Francisco Javier Montaño Hormigo - Gestión y control del presupuesto de tesorería. ADGN0108

2. Definición

3. Principios y conceptos básicos

4. Diferencia según sectores y tamaños

5. Reforzamiento de la función financiera

6. Autochequeo del cash-management

7. Resumen

8. Anexo I. Presupuesto de tesorería

Ejercicios de repaso y autoevaluación

Capítulo 2 El plan de financiación a corto plazo

1. Introducción

2. La planificación y previsión financiera

3. El flujo de cobros

4. El credit manager

5. La gestión de cobros

6. Resumen

Ejercicios de repaso y autoevaluación

Capítulo 3 El presupuesto de pagos a corto plazo

1. Introducción

2. Procesos de pago. Cash-pooling

3. Compras a proveedores

4. Plazos de pago

5. Pagos de nóminas e impuestos

6. Pagos de inversiones. Financiación de pagos

7. Medios de pago

8. Pagos por caja

9. Previsiones de pago. Días de pago

10. Resumen

Ejercicios de repaso y autoevaluación

Capítulo 4 Ingresos previstos a corto plazo

1. Introducción

2. La posición de liquidez

3. Planificar la tesorería

4. La inversión de excedentes

5. El departamento de tesorería como profit center

6. Resumen

Ejercicios de repaso y autoevaluación

Capítulo 5 Análisis de desviaciones

1. Introducción

2. Identificación de las causas

3. Responsabilización

4. Medidas correctoras

5. Resumen

Ejercicios de repaso y autoevaluación

Bloque 2 Aplicación de programas de gestión de tesorería

Capítulo 1 La hoja de caja

1. Introducción

2. Contenido

3. Cumplimentación

4. Resumen

Ejercicios de repaso y autoevaluación

Capítulo 2 El presupuesto de tesorería

1. Introducción

2. Contenido

3. Cumplimentación

4. Desviaciones

5. Resumen

Ejercicios de repaso y autoevaluación

Bibliografía

Bloque 1

El presupuesto de tesorería

Capítulo 1

El cash-management

El presupuesto de tesorería es considerado un instrumento básico de la política de tesorería, la cual se inserta dentro de la política de circulante, que a su vez es fundamental para la generación del plan financiero. De esta forma, siguiendo un enfoque sistemático, la política de tesorería ha de establecerse teniendo en cuenta las demás políticas empresariales, para así contribuir al objetivo financiero.

Uno de los aspectos importantes a tener en cuenta dentro de la política de tesorería es el cash-management , también conocido como gestión activa de la tesorería, uno de los campos dinámicos de la gestión empresarial que más se han desarrollado en las últimas décadas. Y esto es debido a que todos los procesos que transcurren en el interior de la empresa tienen una repercusión en términos monetarios.

Una apropiada gestión de la tesorería debe implicar la anticipación a posiciones futuras, de tal forma que proporcione las señales de aviso para poder adelantarse a situaciones conflictivas o que permita aprovechar situaciones ventajosas.

La tesorería es una de las magnitudes con mayor importancia dentro de la gestión empresarial. Está presente en todas las actividades empresariales, de tal forma que un error en su gestión podría poner en peligro la actividad de la empresa.

Para que no se produzcan fallos en su gestión, lo que produciría como consecuencia el no poder hacer frente a las operaciones de pagos, los gestores utilizan el presupuesto de tesorería, el cual avisará periódicamente de las insuficiencias de la gestión empresarial, pudiéndose utilizar como un mecanismo de control presupuestario.

Este presupuesto de tesorería proporciona una relación de cobros y pagos según el origen de los mismos, así como la posición de liquidez al final de cada uno de los períodos en los que se subdivide el horizonte temporal de planificación.

Por ello, el balance de situación obtenido de la contabilidad de la empresa suministra una información estática, es decir, se basa en hechos ya ocurridos, y unos saldos habitualmente mensuales, la tesorería, en cambio, presenta una visión más dinámica, ya que, además de interesarse por los hechos ocurridos, realiza previsiones futuras y exige un conocimiento de los saldos diarios.

Centrándose ya en el concepto de cash-management o gestión activa de la tesorería, es posible afirmar que esta engloba todas las operaciones diarias de la empresa relacionadas con el efectivo: cobros, pagos y la negociación de ambos.

La gestión del efectivo supone el conjunto de los cobros y pagos realizados diariamente por la empresa.

Recuerde

La gestión de la tesorería y los cash flows son informes extracontables que apoyan y complementan los estados contables.

Según I. López Domínguez, en su Manual de Tesorería (1999), se puede definir la gestión activa de la tesorería como:

El conjunto de técnicas que actúan sobre la liquidez a corto plazo de la empresa, incidiendo al mismo tiempo sobre aquellos factores o procesos que se traducen, de una forma inmediata, en flujos monetarios, con el objeto último de aumentar la rentabilidad de la empresa, reduciendo los fondos de maniobra y mejorando la gestión del circulante.

Nota

El circulante empresarial hace referencia tanto a la parte del activo que con mayor rapidez (un período inferior al año) se convierte en líquido, como a los elementos de pasivo que son exigibles por terceros en un plazo también inferior al año. Sin embargo, este término, “circulante”, fue sustituido por el de “corriente” en la última modificación del PGC en 2007. Por lo tanto, se hace referencia aquí al activo y pasivo corrientes.

Aunque puede considerarse esta definición como una de las más completas, también cabe proponer otra, más breve: la planificación efectiva de los recursos líquidos de los que dispone la empresa, así como su posterior seguimiento y control.

De esta definición, se pueden extraer las siguientes tareas:

1 Control diario del saldo de caja.

2 Determinación del saldo disponible en bancos.

3 Gestión de cobros y pagos.

4 Gestión de inversiones y financiaciones a corto plazo.

Como se acaba de ver, la gestión activa de tesorería no solo incorpora la gestión del circulante líquido de la empresa, sino que además incorpora la gestión de ventas y cobros de clientes, así como la gestión de compras y pagos a proveedores. Con ello, el cash-management pretende que la función de tesorería adquiera un enfoque centrado en la fijación de políticas y toma de decisiones, con el objetivo de generar beneficios.

Al hablar de una gestión dinámica de la tesorería, se hace referencia a que es necesario analizarla teniendo en cuenta los movimientos financieros que se producen entre la empresa y el exterior, considerando que el exterior lo constituyen las entidades financieras, los clientes y los proveedores.

1 Entidades financieras: bancos, cajas de ahorro, sociedades de financiación, etcétera, que suministran la financiación y facilitan la inversión.

2 Clientes: compradores o consumidores que proporcionan la entrada de fondos en la empresa.