Александр Молотников - Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Учебное пособие

URL: http://www.vedomosti.ru./newspaper/article/39029 l/sp_otvetit za rejting.

См., например, Кудряшов В. В. Некоторые проблемы международно-правового регулирования кредитных рейтинговых агентств // Российская юстиция. 2010. № 6. Об анализе правового положения рейтинговых агентств см. также аналитические материалы IOSCO (Международная организация комиссий по ценным бумагам – The International Organization of Securities Commissions) The Role of Credit Rating Agencies in Structured Finance Markets – Final Report, Report of the Technical Committee of IOSCO (URL: http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD270.pdf); FR12 Credit Rating Agencies: Internal Controls Designed to Ensure the Integrity of the Credit Rating Process and Procedures to Manage Conflicts of Interest, Report of the Board of IOSCO (URL: http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD398.pdf).

Учитывая, что организаторы торговли, как уже отмечалось ранее, с 1 января 2014 года не будут входить в перечень профессиональных участников рынка ценных бумаг, их деятельность будет рассмотрена отдельно.

Пункт 3 Постановления ФКЦВ РФ от 5 ноября 1998 года № 44 «О предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг».

Определение Нижегородского областного суда от 11 октября 2011 года по делу № 33-10204.

Определение Санкт-Петербургского городского суда от 2 марта 2011 года № 2919.

Пункт 3.2. Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденных Постановлением ФКЦВ РФ от 11 октября 1999 года № 9.

Статья 1, 2 Регламента оказания ООО «АТОН» брокерских услуг на рынках ценных бумаг, утвержденного приказом Генерального директора от 11 января 2013 года (URL: http://www.aton-line.ru./clients/documents/agreements/)

Васильев М. Б. О правовой природе договора брокерских услуг на рынке ценных бумаг//Журнал российского права. 2005. № 10. Электрон, вере, печат. публ. URL: http://base.consultant.ru. (Доступ ограничен).

Петросян Э. С. Маржинальные сделки//Право и экономика. 2008. № 4. Электрон, вере, печат. публ. URL: http://base.consultant.ru. (Доступ ограничен).

Пункт 4 ст. 3 Закона о РЦБ.

По сообщению KOMnaHHHPBK(URL: http://www.rbc.ru./rbcfreenews/20080918112719. shtml)

Постановление ФАС Северо-Западного округа от 27 августа 2010 года по делу № А56-53822/2008; определение ВАС РФ от 27 декабря 2010 года № ВАС-17557/10 по делу № А56-53822/2008.

Формула расчета уровня маржи установлена в п. 11 Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденных Приказом ФСФР РФ от 7 марта 2006 года № 06–24/пз-н.

В упрощенном виде формула представляет собой сумму денежных средств клиента (ДСК) и рыночной стоимости ценных бумаг (СЦБ), из которой вычитается задолженность клиента перед брокером по займу, и полученный результат делится на сумму ДСК и СЦБ, и все умножается на 100 %. Формула выглядит примерно так: (ДСК+СЦБ-ЗКБЦ(ДСК+СЦБ)*100 %. Исходя из этой формулы, видно, что в случае снижения рыночной стоимости ценных бумаг, что было традиционным явлением в кризис, снижается и уровень маржи.

Такое требование получило название Маржин-колл(от англ. Margin call, то есть запрос маржи).

Часть. 1 ст. 5 закона о РЦБ.

На основании ст. 5 Закона о РЦВ и Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, утвержденного Приказом ФСФР РФ от 3 апреля 2007 года № 07–37/пз-н.

Необходимо отметить, что, согласно ст. 5 Закон о РЦБ, управляющий вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является таковым. Это положение, кстати, критикуется специалистами, полагающими, что в России не так много квалифицированных инвесторов. При этом негативно воспринимается то обстоятельство, что управляющий не может инвестировать средства в такие финансовые инструменты, как фьючерсы на золото, нефть или серебро (подробнее см. Шляпочник Я. Доверительное управление по-русски неэффективно из-за непонятных ограничений на инвестиции [Электронный ресурс]//Ведомости. 2012. URL: http://www.vedomosti.ru./finance/ analytics/30971/doveritelnoe upravleniejiorusski neeffektivno izza).

Статья 1025 ГК РФ.