Мария Клочкова - Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

=Суммарное изменение денежных средств (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами.

Ликвидный денежный поток

Одним из показателей, оценивающим финансовое положение предприятия является ликвидный денежный поток. Он отражает изменения в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода.

Чистая кредитная позиция представляет собой разность между суммой кредитов и величиной денежных средств, полученных предприятием.

В процессе принятия решения о выдачи банком краткосрочных кредитов, рассматривается, в первую очередь, ликвидность активов предприятия и его возможность мобилизовать денежные средства для выплат по кредитам.Рассматриваемый показатель тесно связан с коэффициентом финансового рычага, определяющим предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов банка.

Расчет ликвидного денежного потокаФормула для расчета ликвидного денежного потока:

ЛДП = – ((ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)),

где: ЛДП – ликвидный денежный поток;

ДК – долгосрочные кредиты;

КК – краткосрочные кредиты;

ДС – денежные средства;(к и н) – конец и начало периода.

Что показывает анализ денежных потоков

Анализ денежных потоков позволяет сделать выводы по следующим вопросам:

1) объем, источники получения и направления использования денежных средств;

2) возможности компании обеспечить стабильное превышение поступлений денежных средств над платежами в процессе своей деятельности;

3) способность компании расплатиться по своим текущим обязательствам;

4) получение предприятием прибыли достаточной для удовлетворения его текущей потребности в денежных средствах;

5) наличие собственных ресурсов для инвестиционной деятельности;6) какие факторы влияют на разницу между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

3.2. Кассовый бюджет

Бюджетирование денежных средств

Целями бюджетирования является: расчет необходимого объема денежных средств; определение моментов времени, когда у предприятия ожидается недостаток (или избыток) денежных средств, необходимых для устранения кризисных явлений и рационального их использования.

Кассовый бюджет – это детальная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени, состоящая из конкретных статей поступлений и выплат, и их временных параметров. Кассовый бюджет является составной частью основного бюджета предприятия и использует данные бюджетов продаж, закупок, затрат на оплату труда и другие (смотри главу 6. «Планирование деятельности предприятия»).

Достоверность закладываемых в кассовый бюджет показателей зависит от субъективных оценок, прогнозов и, в первую очередь, от прогноза продаж и оценки периода инкассации дебиторской задолженности, что необходимо учитывать при использовании бюджета.

Кассовый бюджет позволяет:

1) получить общее представление о всех потребностях в денежных средствах;

2) определять пути более эффективного использования ресурсов;

3) подвергать анализу существенные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;

4) своевременно выявлять потребность предприятия в привлечении заемных средств в определенных объемах и сроках.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты, которые легко поддаются систематизации по видам таким деятельности, как основная, инвестиционная и финансовая.

Первый этап состоит в определении поступления и расхода денежных средств по основной деятельности предприятия. Это связано с тем, что результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.

Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности осуществляется с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования, и выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства. Приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений.

Планирование денежных потоков производится с целью обеспечения основной и инвестиционной деятельности компании финансовыми ресурсами. Составление кассового бюджета