ВЕРТОЛЕТ 2003 01

Говорить о трудностях, испытываемых отечественными авиакомпаниями, стало в последние годы достаточно банальным. Однако остроты ситуации это не снижает, а ситуация такова: отсутствие стабильных заказов на авиауслуги – с одной стороны, с другой – невозможность удовлетворить потребности заказчика. Причина – стареющий или уже устаревший парк вертолетов, который из-за отсутствия финансовых средств авиакомпании не могут пополнить новой винтокрылой техникой. Что же делать? Таким вопросом задается руководитель каждого авиапредприятия, размышляя о будущем своей компании, о возможности ее выживания в современных условиях. Итак, как приобрести новую или просто работоспособную технику? Вариантов немного: купить на собственные средства предприятия (которых, как мы выяснили, на эти цели не хватает), использовать оборотный капитал фирмы (что еще проблематичнее), взять кредит в банке (для «небогатых» – это тоже проблема). Но есть еще один путь – лизинг.

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (ст. 2) трактует это понятие так:

«…Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем; лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг».

А теперь давайте рассмотрим преимущества лизинга при приобретении движимого или недвижимого имущества. Для сравнения возьмем общую сумму затрат и сумму экономии по налогу на прибыль для каждого из рассматриваемых вариантов. При оценке эффективности вариантов следует учитывать период полной амортизации оборудования, поскольку амортизационные отчисления по оборудованию оказывают существенное влияние на размер уплачиваемых налогов. Первое преимущество лизинга – он позволяет начислять амортизацию с коэффициентом 3, так как применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств и выплаты по налогу на имущество.

Для получения четкой картины эффективности выбираемого варианта в первую очередь стоит четко определить структуру затрат и, следовательно, составляющие при расчете суммы налоговой экономии. Для наглядности обратимся к табл.1.

Основной целью данной статьи является стремление показать на наглядном примере эффективность и целесообразность применения лизинговой схемы. Для этого подробно рассмотрим приобретение в лизинг нового вертолета «Ансат».

Допустим:

1. срок лизингового договора (мес.) – 36;

2. сумма договора – $1500000;

3. стоимость кредита составляет (% годовых) – 15;

4. вознаграждение лизингодателя (% от суммы договора), выплачивается равными долями в течение действия договора – 3;

5. амортизация, начисляется линейным методом, амортизационная группа – 5 (9 лет -108 месяцев). В соответствии со ст. 259 Налогового кодекса стороны договорились о применении ускоренной амортизации с коэффициентом 3. Норма амортизации: К = 3/108*100% – 2,78;

6. страховые выплаты (% годовых) – 0,5. Лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя;

7. срок действия кредитного договора (мес.) – 36.

Все цифры, полученные в результате расчетов, представлены в табл.2.

По аналогичной методике была рассчитана эффективность вложения средств в приобретение оборудования при использовании других вариантов финансирования и полученные данные отображены в сравнительной табл. 3.

Как видно из таблицы, вариант приобретения имущества по лизингу находится на втором месте после использования оборотных средств. Но при использовании оборотных средств предприятия денежные ресурсы приходится отвлекать на длительный срок (а такими оборотными средствами рас