Grundlagen des NPL-Geschäftes

3., überarbeitete und erweiterte Auflage

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ISBN 978-3-95647-152-0 (Print)

ISBN 978-3-95647-154-4 (PDF)

ISBN 978-3-95647-153-7 (ePub)

ISBN 978-3-95647-155-1 (Mobi)

3. Auflage 2021 © Frankfurt School Verlag / efiport GmbH, Adickesallee 32-34, 60322 Frankfurt am Main

Geleitwort der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS) Geleitwort der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS) Die 3. Auflage der „Grundlagen des NPL-Geschäfts“ erscheint zu einem Zeitpunkt, an dem der Begriff „Corona-Pandemie“ zum Wort des Jahres gekürt wurde. Das Virus hat die Wirtschaft in 2020 in die schwerste Rezession seit dem Zweiten Weltkrieg gestürzt und den Alltag der Gesellschaft tief geprägt. Die Auswirkungen auf die Finanzwirtschaft sind in ihrer Dimension heute überhaupt noch nicht absehbar. Die massiven Unterstützungsmaßnahmen der europäischen Staaten und primär der Bundesregierung in Deutschland sowie der Europäischen Zentralbank (EZB) haben uns bisher vor einer Insolvenzwelle und signifikanten Kreditausfällen geschützt. Aber es ist eine Frage der Zeit, wann die Auswirkungen auch den Finanzsektor treffen werden. Die EU-Kommission und die EZB haben starke Initiativen ergriffen, um eine unkalkulierbare Welle von notleidenden Forderungen zu verhindern. Der Sekundärmarkt spielt hier eine wesentliche Rolle beim Bewältigen aktueller und zukünftiger NPL-Themen. Die Verzahnung zwischen Banken und dem Sekundärmarkt ist eine zentrale Aufgabe in den nächsten Monaten, denn in den nächsten Jahren werden uns die Folgen der Pandemie speziell in der Finanzindustrie noch begleiten und herausfordern. Die Mitglieder der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS) leisten mit ihrer Expertise im NPL-Management einen wichtigen Beitrag zur Bewältigung solcher Herausforderungen. In diesem Spannungsfeld ist die 3. Auflage des Grundlagenbuches entstanden. Auch diese Neuauflage wurde wieder eng von der BKS begleitet. Dieses Buch spannt einen weiten Bogen von der Definition von NPLs über die rechtlichen Rahmenbedingungen eines funktionierenden NPL-Marktes sowie das Risikomanagement in der Bankenwelt für notleidende Forderungen bis hin zu Bearbeitungs- und Verwertungsstrategien auf Seiten der Investoren und Servicer. Die europäischen Regulierungsthemen ergänzen die Beiträge im Kontext. Viele unsere Experten, Mitglieder und Beiräte haben wissenschaftliche Beiträge geliefert und mit ihrer Expertise aus dem Risikomanagement dazu beigetragen, dieses Buch zu einem Grundlagenwerk für die NPL-Branche zu entwickeln. Wir hoffen, dass dieses Buch einen umfassenden und aktuellen Einblick in das NPL-Management ermöglicht und als Entscheidungshilfe im Arbeitsleben dienlich ist. Allen Leserinnen und Lesern wünschen wir eine interessante Lektüre. Berlin, im März 2021 Der Vorstand der BKS (Jürgen Sonder, Dr. Marcel Köchling, Helmut Rüd, Holger Dickhäuser)

Vorwort Vorwort Der Verkauf und das Servicing von Non-performing Loans (NPLs) sind seit langem in der Finanzindustrie akzeptierte und zugleich regelmäßig genutzte Optionen im Rahmen des Managements notleidender Forderungen. Bedingt durch die Corona-Pandemie kommt dem Risikomanagement eine signifikant gestiegene Bedeutung zu. Angesichts einer zu erwartenden Welle an ausgefallenen oder ausfallgefährdeten Forderungen sind alle Marktbeteiligten dazu aufgerufen, die im Markt etablierten Instrumente zur Lösung der Situation anzuwenden. Im NPL-Markt wurden in den vergangenen Jahren weitere Standards entwickelt, die dazu dienen, die Effektivität und Effizienz des Managements von NPLs weiter zu steigern. Beispielhaft genannt seien hier Musterverträge, Transaktionsplattformen und Datenschutzrichtlinien im Rahmen des Verkaufs und Servicings notleidender Forderungen. Die gesamtwirtschaftliche Bedeutung dieses Geschäftsfeld hat auch dafür gesorgt, dass die Notwendigkeit eines professionellen aber auch verantwortungsbewussten Managements von NPLs in der Gesellschaft vollumfänglich akzeptiert wird. Dies haben auch die zahlreichen Initiativen der Europäischen Zentralbank (EZB), der European Banking Authority (EBA) und anderer Aufsichtsbehörden aktuell verdeutlicht. Die vorliegende 3. Auflage der „Grundlagen des NPL-Geschäftes“ beinhaltet eine grundlegende Überarbeitung bestehender Beiträge und eine Vielzahl an zusätzlichen Beiträgen, die aktuelle Aspekte aus dem Risikomanagement aufgreifen. Dabei wird unverändert der hybride Ansatz von Wissenschaft und Praxisbezogenheit aus den vorherigen beiden Auflagen verfolgt. Wir freuen uns, auch dieses Mal wieder ein renommiertes Autorenteam, bestehend aus Wissenschaftlern und Praxisexperten der Branche, für die vorliegende Auflage gewonnen zu haben. Wir danken Herrn Dipl.-Jur. Univ. Emre Türkmen für das Lektorat dieser 3. Auflage. Die Corona-Pandemie hat einige unerwartete Extraarbeiten verursacht, die er in gründlicher und zugleich pragmatischer Art und Weise erledigt hat. Er hat somit wesentlich dazu beigetragen, dass diese 3. Auflage der „Grundlagen des NPL-Geschäftes“ ihre Position als Standardwerk in der NPL-Branche weiter festigt. Berlin/Frankfurt am Main, im März 2021 Dr. Marcel Köchling Prof. Dr. Christoph Schalast

Herausgeber Herausgeber Dr. Marcel Köchling Dr. Marcel Köchling ist Geschäftsführer der PRA Group Deutschland GmbH und als Regional Director für Investitionen der PRA Group in Zentraleuropa und Italien verantwortlich. Nach Abschluss der Ausbildung zum Steuerfachangestellten absolvierte Marcel Köchling ein Studium der Betriebswirtschaftslehre an der European Business School (ebs) in Oestrich-Winkel. Im Anschluss verfasste Marcel Köchling seine Doktorarbeit mit Promotion zum Dr. rer. pol. in 2005. Im selben Jahr wechselte er zu Hudson Advisors, einem zu den Lone Star Funds gehörenden Servicer mit Fokus auf notleidenden Forderungen. Nach verschiedenen Positionen im Unternehmen in München und Frankfurt am Main erfolgte 2007 der Wechsel zu den Lone Star Funds, wo Marcel Köchling für den Erwerb von immobilienbesicherten NPLs und direkten Immobilieninvestitionen verantwortlich war. In 2012 begann seine Tätigkeit für die PRA Group. Marcel Köchling ist seit der Gründung der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS) in 2007 im Vorstand des Verbandes tätig, davon in den Jahren 2012 bis 2018 als Präsident.

Autorinnen und Autoren

Grundlagen Grundlagen

Was sind NPLs? Der Versuch einer Begriffsbestimmung von notleidenden Krediten

Claus Radünz

Der NPL-Markt in Deutschland – Marktentwicklung, Klassifizierung und Marktbeteiligte

Marcel Köchling/Jan Dzieciol

Recht

Europäischer Regelungsrahmen für den NPL-Markt