man vermeidet Zusammenstöße, weil sie für beide Parteien kostspielig sind.

Für die Angehörigen fast aller Berufe gibt es Sicherheitsnetze. Vorgesetzte, Kollegen und Kunden warnen einen, wenn man sich falsch oder selbstzerstörerisch verhält. Beim Trading gibt es kein derartiges Sicherheitsnetz und deshalb ist es gefährlicher als die meisten anderen menschlichen Unterfangen. Die Märkte bieten endlose Gelegenheiten der Selbstzerstörung.

Auf dem Tageshoch zu kaufen ist, als würde man mitten im Verkehr die Fahrertür schwungvoll öffnen. Wenn eine solche Order auf dem Parkett landet, reißen sich die Händler darum, einem das Papier zu verkaufen – also einem die Tür mitsamt dem Arm abzufahren. Die anderen Trader wollen, dass man scheitert, denn wenn man verliert, bekommen sie das Geld.

Die Märkte funktionieren ohne die übliche menschliche Hilfsbereitschaft. Jeder Trader wird von anderen Tradern angefahren. Alle Trader versuchen, anderen Tradern an den Karren zu fahren. Die Trading-Autobahn ist mit Wracks übersät. Abgesehen vom Krieg ist Trading das gefährlichste menschliche Unterfangen.

Die meisten Menschen machen auf ihrem Lebensweg Jahrzehnt um Jahrzehnt die gleichen Fehler. Manche gestalten ihr Leben so, dass sie in einem Bereich erfolgreich sind und ihre inneren Konflikte in einem anderen ausleben.

Sie müssen sich Ihrer Neigung, sich selbst zu sabotieren, bewusst sein. Hören Sie auf, Ihre Verluste dem Pech oder anderen Menschen zuzuschreiben, und übernehmen Sie die Verantwortung für Ihre Ergebnisse. Fangen Sie an, ein Trading-Tagebuch – oder Trading-Journal – zu führen, in dem Sie alle Ihre Trades sowie die Gründe aufzeichnen, aus denen Sie sie eingegangen sind und aus ihnen ausgestiegen sind. Suchen Sie nach sich wiederholenden Mustern des Erfolgs und Misserfolgs. Wer aus der Vergangenheit nichts lernt, ist dazu verurteilt, sie zu wiederholen.

Als Trader braucht man ebenso ein Sicherheitsnetz, wie man als Bergsteiger seine Überlebensausrüstung braucht. Ich habe festgestellt, dass die unten dargestellten Grundsätze der Anonymen Alkoholiker in der frühen Entwicklungsphase von Tradern sehr hilfreich sind. Auch strenge Regeln für das Money-Management bieten ein Sicherheitsnetz und das Tagebuch hilft einem dabei, sowohl aus seinen Fehlern als auch aus seinen Erfolgen zu lernen.

Der Erfolg oder Misserfolg als Trader hängt von den eigenen Emotionen ab. Auch wenn man ein glänzendes Handelssystem hat – wenn man überheblich, ängstlich oder aufgewühlt ist, wird das Depot mit Sicherheit darunter leiden. Wenn man merkt, dass man ängstlich oder gierig wird oder dass man in das Hochgefühl eines Glücksspielers gerät, sollte man seine Trades schließen.

Beim Trading tritt man gegen die klügsten Köpfe der Welt an. Die Gebühren und die Slippage arbeiten gegen einen. Und wenn man es zu allem Überfluss auch noch zulässt, dass sich Emotionen in das Trading einmischen, ist die Schlacht schon verloren. Kerry Lovvorn, mein Freund und Partner bei SpikeTrade.com, sagt immer wieder gern: „Es ist ja schon schwer genug, zu wissen, was der Markt tun wird; wenn man aber nicht weiß, was man selbst tun wird, ist das Spiel schon verloren.“

Ein gutes Handelssystem zu haben reicht nicht. Viele Trader mit guten Systemen gehen pleite, weil sie psychologisch nicht auf das Gewinnen vorbereitet sind.

Die Märkte halten viele Versuchungen bereit, ähnlich wie wenn man durch einen Tresor voller Gold oder durch einen Harem spaziert. Sie lösen starke Schübe von Habgier und noch stärkere Wellen der Angst aus, das zu verlieren, was man hat. Solche Gefühle vernebeln die Wahrnehmung der Wirklichkeit an den Märkten.

Die meisten Amateure kommen sich nach einer kurzen Gewinnsträhne wie Genies vor. Es ist toll, überzeugt zu sein, man sei so gut, dass einem alle Trades mit Sicherheit Gewinn bringen. Doch in solchen Fällen beginnen Trader, von ihren Regeln abzuweichen und ihre Depots zu schädigen.

Ein Trader lernt ein wenig, macht Gewinn, dann setzen die Emotionen ein und er zerstört sich selbst. Die meisten Trader geben ihre „Mördergewinne“ gleich wieder den Märkten zurück, an denen es vor Geschichten wimmelt, dass jemand vom Tellerwäscher zum Millionär und dann wieder zum Tellerwäscher wurde. Das Gütesiegel eines erfolgreichen Traders ist, dass er in der Lage ist, Kapital anzusammeln.

Man muss das Trading so objektiv wie möglich gestalten. Stellen Sie sicher, dass Sie sich an die Regeln des Money-Managements halten. Führen Sie eine Tabelle, in der alle Ihre Trades aufgeführt sind, und zwar einschließlich Gebühren und Slippage. Führen Sie ein Tagebuch mit allen Ihren Trades und „Vorher-nachher-Darstellungen“. Am Anfang Ihrer Laufbahn als Trader müssen Sie möglicherweise genauso viel Energie für die Analyse Ihrer selbst wie für die Analyse der Märkte aufbringen.

Als ich zu traden lernte, las ich alle Bücher über Trading-Psychologie, die ich finden konnte. Viele Autoren gaben vernünftige Ratschläge. Manche betonten die Disziplin: „Man darf sich nicht von den Märkten mitreißen lassen. Fällen Sie während der Handelszeiten keine Entscheidungen. Planen Sie einen Trade und traden Sie dann nach Plan.“ Andere betonten die Flexibilität: „Begeben Sie sich nicht mit vorgefassten Auffassungen an den Markt. Ändern Sie Ihre Pläne, wenn sich die Märkte verändern.“ Manche Experten empfahlen, sich abzuschotten – keine Wirtschaftsnachrichten, kein Wall Street Journal , sich keine anderen Trader anhören, nur man selbst und der Markt. Andere rieten, für alles offen zu sein, mit anderen Tradern Kontakt zu halten und neue Ideen aufzusaugen. Alle Ratschläge wirkten sinnvoll, aber sie widersprachen einander.

Ich las weiter, ich tradete und konzentrierte mich dabei auf die Entwicklung eines Systems. Dabei praktizierte ich weiterhin als Psychiater. Ich hatte nie gedacht, dass zwischen diesen beiden Gebieten ein Zusammenhang bestünde – bis mich eine plötzliche Erkenntnis traf. Der Gedanke, der die Art, wie ich tradete, veränderte, stammte aus der Psychiatrie.

Wie die meisten Psychiater hatte auch ich immer ein paar Patienten mit Alkoholproblemen. Auch war ich bei einem großen Drogen-Rehabilitationsprogramm als Berater tätig. Ich merkte schnell, dass sich Alkoholiker und Drogensüchtige in Selbsthilfegruppen mit größerer Wahrscheinlichkeit erholen als in klassischen psychiatrischen Konstellationen.

Psychotherapie, Medikamente sowie teure stationäre und ambulante Kliniken können einen Trinker entgiften, aber ihm selten dazu verhelfen, dass er trocken bleibt. Die meisten Süchtigen werden bald wieder rückfällig. Ihre Chancen auf Heilung sind viel größer, wenn sie bei den Anonymen Alkoholikern (AA) oder vergleichbaren Selbsthilfegruppen aktiv werden.

Als mir klar war, dass AA-Mitglieder mit höherer Wahrscheinlichkeit trocken bleiben und ihr Leben wieder in den Griff bekommen, wurde ich zum großen Fan der Anonymen Alkoholiker. Ich begann, Patienten mit Alkoholproblemen zu den AA und ähnlichen Gruppen zu schicken, zum Beispiel zu ACOA (Adult Children of Alcoholics). Wenn ein Alkoholiker wegen einer Behandlung zu mir kam, bestand ich darauf, dass er auch zu den AA ging, andernfalls verschwende er sowohl unsere Zeit als auch sein Geld.