Omenus - Майкл Льюис

проницательности, а простое использование внутренней информации, которую он регулярно

покупал у инвестиционных банкиров. Теперь он проживает в калифорнийской тюрьме, из окон

которой видна крыша некогда принадлежавшего ему отеля «Беверли-Хиллс».

Комиссия по ценным бумагам и биржам(Securities and Exchange Commission, SEC) -

американское правительственное агентство, созданное в 1934 году для контроля деятельности

Уолл-стрит. Именно она разоблачила мошеннические операции Ивана Бески. Британский

эквивалент этого агентства, Совет по ценным бумагам и инвестициям, был создан в 1987 году.

Облигация, обеспеченная пулом ипотек(Col ateralised Mortgage Obligation), -

сертификат, удостоверяющий право владельца на получение выплат по основному долгу и

процентам, обеспечиваемый единым пулом ипотек. Покупатели этих облигаций осуществляют

безрисковое кредитование домовладельцев .

Падшие ангелы(Fal en Angels) - некогда крупные и стабильные корпорации, которые в

силу плохого управления или простого невезения стали шаткими и утратили

кредитоспособность.

«Слухи»(«Heard on the Street») - влиятельный раздел в одной из самых популярных газет

США «The Wal Street Journal» (тираж 2 миллиона экземпляров). Часто содержит сведения о

курсовых перспективах компаний, получаемые репортерами у людей с Уолл-стрит. Публикация в

этом разделе нередко сопровождается ростом курса соответствующих акций, что создает основу

для злоупотреблений. В 1985 году журналист Фостер Уинанс ознакомил своего приятеля из

брокерской конторы с еще не опубликованными материалами, что позволило последнему

заблаговременно купить большой пакет акций соответствующей компании. Мошенничество было

разоблачено. Журналист и его приятель-брокер были арестованы благодаря действиям

Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Ссудосберегательные организации, они же сбербанки(Savings and Loans, они же

Thrifts) - американский аналог строительных обществ, таких, как Abbey National. Образцом для

сбербанков послужили британские строительные общества, функцией которых является

накопление вкладов и предоставление кредитов на приобретение домов. Американские

сбербанки, в отличие от своих британских предшественников, сумели расширить круг своих

функций и полномочий.

ТМС- ипотечная корпорация The Mortgage Corporation - британская компания, созданная

фирмой Salomon Brothers для предоставления ссуд британским покупателям жилищ. Корпорация

является непосредственным конкурентом строительных обществ. Но сама компания не

осуществляет финансирование предоставляемых ссуд. Она их упаковывает и продает

международным инвесторам. Так, британец, взявший у ТМС ссуду на покупку дома, может

обнаружить, что он получает деньги у французского пенсионного фонда или у голландской

страховой компании.

Только процент(Interest only, IO) и

Только основная сумма кредита(Principal only, PO) - возьмем, например, обычную

двадцатилетнюю облигацию, по которой выплачивают 8 процентов годовых. Инвестор ежегодно

получает 8 процентов от суммы, которую он вложил в покупку облигации, то есть от основной

суммы кредита. В конце 20-го года он вернет все вложенные деньги. Теперь представим себе, что облигация слоистая, как торт. Основу торта составляет основная сумма, а проценты - это

крем сверху. Вообще говоря, они неразделимы, но теоретически их разделить можно. Именно

это и сделали специалисты по ипотечным облигациям. В результате у инвесторов появилась

возможность покупать один из трех инструментов. Во-первых, обычную облигацию, то есть торт

целиком, как он есть. Во-вторых, поток ежегодных 8-процентных платежей на протяжении 20 лет

(крем). В-третьих, одноразовую выплату на миллионы долларов в конце 20-го года (основание

торта).

«Фредди Мак»(Freddie Mac) - Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита -

Federal Home Loan Mortgage Corporation - корпорация, принадлежащая сбербанкам, созданная в

1970 году Правительством США для смазки колес рынка жилищных закладных. «Фредди Мак»

покупает у сбербанков ссуды и в форме облигаций перепродает их компаниям Уолл-стрит.

Подобно «Фэнни Мэй», «Фредди Мак» неявным образом поддерживается Правительством США.

«Фэнни Мэй»(Fannie Мае) - Федеральная национальная ипотечная ассоциация - Federal National Mortgage Association, FNMA - частная корпорация, уполномоченная и неявно