Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Чрезвычайно важно, чтобы любой выбираемый вами метод вхождения произво­дил результаты лучше, чем случайное вхождение, потому что при добавлении остано­вок и попытке позволить доходам течь процент выигрышей непременно существенно снизится. Чем лучше изначально процент выигрышей ваших вхождений, тем ближе могут быть ваши остановки. Если вы предпочитаете относительно далекие останов­ки, вы можете добиться более высокого процента выигрышей за счет увеличения рис­ка на торговле.

Невозможно регулировать торговую систему, изменяя ее основные элементы, и видеть результаты Очередной итерации, но мы нашли, что становится намного проще, если вы работаете, полагаясь на точное знание того, насколько эффективны ваши вхождения, и, таким образом, четко видите результат ваших методов выхода. Если

вы начали с метода вхождения правильного в 75 процентах случаев, и он скатился до 30 процентов выигрышей после добавления всех необходимых остановок и стратегий выхода, вы можете продолжать работу, исправляя только несовершенные элементы системы, вместо модификации вхождений. Большинство трейдеров, взглянув на толь­ко что описанную систему, возложили бы ответственность на вхождения. К сожале­нию, вхождения собирают похвалы и порицания за результаты системы, что совер­шенно неправильно. Наше независимое тестирование вхождений позволяет понять, какую часть похвал или обвинений они действительно заслуживают. Кажется, боль­шая часть тестирования технических исследований проводится на оборотной основе, когда один и тот же индикатор используется как для вхождений, так и для выходов. Мы не станем докучать демонстрацией этих бесполезных результатов тестирования. Исследование может прекрасно подходить для той или иной задачи, но мы никогда не сможем узнать результаты из-за невозможности изолировать его способность выпол­нения каждой из функций.

Процедуры тестирования

Все результаты тестирования, продемонстрированные в этом разделе, относятся к периоду с января 1986 до декабря 1990 (пять лет). Тесты использовали дневные данные, а именно: открытие, пик, впадину и закрытие. Вхождения происходили в тот же день в случае прорыва канала или получения сигнала от системы, основанной на волатильности. Во всех прочих случаях вхождение осуществлялось на открытии сле­дующего дня. Остановки не применялись. Проскальзывания и комиссионные были приняты равными нулю. Выходы происходили на закрытии через 5,10,15 или 20 дней после вхождения.

Мы тестировали пять рынков: немецкую марку, золото, соевые бобы, казначей­ские обязательства и сырую нефть. Мы ограничили наше тестирование этими рынка­ми, потому что они представляют собой пять различных товарных групп и дают ос­новное представление о производительности вхождений. Если бы мы хотели найти индикатор, дающий чрезвычайно хорошие результаты, мы бы расширили обзор тес­тирования до большего количества рынков. Избранные нами для тестирования мето­ды вхождения являются популярными стратегиями, которые, мы надеемся, вы найдете интересными.

Пересечение скользяших средних

Пересечения скользящих средних, вероятно, все еще являются самой распрос­траненной техникой вхождений. Однако сглаживающий эффект, который делает их привлекательными в качестве вхождений, является как раз тем, что делает их отно­сительно неэффективными в качестве выходов. Мы выбрали для тестирования одно из стандартных исследований скользящих средних: пересечение 9-18. Как и для большинства исследований скользящих средних, длинное вхождение генерируется, ког­да 9-дневная скользящая средняя пересекает снизу вверх 18-дневную. Короткое вхож­дение генерируется, когда 9 пересекает 18 сверху вниз. (Смотрите рисунок 3-3.)

Прорыв канала

Мы протестировали основной метод, который входит на рынок на новом днев­ном пике или впадине последних п дней. В качестве временного периода мы избрали 10 дней. (Смотрите рисунок 3-4.)

Пересечение стохастического осциллятора с* границами

Это стандартное контртрендовое вхождение: покупайте, когда %К пересекает снизу вверх %D после того, как осциллятор опустился ниже 25. Продавайте, когда %К пересекает %D сверху вниз после подъема выше 75. Пересечения между 26 и 74 игнорируются. (Смотрите рисунок 3-5.)