Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Скачок стохастического осциллятора

"Скачок" стохастического осциллятора был описан Джорджем Лэйном. Он пытается воспользоваться свойством рынков следовать тренду в направлении 14-пе-риодного медленного стохастического осциллятора, который растет выше уровня 75 или опускается ниже уровня 25, делая это приложение стохастического осциллятора методом следования за трендом. (Смотрите рисунок 3-б.)

Индекс относительной силы (RSI - Relative Strength Index)

Индекс относительной силы Уайлдера - это еще один популярный контртрендовьж метод. Мы использовали распространенный 14-периодный RSI, продавая на уровне пе­рекупки (выше 75) и покупая на перепродаже (ниже 25), (Смотрите рисунок 3-7.)

Индекс товарного канала (СС1 - Commodity Channel Index)

Здесь мы использовали СС1 как индикатор следования затрендом, покупая или продавая на пресечении нулевой линии. Направление вхождения определялось на­правлением СС1. Мы использовали 10-периодный СС1. (Смотрите рисунок 3-8.)

Момент' (Momentum)

Исследование момента использует простое вычисление, которое представляет разность между сегодняшней ценой закрытия и ценой закрытия п дней назад. Мы ис­пользовали 10 дней и входили на пересечении нулевой линии. (Смотрите рисунок 3-9.)

Волатильность (Volatility)

Вхождения нарынок происходят в течение дня на прорыве в любом направлении на р% от п-дневного среднего истинного диапазона (ATR - average true range). Этот тип вхождений был основой многих активно распространяемых торговых систем. Первая таблица (смотрите рисунки 3-10,3-11 и 3-12) показывает результаты 150-процентного прорыва среднего истинного диапазона последних 10 дней. Вторая таблица демонстри­рует результаты 100-процентного прорыва ATR за последние 10 дней. Третья таблица представляет результаты 100-процентного прорыва ATR последних пяти дней.

Случайные вхождения

Мы могли бы продолжать до бесконечности, но думаем, что по крайней мере одна вещь прояснилась: не нужно применять изощренный анализ, чтобы понять, что ни один из вышеперечисленных методов вхождения не может существенно превзойти метод случайных вхождений. Для доказательства этого утверждения здесь приведе­ны результаты тестов, использовавших генератор случайных чисел для принятия ре­шения о покупке или продаже. Вхождения производились на открытии дня, следую­щего за выходо^из предыдущей позиции. Никакие технические исследования не применялись. (Смотрите рисунок 3-13.)

Результаты оказались такие, какие вы могли ожидать. Совершенно разочаро­вывает то, что ни одно из протестированных технических исследований не показало результатов, существенно превосходящих случайные тесты. Серии случайных вхож­дений уверенно производят время от времени поразительно хорошие результаты. Эти тесты заставляют вас понять, насколько аккуратным и осторожным надо быть при разработке и тестировании торговой системы.

Важность выходов

Мы, очевидно, не рекомендовали бы вам торговать без остановок, выходя с рынка через произвольное количество дней. Тем не менее такое упражнение показы­вает всю сложность нахождения метода вхождения, который, будучи отделенным от стратегии выхода, давал бы неслучайные результаты. Задача вхождения, как мы го­ворили, состоит в том, чтобы дать нам вероятность дохода больше, чем вероятность выпадения монетки на определенную сторону. Вам нужтю протестировать ваши вхож­дения, и, если ваш текущий метод не в состоянии показать производительность луч­ше, чем просто случайный, то лучше бы вам поискать новый метод-

Что, вероятно, не менее важно, это исследование подчеркивает важность выхо­дов. Мы утверждаем, что возможно создать прибыльную торговую систему, исполь­зующую случайные вхождения и комбинацию остановок и выходов получения дохо­дов. Невозможно сконструировать прибыльную систему, использующую почти идеальные вхождения и случайные остановки и выходы. Сконцентрируйте ваши уси­лия на том, что особенно важно: на контроле рисков, хороших выходах и управлении денежными средствами вместо того, чтобы гоняться за идеальным методом вхожде­ния. В следующий раз, когда вы услышите о ком-то, получающем большие доходы, обусловленные применением последнего высокотехнологичного метода вхождения, спросите его о применяемой им стратегии выхода и запишите ее, потому что, вероят­но, в ней-то и кроется секрет успеха.