Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Суждение задним числом может иногда быть полезным инструментом в оп­ределении точек остановок. Джон Свини, бывший редактор журнала "Техничес­кий анализ акций и товаров" (John Sweeney, Technical Analysis of Stocks and Commodities), предложил измерение максимально неблагоприятного поведения цены прошлых выигрышных торгов для определения, насколько далеко необходи­мо было отодвигать точку остановки с тем, чтобы оставить все выигрышные торги и убрать проигрышные. Этот метод имеет свои достоинства, если вы аккуратно сравните худшие результаты, которые должны включать анализ воздействия более свободных остановок на все проигрышные торги. Возможно, вам было бы лучше поставить остановки поближе и пропустить некоторые прибыльные торги. Также помните: что этот метод - суждение задним числом, что совершенно не допускает изменений в устойчивости, которые с большой вероятностью возникнут в буду­щем. Также важно держать ваши остановки за границами будущей случайности, а не той, что была в прошлом. Однако, если вы верите в то, что будущее с большой вероятностью близко воспроизводит прошлое, подход Свини имеет смысл и, воз­можно, становится лучше всех методов, которые мы рассмотрели.

Проблема 5: Задание выходов

В результате наших исследований мы пришли к выводу, что трейдеры тра­тят слишком много сил, пытаясь найти методы определения времени входов на рынки. Каким-то образом сложилось ошибочное убеждение, что успех зависит от времени вхождения и что все остальное уже получится само собой. Трейдеры этим так озабочены, что поиск идеальной системы входа стал походить на поиски Свя­того Грааля. К сожалению, правда заключается в том, что вхождение является одной из наименее важных составляющих законченной, хорошо сконструирован­ной торговой системы. Мы утверждаем, что настоящий ключ к доходам состоите знании, как правильно выйти. Нам известно много трейдеров, которые делают деньги, несмотря на их абсурдные методы вхождения, так никогда и не поняв, что их драгоценные стратегии входов добавляют очень немного, если вообще добав­ляют к отдаче от их торгов.

Послания из космоса

Мы однажды познакомились с трейдером, который заверял, что получает сиг­налы на вход от таинственных существ в открытом космосе. Он утверждал, что получает эти послания с помощью своего "межпланетного сотового телефона", изготовленного из бутылки кока-колы с торчащим из горлышка куском сломан­ной радиоантенны. Этот счастливый (или несчастный) трейдер на самом деле де­лал деньги из-за того, что имел хорошую сноровку в определении правильных вы­ходов из торгов. Он не мог допустить потери денег и терпеть язвительные усмешки прочих трейдеров, сидящих в рабочем помещении, и поэтому быстро закрывал убы­точные торги. Он имел обыкновение обвинять атмосферные явления или некие кос­мические помехи, которые исказили его секретное сообщение. Когда он случайно натыкался на выигрышный торг, он продлевал этот успех как можно больше и, такими образом, мог хвастаться перед своими коллегами правильным посланием из открытого космоса и насмехаться над их кажущимися ему бесполезными попыт­ками заработать деньги, изучая графики и фундаментальную информацию. Он же­стоко критиковал общепринятые методы торговли и любовался собственным ус­пехом. Он был совершенно невыносим, когда оказывался на правильной стороне рынка. Этот удачливый трейдер имел привычку отсекать свои убытки и позволять доходам течь, таким образом он и делал деньги. Его успех поражал биржевой зал, который потешался над говорящей бутылкой кока-колы и отвечающим ей чудным трейдером. При всем своем чудачестве, этот трейдер подсознательно следовал от­личной стратегии выхода, которая позволяла ему зарабатывать деньги. Однако, если бы вы спросили его, он бы поклялся, что его успех был определен исключи­тельно сигналами входа, которые он получал от бутылки колы. Неудивительно, что многие популярные сегодня системы входа основывают­ся на еще менее подходящих теориях, чем послания бутылки колы. Остановитесь и задумайтесь, какая разница между получением понятных сообщений от компьюте­ра, подключенного к спутниковой тарелке и получением воображаемых сообще­ний от бутылки колы? Если вы верите в то, что вы делаете, и действуете согласно сообщениям, то вы начинаете с примерно равных позиций, но трейдер, который будет лучшим в выходах, заработает больше денег. Несмотря на то, что кто-то мо­жет утверждать другое, те, кто добивается успеха в торговле фьючерсами, имеют хорошую стратегию выхода.