Майкл Хадсон - Убийство Хозяина - Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Однако прошедшее столетие показало, что финансовые системы не развиваются автоматически для оптимизации технологического потенциала общества. Вместо того чтобы направлять сбережения, кредиты и промышленную прибыль в новые материальные капиталовложения, занятость, исследования и разработки, современные банки и их управляющие деньгами отвлекают сбережения и кредитование от финансирования производительного предпринимательства, одновременно найдя свой основной рынок ссудного капитала в извлечении ренты за счёт экономического роста.

Как обслуживание долга повышает затраты и цены

Поразительно, насколько яснее по сравнению с современными экономистами авторы 18-го — начала 19-го веков представляли, каким образом обслуживание долга повышает затраты и цены. Британия после восьми веков войны с Францией погрязла в долгах. Парламент выпускал новые облигации для финансирования каждого нового конфликта, с новым акцизным налогом, взимаемым для уплаты процентных начислений. Большая часть таких налогов взималась с предметов первой необходимости, что повышало стоимость жизни и, следовательно, стоимость рабочей силы. Затраты дополнительно возрастали за счёт высоких цен, взимаемых торговыми монополиями, которые правительства создавали и продавали инвесторам для погашения своих облигаций. Проблемы с налогами и монополиями, таким образом, были в своей основе побочным продуктом проблемы государственного долга.

В 1744 году Мэтью Декер, купец и директор Ост-Индской компании, объяснил снижение конкурентоспособности промышленности в Великобритании налогами на продукты питания и другие предметы первой необходимости уплатой процентов по государственному долгу. Подобно тому, как сегодня начисляются проценты в частном секторе, эти налоги привели к увеличению прожиточного минимума, который должны были платить работодатели, а, следовательно, и к повышению цен, которые они должны были назначать, по сравнению с ценами в менее обременённых долгами странах. В предисловии к своему «Эссе о причинах падения внешней торговли» Декер писал, что, назначая «непомерную искусственную цену... на наши товары для их продажи за границу», эти долги и налоги угрожают вытеснением британского экспорта с мировых рынков.

Финансирование войн за счёт заимствований вместо того, чтобы платить по мере поступлений, называлось голландским финансированием, потому что, как объяснил Адам Смит, «Нидерланды, как и некоторые другие иностранные государства, [держат] очень значительную долю наших государственных фондов». На самом деле они держали больше половины ценных бумаг крупнейших корпораций Британской короны, включая Ост-Индскую компанию и Банк Англии. Проценты и дивиденды, выплачивавшиеся Британией этим иностранным инвесторам, поглощали большую часть её торгового профицита. «Поскольку иностранцы обладают долей наших национальных фондов, — пояснял Смит, — общество превращается в их данников своего рода, что со временем может привести к перемещению (за границу) нашего народа и нашей промышленности».

Ещё в 1757 году английский коммерческий мудрец Малахий Постлтуэйт осудил перевод процентов, дивидендов и капитала голландским инвесторам. По его оценкам, Семилетняя война (1757-1763 гг.) обошлась Великобритании в 82 миллиона фунтов стерлингов. В тот год, когда разразился конфликт, в его брошюре «Истинная система Великобритании» объяснялось, что отток слитков (драгметаллов) откачал деньги, необходимые для найма рабочей силы и в результате у Британии остался небольшой внутренний рынок для собственной продукции. Даже если бы весь этот долг хранился дома, предупреждал он, «это не было бы по этой причине менее пагубно». Налоги, взимаемые на обслуживание государственного долга, повышают цену предметов первой необходимости и, следовательно, затраты на оплату труда и общие расходы «на уровне минимум 31 процент ежегодных расходов всего народа Англии».

То, что Британия может выиграть в военном отношении, она потеряет в коммерции в результате королевских военных амбиций. «Чем больше страна влезает в долги, тем больше денег будет накапливаться в фондах, и тем меньше будет использоваться в торговле». Экономика станет сильнее, если страна будет продуктивно вкладывать свои сбережения дома, а не влезать в долги для финансирования своих военных авантюр. «До того, как возник такой долг, каждый владел всей своей прибылью», — отмечал Постлтуэйт. Налогообложение населения для выплаты процентов кредиторам откачивало деньги, которые в противном случае можно было бы использовать для частных инвестиций. «Если текущая государственная задолженность вместо увеличения была бы погашена, то все прибыли производителей, торговцев, лавочников и т.д. были бы их собственными», удвоив их норму прибыли. Избегая войн и долгов по ним, Британия могла бы «продавать дешевле наших соседей.... Были бы введены новые виды ремёсел и новые мануфактуры, а старые значительно усовершенствованы».