Майкл Хадсон - Убийство Хозяина - Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Письмо комиссара Альмуния руководству Латвии отражает указание ЕЦБ печатать деньги только для того, чтобы покупать давно выпущенные государственные облигации, для поддержки их цены, а держатели облигаций смогли продать их с минимальными потерями. Именно это имел в виду президент ЕЦБ Марио Драги, когда летом 2012 года пообещал «сделать всё возможное», чтобы избежать падения цен на облигации в результате повышения процентных ставок. ЕС мало что делает для помощи «реальной» экономике, но предлагает помощь только в принесении в жертву труда и промышленности в интересах кредиторов.

Последствия: банки обвиняют пострадавших заёмщиков, но не себя

Большинство экономистов изображали разрушение промышленности советского периода и бывшего государственного сектора как «творческое разрушение», то есть необходимый переход к рыночной экономике западного типа. Это было достигнуто путём передачи государственной инфраструктуры политическим инсайдерам в ходе «грабитизации». В результате концентрация богатства оказалась гораздо выше, чем это характерно для западных стран. Тем не менее, рассматривая просто рост ВВП, неолибералы утверждали, что до 2008 года страны Балтии и Центральной Европы догоняли Запад.

К 2008 году стало очевидно, что постсоветские экономики на самом деле выросли не так сильно, как они оказались финансиализированы и обременены долгами. Экономист из журнала «Форбс» Марк Адоманис подсчитал в 2014 году, что если сближение этих экономик с экономиками Запада продолжится темпами, достигнутыми в 2008-2013 гг. (около 0,37 % в год), то новым членам ЕС потребуется более ста лет, чтобы соответствовать среднему уровню доходов в ведущих странах.... В той степени, в которой наиболее быстрый и устойчивый всплеск конвергенции в Центральной Европе совпал с кредитным пузырём, что вряд ли повторится, представляется более вероятным, что конвергенция региона в будущем пойдёт медленнее, чем в прошлом.

Средства самообеспечения и содержания за собственный счёт не были введены в действие. Углубляющийся дефицит торгового баланса покрывался за счёт внешних заимствований, что в настоящее время ведёт к хроническому дефициту платёжного баланса из-за обслуживания долга. В этих странах больше нет пузыря на рынке недвижимости, чтобы привлечь достаточное количество иностранной валюты для финансирования торгового дефицита, и всё, что им приходится экспортировать, это их люди. Вместо того чтобы делать экономику более конкурентоспособной, жёсткая экономия заставляет тех, кто может эмигрировать, уезжать в поисках работы. И Адоманис сделал вывод: «Поскольку будущее Европы будет зависеть от дорогих денег и напряжённых бюджетов, всё говорит о том, что Центральной Европе предстоит нелёгкое будущее».

Вместо того чтобы выполнять производительную функцию, банки создавали долги, используя пирамиду Понци в масштабах всей экономики, получая высокие краткосрочные доходы, основанные на оценках имущества, цены на которое могли быть поддержаны только путём дальнейшего кредитования долговой пирамиды на всё более «выгодных» условиях. Это взвинтило цены на жильё, крупнейшую категорию расходов в экономике. Целевое назначение доходов на оплату более высокого уровня обслуживания долга в значительной степени обусловило сокращение спроса на внутреннем рынке и возможностей трудоустройства.

Противодействие банков списанию ипотечных кредитов до рыночных уровней

Что следует сделать, чтобы справиться с долговым бременем, оставшимся от таких пузырей? В какой степени банки и держатели облигаций, предоставившие деньги для таких схем (с высокой доходностью, предположительно отражающей степень риска), должны быть обязаны покрывать убытки? И, с другой стороны, в какой степени латвийским должникам должно быть разрешено отказываться от имущества, чья ипотека превышает рыночную цену?

Эти вопросы были подняты в Сейме Латвии (Парламенте) в январе 2014 года, когда левая коалиция «Центр согласия» предложила поправку к национальному закону о налоге на недвижимость, чтобы утвердить принцип «почтовых звонков». Поправка была принята в первом чтении (правила парламента предусматривают три чтения). Несмотря на то, что коалиция «Центр согласия» была самой большой партией в Латвии (она получила 28 процентов голосов на парламентских выборах 2011 года), тот факт, что поддержка коалиции исходила в основном от русскоязычных, позволил неолиберальным партиям обвинить предложение коалиции в том, что оно — «пророссийское» и, следовательно, антизападное. И эти партии объединились, чтобы изгнать членов «Центра согласия» из парламента.