Уильям Бернстайн - Манифест инвестора - Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному

Однако, если не вы воспитываете их личным примером, все ваши старания будут тщетны. Если видно, что вы лезете из кожи вон, чтобы выплатить ссуду по закладной, и при этом не желаете жертвовать отпуском, продолжаете ужинать в ресторанах и покупаете дорогую машину, игра проиграна как для вас, так и для ваших детей.

Джонатан Клементс, который много лет писал о вопросах личного финансового планирования и воспитал двоих детей, часто вступал в полемику по данному вопросу в колонке, которую вел в Wall Street Journal . Он настойчиво старался донести до читателя мысль о том, какой огромный вред наносит ребенку «банк мамы с папой» – бесконечный поток мелких купюр из родительского бумажника для удовлетворения его минутных прихотей. Клементс дает два полезных совета, которые помогут вам отказаться от этой порочной практики:

1. Поощряйте бережливость, вознаграждая ее. К примеру, давайте ребенку доллар каждый раз, когда в ресторане он заказывает воду со льдом вместо содовой.

2. Как только ребенок подрастет и научится обращаться с карточкой для банкомата – скажем, лет в 11–12, – положите его карманные деньги на банковский счет. Если деньги истрачены, значит, их больше нет. Это поможет ему научиться вести счет деньгам и ценить резерв, созданный заботливыми родителями {59} 59 Я настоятельно рекомендую вам ознакомиться с источником, из которого позаимствована эта цитата: Jonathon Clements, «Bank of Mom and Dad», Wall Street Journal , http://online.wsj.com/article/SB119764562207829505.html . .

Научите детей инвестировать свой капитал. Когда им исполнится 10 лет, откройте на имя каждого ребенка небольшой портфель, в состав которого входит два-три взаимных фонда. Покажите им, как получать и хранить выписки со счета и распечатывать отчеты. Каждый квартал проводите заседание с участием всех братьев и сестер, которые занимаются инвестированием, и обсуждайте полученные результаты. За проделанную работу вознаграждайте их дивидендами, которые дают денежный рынок или облигационные фонды, и половиной прироста капитала, вложенного в акционные фонды.

Лучшим наследством для ваших потомков будет не звонкая монета, а умение разумно экономить, тратить и вкладывать средства.

Это заставит их пристально наблюдать за поведением различных классов активов. Независимо от того, будет ли им сопутствовать удача, они на собственном опыте узнают, что такое резкое падение рынка и каково одним махом потерять сумму, равную своему денежному довольствию за несколько месяцев, а то и лет. Это позволит вам донести до них следующую мысль:

Не беда, если вы теряете деньги на акциях в результате спада на рынке. Не стоит горевать, если это случилось, – такова цена, которую приходится платить за высокие доходы в долгосрочной перспективе. Один мудрый и знаменитый человек в свое время сказал, что инвесторы просто обязаны время от времени терять деньги {60} 60 Цит. по книге Bernstein, The Intelligent Asset Allocator (New York: McGraw-Hill, 2000), 18. .

Пятнадцать лет назад, когда я начал писать книги о финансах, было несложно найти фонды с низкими минимальными суммами, подходящие для этой цели, особенно если речь шла об открытии счетов для детей. Теперь ситуация изменилась – Vanguard, к примеру, увеличил минимальные суммы почти для всех фондов до $3000. Однако приемлемые варианты по-прежнему существуют, в частности, это группа фондов Oakmark, которая позволяет вложить деньги в недооцененные американские и зарубежные компании при минимальной сумме $1000.

Разумеется, примеры Ивонны, Сэма, Теда и Иды – это всего лишь отправная точка. Что бы вы ни делали, откладывая деньги для выхода на пенсию, не ищите стандартных решений. Разрабатывая свою инвестиционную стратегию, вы должны принять во внимание несколько факторов:

• С каким числом составляющих я способен справиться? Некоторые инвесторы обожают сложные портфели, которые включают более 20 классов активов, в то время как другие опускают руки, если число акций различных фондов оказывается больше четырех-пяти. Вас смущает сложность портфеля Сэма? Тогда ограничьтесь тремя классами активов: совокупный индекс фондового рынка США, зарубежные фондовые рынки и облигационный рынок.

• Каковы мои личные предпочтения в отношении различных классов активов? Некоторых инвесторов пугает перспектива инфляции, и они пытаются защититься от нее с помощью драгоценных металлов – золотых и серебряных монет или акций добывающих компаний. Другие избегают вкладывать средства в развивающиеся страны, где отсутствует надежная защита держателей акций, вода не пригодна для питья и регулярно происходят военные перевороты. Хотя инвестор должен владеть собой, способность твердо придерживаться избранного плана в долгосрочной перспективе и возможность спокойно спать по ночам куда важнее, чем то, какие классы активов вы выберете и каково будет их соотношение в вашем портфеле.