Arístides Sotomayor - Tecnologías limpias

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El comercio de minerales y metales entraña una gran complejidad, pues está caracterizado por la calidad del mineral, su precio, los gastos de tratamiento, los costos de transporte, los fletes y los seguros. Por ello, en este libro se desarrollan conceptos teóricos y prácticos relacionados con los metales básicos (cobre, plomo y zinc) y preciosos (oro y plata), y se analizan los principales mercados de metales del mundo —CME Group, New York Commodity Exchange, London Metal Exchange, London Bullion Market Association—, los tipos de cobertura y sus operaciones, los tipos de contratos y las condiciones de aplicación en las negociaciones comerciales.
De igual forma, se estudian las operaciones comerciales de concentrados mineros —desde la bocamina hasta los terminales portuarios para su envío hacia el exterior— que aplican tecnologías limpias en todo el proceso, inclusive en los sistemas de transporte multimodales (camiones, ferrocarril, faja transportadora y mineroducto). Se identifican y evalúan los impactos socioambientales ocasionados por las diferentes etapas de las operaciones comerciales, así como las medidas de mitigación que usan tecnologías innovadoras. Finalmente, se investiga el reciclado de los productos metálicos y sus efectos en el medio ambiente, en el marco del modelo de desarrollo sostenible.

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Tabla 19 Estrategias de opciones de bear call spread y de bear put spread de - фото 33

Tabla 19 Estrategias de opciones de bear call spread y de bear put spread de - фото 34

Tabla 1.9 Estrategias de opciones de bear call spread y de bear put spread de oro y cobre

Estrategia Bear call spread Bear put spread
Opinión del mercado A la baja A la baja
Posición de mercado Vender strike price call más bajo y comprar strike price call más alto de la misma mercancía con la misma fecha de vencimiento Vender strike price put más bajo y comprar strike price put más alto de la misma mercancía con la misma fecha de vencimiento
Estrategia de opción: débito/crédito Se recibe prima en crédito neto mayor que prima pagada Se recibe prima en crédito neto menor que prima pagada
Punto de ganancias Máximo punto de beneficio de precio de futuros, igual o inferior al precio establecido más bajo Máximo punto de beneficio de precio de futuros, igual o inferior al precio establecido más bajo
Potencial de pérdida Limitado a la diferencia entre el precio de ejercicio menos el crédito neto Limitado al débito neto
Punto de pérdidas Punto de pérdida máxima, que es cualquier precio de futuros igual o superior al precio de ejercicio más alto Punto de pérdida máxima, que es cualquier precio de futuros igual o superior al precio de ejercicio más alto
Punto de equilibrio Menor precio de ejercicio más crédito neto Mayor precio de ejercicio menos débito neto
Margen (depósito de garantía) No

Elaboración propia

Tabla 110 Estrategias de opciones de long straddle de plata y short straddle - фото 35

Tabla 110 Estrategias de opciones de long straddle de plata y short straddle - фото 36

Tabla 1.10 Estrategias de opciones de long straddle de plata y short straddle de cobre

Estrategia Long straddle Short straddle
Opinión del mercado Volatilidad de los precios en cualquier dirección Neutral o estable
Posición de mercado Comprar un call y comprar un put de la misma mercancía, con la misma fecha de vencimiento y precio establecido Vender un call y vender un put de la misma mercancía, con la misma fecha de vencimiento y precio establecido
Estrategia de opción: débito/crédito Débito neto (la prima es pagada en ambas opciones) Se recibe prima en crédito neto mayor que prima pagada
Punto de ganancias Precio establecido menos el débito neto, o el call , precio prefijado más el débito neto Punto de ganancia máxima, que es el precio de futuros al precio prefijado
Potencial de pérdida Limitado al débito neto Ilimitado, salvo en la medida en que el precio de futuros no pueda caer por debajo de cero
Punto de pérdidas El precio de ejercicio más o menos el débito neto; el máximo punto de pérdida se da cuando el precio de futuros es igual al precio de ejercicio El precio de ejercicio más o menos el crédito neto; el máximo punto de pérdida se da cuando el precio de futuros es igual al precio de ejercicio
Punto de equilibrio Dos puntos de equilibrio: precio prefijado más débito neto o precio de ejercicio menos débito neto Dos puntos de equilibrio: precio prefijado más crédito neto o precio de ejercicio menos crédito neto
Margen (depósito de garantía) No

Elaboración propia

Tabla 111 Estrategias de opciones de long butterfly de plata y short butterfly - фото 37 Tabla 111 Estrategias de opciones de long butterfly de plata y short butterfly - фото 38

Tabla 1.11 Estrategias de opciones de long butterfly de plata y short butterfly de oro

Estrategia Long butterfly Short butterfly
Opinión del mercado Neutral o estable Volatilidad extrema de los precios
Posición de mercado Vender dos call al precio prefijado medio, comprar un call con menor precio establecido y comprar un call con mayor precio prefijado para la misma mercancía, con la misma fecha de vencimiento y precio establecido Comprar dos call , vender un call con menor precio prefijado y vender un call con mayor precio establecido para el mismo producto, con la misma fecha de vencimiento
Estrategia de opción: débito/crédito Se recibe prima en débito neto menor que prima pagada Se recibe prima en crédito neto mayor que prima pagada
Potencial de beneficio Limitado a la diferencia entre el precio de ejercicio menos el precio de ejercicio menor y menos el débito neto Limitado al crédito neto
Punto de ganancias Cualquier precio de futuros por encima del menor precio fijado más el débito neto, y por debajo del mayor precio prefijado menos el débito neto; el punto máximo de beneficio se da cuando el precio de futuros es igual al precio prefijado medio Cualquier precio de futuros que esté por debajo del precio preestablecido más bajo más el crédito neto, y que esté por encima del precio fijado más alto más el crédito neto; el máximo punto de ganancia es cualquier precio de futuros igual o por debajo del menor precio prefijado
Potencial de pérdida Limitado para el débito neto Limitado a la diferencia entre el precio prefijado medio y el precio establecido menor menos el crédito neto
Punto de pérdidas Cualquier precio de futuros por debajo del menor precio prefijado más el débito neto, o por encima del precio fijado más alto menos el débito neto; la pérdida máxima es cualquier precio de futuros por debajo del menor precio fijado Cualquier precio de futuros por encima del mayor precio prefijado más el crédito neto, o por debajo del mayor precio prefijado menos el crédito neto; la pérdida máxima se da cuando el precio de futuros es igual al precio fijado medio
Punto de equilibrio Dos puntos de equilibrio: el menor precio prefijado más el débito neto, o el mayor precio prefijado menos el débito neto Dos puntos de equilibrio: el menor precio prefijado más el crédito neto, o el mayor precio fijado menos el crédito neto
Margen (depósito de garantía) Pago inicial de débito neto

Elaboración propia

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