Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Короткий обзор

Давайте посмотрим, где мы сейчас находимся. Первое, что мы сделали, это просмотрели различные фьючерсные рынки и определили те, что называются "тор­гуемыми". Затем мы подошли к определению направленности каждого из выбран­ных рынков. Затем мы обсудили задачу определения времени вхождения и связан­ную с ним стрельбу по мишени из пистолета. Потом мы перешли к поиску логичной точки остановки потерь.

Таким образом, теперь у нас есть открытая позиция и остановка потерь. Мы либо сделаем какие-то деньги, либо остановимся. Потери сами о себе позаботятся, если сработает наша остановка, так что наша основная забота на данный момент должна заключаться в нахождении путей максимизировать доход.

Когда торговля проходит в ожидаемом нами направлении, мы сталкиваемся с выбором между получением быстрого, но верного дохода и продолжением торгов­ли в надежде на больший выигрыш. В основном начинающие трейдеры обычно теряют деньги при хорошем проценте прибыльных торгов и нескольких серьезных проигрышах, в то время как более опытные трейдеры теряют деньги, собирая мно­жество маленьких потерь. (Мы признаемся, что не свернули с намеченного пути, изучая стратегии проигрывающих трейдеров, и будет трудно избежать их периоди­ческого упоминания.)

Для успешного применения системы с небольшим доходом должны давать большой процент выигрышных торгов, однако нас ежедневно искушает старая пословица: "Лучше синица в руках, чем журавль в небе." Быстрое получение не­больших доходов вместо того, чтобы позволить им ускользнуть и превратиться в убытки, помогает улучшить в значительной степени средние показатели. С другой стороны, у нас многократно возникала возможность позволить доходам течь и дальше. Как поступить трейдеру перед лицом такой противоречивой ситуации?

Нам кажется, трейдер должен иметь минимальный приемлемый уровень до­хода, который непосредственно связан с количеством денег, подвергаемых риску, когда срабатывает остановка потерь. Большинство прибыльных трейдеров, чей опыт мы изучали, имели средний объем выигрышей четко больше среднего объеманеудач, обычно в отношении два к одному. Учитывая проскальзывания и комисси­онные, которые должны входить в результаты, вам, возможно, понадобится выйти на отношение дохода примерно три к одному для получения итогового соотноше­ния два к одному по совокупности торгов. Те, кто следуют за долгосрочными трен-дами, как вы можете ожидать, имеют возможность получать хорошее соотношение доходов и потерь при низком проценте выигрышных торгов. Но несмотря на это, их отношение дохода не так высоко, как можно было бы предположить, и доходит, самое большее, до четырех к одному.

Популярные стратегии выхода

Давайте обсудим некоторые наиболее популярные стратегии выхода. Метод вхождения и удерживания позиций для получения больших доходов работает на протяжении длительных периодов, если вы не возражаете против крупных потерь и болезненных проигрышных периодов, которые будут лишать мужества и очень дорого стоить на коротких трендах. Эти методы удобны для торговли только ва­шим собственным значительным капиталом и требуют огромного доверия опыта и дисциплины. К сожалению, эти условия и качества в недостатке у большинства из нас. Основной компонент риска этого метода погони за большим доходом состоит в том, что трейдер практически неизбежно заканчивает выходом в середине суро­вого периода проигрышей. Посмотрите внимательно на открытые документы лю­бого профессионального консультанта, который следует стратегии продолжитель­ных торгов, и вы увидите сотни закрытых счетов. Это счета ушедших клиентов, в то время, как основные показатели консультанта были достаточно прибыльными и впечатляющими. Подавляющее большинство трейдеров не могут выдержать вида больших доходов, которые они упустили, и они психологически не могут выдер­жать неизбежных убытков, вне зависимости от того, насколько хорошо они были подготовлены или образованы. Будьте очень осторожны, применяя эту стратегию для себя, потому что вы пройдете болезненную проверку своего доверия и убежде­ния, которая может оказаться ужасной.

Менее популярная стратегия выхода, рассматриваемая далее, это метод прицель­ного выхода, когда трейдеры закрываются, достигнув заранее определенных ценовых целей. Как мы утверждали ранее, похоже, что каждая стратегия имеет свою обратную сторону. Мы видим некоторые основные проблемы, связанные с возможностью пред­сказания определенных целей с любой степенью точности. Каждый может отметить некоторые очевидные уровни поддержки и сопротивления, которые могут заставить тренд поколебаться, но за исключением такого общего анализа, мы сомневаемся, что более аккуратное прицеливание на самом деле реально возможно. Никто незнает, куда идет рынок.