Майкл Хадсон - Убийство Хозяина - Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Постлтуэйт добавил, что, ухудшая ситуацию, держатели облигаций тратили свои доходы непродуктивно, создавая монополии и раздувая финансовые пузыри. В своём сочинении, которое вполне может охарактеризовать пузырь 2001-2008 годов, Постлтуэйт описал, как в его время финансовые манипуляции создавали монополии и выманивали у инвесторов их сбережения. «Фондирование и джоббинг, биржевые спекуляции слишком часто... ведут к комбинированию и мошенничеству во всех видах торговли. Они превратили честную коммерцию в надувание пузырей; наших торговцев — в прожектёров; промышленность — в обман; а аплодисменты получают за то, что заслуживает позорного столба». Постлтуэйт мог так выразиться о сегодняшней экономике, предупреждая, что, «хотя джоббинг позволяет получить больше, чем выплатить наши долги, будут использованы все хитрости для создания новых долгов, а не погашения старых».

Протесты Декера и Постлтуэйта (а позднее и Смита) против продажи государственных монополий предвосхитили сегодняшние жалобы на то, что монопольные доходы, проценты и другие финансовые сборы повышают цены, которые должны платить трудящиеся и промышленность, а также увеличивают эмиграцию в поисках работы. Великий политический экономист Джеймс Стюарт, автор книги «Исследование принципов политической экономии», предупреждал в 1767 году: «Если мы предположим, что правительства будут продолжать увеличивать, каждый год сумму своих долгов по бессрочным аннуитетам и пропорционально выделять на их уплату все области доходов, то следствием этого, в первую очередь, будет передача в пользу кредиторов всех доходов государства....»

Действительно, историк Леланд Дженкс подсчитал, что правительство Великобритании за обычный 1783 год выплатило держателям облигаций около трёх четвертей своих налоговых поступлений: «Девять миллионов фунтов... когда весь годовой оборот британской внешней торговли не превышал тридцати пяти миллионов». К 1798 году, вследствие американской и французской революций, политика заимствований Уильяма Питта вместо выплаты по принципу «налоги по мере получения» навязала настолько высокие проценты, что «страна была заложена новому классу общества, рантье, владельцам государственных ценных бумаг на ежегодную сумму в тридцать миллионов фунтов стерлингов, в три раза превысившую государственные доходы перед революционными войнами. Большая часть этой суммы собиралась в виде таможенных, акцизных и гербовых сборов и представляла собой механизм, с помощью которого богатство передавалось от большого потребляющего общества гораздо меньшему числу лиц, владевших консолями». Это были государственные облигации без фиксированного срока погашения, с выплатой процентов до погашения облигаций.

Адам Смит разъяснил геополитические последствия: войны разрушали, а не строили британскую власть. Более высокие долги и налоги для выплаты процентов по военным долгам Великобритании угрожали увеличить производственные издержки и, следовательно, экспортные цены, что ухудшало торговый баланс и вело к оттоку слитков драгметаллов за границу.

Если сегодняшняя теория торговли мало что может сказать о том, как долговые или рентные платежи влияют на внутренние и международные цены, это в значительной степени связано с лоббированием Давида Рикардо в интересах финансовых кругов. Он утверждал, что уровни долга и выплата процентов иностранцам не имели значения, как будто такие платежи могли быть автоматически самокорректирующимися. Его сочинения и свидетельские показания в парламенте заложили основу для двухвекового узкого мышления, включая Милтона Фридмана и Чикагскую школу, вытеснив более сложный анализ, разработанный критиками банковского класса, к которому принадлежал сам Рикардо.

Сен-Симон и французская промышленная реформа

Хотя Британия была родиной промышленной революции, именно французские и немецкие писатели в самой широкой перспективе применили теорию в вопросе, как лучше всего организовать банковские и кредитные системы для финансирования промышленности. У французов была особая причина сосредоточиться на реформе банковского дела. Их финансовая система не сильно изменилась со времен дореволюционного старого режима. Чтобы сравняться с опережающим технологическим потенциалом Великобритании и других стран, граф Клод-Анри де Сен-Симон (1760-1825) и его последователи предложили руководящую философию для создания промышленной кредитной системы.