Майкл Хадсон - Убийство Хозяина - Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Но такое более свободное предоставление долгосрочного акционерного капитала и облигационного финансирования оказалось гибельным для банка. Спад происходил в течение каждого делового цикла. Когда в 1866 году прибыли упали, а цены на акции рухнули, пострадали как банкиры, так и акционеры Crédit Mobilier. Банк не смог обменять эти инвестиции на наличные деньги, чтобы заплатить вкладчикам, списать или задержать платежи по вкладам. Проблемы усугубились из-за связей банка с «блатным капитализмом» и правительством Луи-Наполеона. Инсайдерские спекуляции привели к банкротству Crédit Mobilier в 1867 году и к его ликвидации в 1871 году.

Финансовые скандалы были характерны для крупнейших международных инвестиций 19-го века, увенчавшихся аферами с Суэцким и Панамским каналами (оба проекта были ранними идеями сенсимонистов), и почти везде в них были вовлечены правительства. Самой печально известной стала безвозмездная передача баронам-разбойникам государственной земли под развитие железных дорог в Америке с разводнением акций и облигаций (то есть их просто больше печатали и передавали директорам, инсайдерам и подкупленным политикам), из-за чего финансовые компании заслужили плохую репутацию. По мере того, как совокупность финансового капитала росла и всё теснее связывалась с правительством, банковские системы становились более склонными к таким сделкам.

Влияние Сен-Симона на Маркса и других социалистов

Идеал мобилизации банковских услуг для финансирования промышленности вскоре распространился за пределы Франции. Идеи Сен-Симона оказали влияние на Джона Стюарта Милля, Карла Маркса и христианских социалистов, а также на промышленников. Общим знаменателем этого широкого политического спектра было признание того, что необходима эффективная система промышленного кредитования.

Энгельс писал, что Маркс говорил о «гении и энциклопедическом уме» Сен-Симона «только с восхищением». Однако Маркс с сарказмом писал о его «исправляющих мир кредитных фантазиях» и считал, что такие последователи, как Шарль Фурье и Огюст Конт, были утопичны в своих надеждах примирить интересы капитала и труда. Но Маркс всё-таки разделял с Сен-Симоном оптимизм, что банковская и кредитная системы будут развиваться таким способом, который «ознаменует не более и не менее чем подчинение процентного капитала условиям и потребностям капиталистического способа производства».

Маркс утверждал, что любой конфликт интересов между финансовым и промышленным капиталом будет решён в пользу последнего. «Эта жестокая борьба с ростовщичеством, это требование подчинения капитала, приносящего проценты, промышленному капиталу» были предпосылками для обоснования «капиталистического производства в форме современной банковской системы, которая, с одной стороны, лишает ростовщический капитал его монополии, концентрируя и выбрасывая на денежный рынок все бездействующие денежные резервы, а с другой — ограничивает самоё монополию драгоценных металлов путём создания кредитных денег».

Маркс описывал ростовщичество как древнюю практику, независимую от способа производства, которая расширялась за счёт собственной динамики сложного процента, исторически бывшей паразитической. Ростовщический капитал «не противостоит труду как промышленный капитал», а «просто приводит этот способ производства в бедственное состояние, парализует производительные силы, а не развивает их». Ростовщичество передает собственность на активы ростовщикам, усложняя жизнь работнику, и тормозит промышленный капитализм, препятствуя развитию общественной производительности труда. «Ростовщичество централизует богатство в денежной форме... Оно не изменяет способа производства, но присасывается к нему как паразит и доводит его до жалкого состояния. Оно высасывает кровь производства, убивает его нерв и приводит к тому, что воспроизводство совершается во всё более скверных условиях».

Маркс полагал, что зависимость от ростовщиков в получении кредита будет сохраняться для нуждающихся людей, «таких лиц или классов ... которые не заимствуют в смысле, соответствующем капиталистическому способу производства». Но великим финансовым достижением промышленного капитализма было бы создание источника сбережений, более совершенного, чем потребительское ростовщичество и военные кредиты, которые характеризовали доиндустриальное банковское дело. Ростовщический капитал больше не смог бы мешать обществу реализовывать свой технологический потенциал после возникновения промышленной банковской системы, предоставляющей низкопроцентные кредиты для продуктивного инвестирования.