Александр Молотников - Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Учебное пособие

ФКЦВ РФ от 23 ноября 1998 года № 50 (нормативный акт утратил силу в 2005 году). Решение Верховного Суда РФ от 22 июня 1999 года № ГКПИ99-114.

Пункт 2 ст. 39 Закона о рынке ценных бумаг.

Семилютина Н. Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели). М., 2005. С. 59.

Пункт 5 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг.

Утверждено Приказом ФСФР России от 20 июля 2010 года № 10–49/пз-н.

Пункт 6 ст. 39 Закона о рынке ценных бумаг.

Пункт 1 Нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденных Приказом ФСФР РФ от 24 мая 2011 года № 11–23/пз-н.

Согласно п. 3 Нормативов, указанных выше.

Пункт 2.1 Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Кстати, данное требование приводит к выводу о том, что ФСФР в данном Положении устанавливает ограничение профессиональных участников на рынке ценных бумаг на передачу полномочий единоличного исполнительного органа управляющей организации.

Точный перечень см. в указанном Положении.

Если профессиональный участник совершает сделки за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами, то он является регистратором.

Габов А. В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М., 2011. Электрон, вере, печат. публ. URL: http://base.consultant.ru. (Доступ ограничен).

Например, уставный капитал регистратора не может быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, учредители, участники.

Кузнецов М. В. Понятие и признаки профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг//Предпринимательское право. 2010. № 3. URL: http://base.consul-tant.ru. (Доступ ограничен).

Майфат А. В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования. М., 2006. С. 115.

Пункт 2 ст. 4 Закона об инвестиционных фондах.

Учитывая произошедшее исключение клиринговой деятельности из числа профессиональных видов, а также грядущее исключение из данного перечня организаторов торгов, в этом разделе мы перечислим правила совмещения профессиональных видов деятельности с иными видами, которые могут и не являться профессиональными.

Статья 10 Закона о РЦБ.

Пункт 5 ст. 9 Закона об организованных торгах.

Пункт 4 ст. 5 Закона о клиринге.

Постановление ФАС Северо-Западного округа от 15 октября 2009 года по делу №А5б-17770/2009.

Были довольно серьезно ужесточены требования, предъявляемые к профессиональным участникам на рынке ценных бумаг (см. выше про особенности осуществления профессиональной деятельности). Кроме того, регулирующие органы стали тщательнее проводить т. н. «предлицензионные проверки» в целях недопущения выдачи лицензий юридическим лицам, не соответствующим установленным требованиям. См., например, Приказ ФСФР РФ от 25 января 2011 года № 11-5/пз-н «Об утверждении Административного регламента по предоставлению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной услуги по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг».

Миловидов В. Д. Либерализм и регулирование финансового рынка // Мировая экономика и международные отношения. 2012. № 9. С. 27.

См. о проблеме соразмерности мер государственного принуждения со стороны ФСФР и об аннулировании лицензии ОАО «Центральный Московский Депозитарий»: Молотников А. Е. Что делать регулятору фондового рынка? [Электронный ресурс] //Форбс. 2010. URL: http://www.forbes.ru./svoi-biznes-opinion/58064-chto-de-lat-regulyatoru-fondovogo-rynka?from=button4.

См. официальный сайт The Financial Crisis Inquiry Commission. URL: http://www. fcic.gov/report

См., например: Möllers, Thomas M. I. Regulating Credit Rating Agencies: the new US and EU law – important steps or much ado about nothing? [Electronic recourse] // Capital Markets Law Journal. 2009. Vol.4. No. 4. URL: http://ssrn.com/abstractM709361. Haar В. Civil Liability of Credit Rating Agencies – Regulatory All-or-Nothing Approaches between Immunity and Over-Deterrence [Electronic recourse] // Law Legal Studies Research Paper Series. – URL: http://ssrn.com/abstract=2196828.

Например, в январе 2008 года S&P понизило или поставило на пересмотр рейтинги более 8300 ипотечных инструментов на общую сумму $534 млрд (Бочкарева Т. S&P ответит за рейтинг//Ведомости. 2013. № 18 (3280). Электрон, вере, печат. публ. URL: http://www.vedomosti.ru./newspaper/article/39029 l/sp_otvetit_za_rejting).