Крис Скиннер - Человек цифровой. Четвертая революция в истории человечества, которая затронет каждого

Финансирование по счету-фактуре сочетает идеи P2P-кредитования и финансового факторинга. Хороший пример – британская MarketInvoice. Компания, основанная в 2011 году, предоставляет услуги финансового факторинга: малый бизнес может сразу получить деньги по своим неоплаченным счетам-фактурам. MarketInvoice, профинансировав компанию по счету-фактуре, взимает оплату по этому счету-фактуре с ее клиента, а у компании, заказавшей такую услугу, берет комиссию. Получается, что, если клиент задолжал мне $2000, при том что обычно он оплачивает выставленные счета в течение двух месяцев, факторинговая компания может предложить мне $1800 сегодня, а сама получит через 60 дней $2000, то есть вернет свои $1800 и получит комиссию $200 (10 %). Эта идея годами витала в воздухе, и, как только ее воплотили онлайн, появились фирмы вроде MarketInvoice. Сначала подобным компаниям буквально нечем было кредитовать клиентов, но через пять лет объем займов может превысить £1 млрд. MarketInvoice за один только 2016 год удвоила объемы финансирования. Хотя по сути это разновидность P2P-кредитования, разница в том, что все неоплаченные счета-фактуры покрываются из средств инвесторов.

Еще одна относительно новая модель – краудфандинг, который позволяет стартапам получать финансирование от потенциальных клиентов. Раньше, чтобы запуститься, основателям стартапа приходилось брать кредит в банке, причем большая часть займа шла на маркетинг: нужно было достучаться до целевой аудитории. Такие сайты, как Kickstarter, Indiegogo, Crowdcube и Seedrs, позволяют соединить оба процесса: заинтересованные клиенты переводят вам средства, чтобы вы поскорее начали производить нужные им продукты и услуги.

Так преодолевается проблема отсутствия информации. Банки не любят выдавать кредиты стартапам, а также малому и среднему бизнесу, так как не всегда могут правильно оценить риски и определить, будет ли востребован продукт и кто его целевая аудитория. Краудфандинг обнуляет подобные риски, ведь объем финансирования напрямую зависит от потребностей рынка и потенциальных клиентов. Спрос определяет появление продукта, и он же способствует его выходу на рынок.

Охват финансовыми услугами – одна из самых захватывающих областей финтеха, поскольку открывает доступ к цифровым финансам для 4,5 млрд человек, которых раньше никто не обслуживал, так как это было нерентабельно. Особенно важны программы охвата финансовыми услугами в Африке: они позволяют переосмыслить денежные операции в мобильных сетях. Это основная тема данной книги, затрагиваемая во многих других разделах.

Идея блокчейна на финансовых рынках оказалась настолько перегрета и недопонята, что завела в тупик. Нам еще предстоит внести ясность. На мой взгляд, неумеренные восторги по поводу этой технологии определенно идут на спад. Причина – огромное количество инвестиционных экспериментов, причем далеко не все инвесторы понимали характер своих вложений. Гартнер прекрасно изложил суть проблемы, составив список из десяти ошибок при рассмотрении корпоративных блокчейн-проектов:

• Недопонимание (сознательное или нет) сути и назначения блокчейн-технологии.

• Допущение, что уже на данном этапе технология готова к использованию.

• Смешение нынешней блокчейн-технологии с блокчейн-технологией будущего.

• Уподобление ограниченного базового протокола полноценному бизнес-решению.

• Рассмотрение технологии блокчейн исключительно как базы данных или способа хранения информации.

• Расчет на совместимость между реестрами и платформами, которая пока не достигнута.

• Допущение, что крупнейшие платформы настоящего будут доминировать в будущем (или хотя бы сохранятся).

• Предположение, что смарт-контракты – проверенная технология.

• Игнорирование проблем финансирования и управления для распределенной P2P-сети.

• Неспособность выстроить процесс обучения.

Многие банки сейчас задаются вопросом, где же отдача от их инвестиций в блокчейн, – и разочаровываются в подобных проектах. Блокчейн, если его использовать грамотно, обладает не меньшим преобразующим потенциалом, чем интернет. Однако использование распределенных реестров блокчейна в большей степени связано с согласованием новых моделей управления инфраструктурой, например с заменой базовых платежных систем, таких как SWIFT и Visa, а не с технологиями как таковыми.

Это ничуть не умаляет значения технологии блокчейн и криптовалют. Как бы то ни было, это базовые элементы финансовой системы нового поколения, о чем я подробно рассказываю в книге ValueWeb . Чтобы не повторяться, отмечу лишь, что эта технология станет важной в будущем, поскольку создает новую дешевую финансовую структуру, работающую в режиме реального времени, – для эпохи интернета ценностей.