Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Трейдер, использующий прицельные выходы, получает преимущество, состоя­щее в том, что он не столкнется с проблемой наблюдения потерь больших нереализованных доходов. С другой стороны, они будут определенно страдать от разочарова­ния, что многие цены так и не достигли предсказанных целей. Трейдер также будет должен научиться выдерживать расстройства, приносимые наблюдением того, как был получен меньший доход, в то время как можно было получить больший при наличии чуть большего терпения.

Мы рассматриваем прицеливание как работоспособную стратегию выхода при условии, что вы обладаете сноровкой подбора мишеней и умением не оглядываться на то, что могло бы быть. Вы также должны быть осторожны для того, чтобы избе­жать естественного желания последовательного понижения задач дохода для полу-. чения более высоких средних показателей. Этот соблазнительный путь может по­влечь серьезные проблемы, если позволить отношению среднего дохода к средним потерям слишком опуститься.

Компромиссная стратегия выхода

Одна из лучших известных нам стратегий получения дохода - это компромисс, предоставляющий преимущество быстрого получения доходов и оставляющий в то же время возможность для больших доходов. Вы просто пользуетесь двойным торговым счетом и получаете доход с одной позиции на прибережённой ценовой цели, а второй позиции позволяете быть открытой в надежде получить большой выигрыш. Этот метод требует больших капиталовложений по сравнению с одним торговым счетом, но нам кажется, что он обладает очевидными преимуществами. Быстрый доход по одному контракту будет вам всегда давать больше свободы по второму, и вы сможете себе позволить быть очень терпеливым. Положив на счет один выигрыш, вы можете дать второй позиции достаточно времени для того, что­бы избежать преждевременной остановки.

Как мы уяснили, когда бы мы не говорили о преимуществах той или иной стратегии, мы также обязаны внимательно рассмотреть ее негативные аспекты. За примером далеко ходить не надо. Очевидный недостаток двойной стратегии состо­ит в том, что, если вы начали в неправильном направлении, вы будете нести потери на двух позициях вместо одной. Если у вас очень хорошая стратегия входа, и вы убеждены, что большинство ваших торгов стартуют в правильном направлении, тогда двойная стратегия может стать прекрасным выбором в качестве стратегии выхода. Но прежде, чем вы примете эту стратегию, убедитесь, что проверили ваши прошлые результаты и посмотрите, сможете ли вы выдержать убытки вдвое превы­шающие те, которые возникали в периоды, когда ваша стратегия входа не срабатывала.

Для трейдера по одному торговому счету мы бы порекомендовали метод вы­хода, который дает некоторое пространство для маневра на рынке (широкие ос­тановки) до тех пор, пока он не станет перекупленным или не предоставит необы­чайно большого движения в вашу сторону. Затем сузьте остановку получениядоходов, чтобы защитить большую часть прибыли, но в то же время иметь воз­можность получения доходов и дальше, если рынок продолжит движение в нуж­ном направлении.

Иногда мы используем шести пер йодный индикатор относительной силы (RSI - relative strength indicator), который нам подсказывает, когда рынок становится перекупленным и надо поднимать остановки. Например, когда индикатор относи­тельной силы поднимается выше 75, а затем падает на 10 или более пунктов, мы предпочитаем поднять наши остановки на уровень минимальной цены за после­дние три торговых дня и корректировать их с подъемом рынка. Часто эта процеду­ра позволяет нам оставаться на сильном рынке и выбрасывает очень близко к вер­шине. (Смотрите рисунок 1-6.)

Другой простой, но очень эффективный метод состоит в том, чтобы исполь­зовать следящую остановку во всех случаях и оставаться в торговле до тех пор, пока остановка не сработает. Используя этот метод, вы будете в любой момент времени знать точное количество дохода, которое вы можете потерять. Несмотря на то, что этот метод выхода может показаться простым, он хорошо себя пока­зал на историческом тестировании, и сложно найти лучший выход. Следящая ос­тановка может быть использована вместе с ранее описаным методом перекупки/ перепродажи (использующем RSI) для получения возможности выходить каждый раз ближе к вершине.

Доходы от случайных входов

Насколько хороша ваша текущая стратегия выхода? Хорошим способом про­верить доходность ваших выходов будет вхождение в гипотетические торги слу­чайным образом вне зависимости от направления или времени. Затем разместите ваши остановки выхода и примените вашу стратегию получения дохода. Если пос­ле прохождения 30 или более подобных торгов ваши результаты (в терминах сово­купного дохода) не лучше, чем просто отсутствие убытков, значит ваша стратегия выходов должна быть усовершенствована.