Алексей Волков - Инвестиционные проекты - от моделирования до реализации

● бизнес-план – обычно внутренний документ, может также предназначаться для банков и деловых партнеров;

● инвестиционное предложение предназначено для решения специфической задачи – привлечения капитала;

● проспект эмиссии – это документ для распространения среди широкого круга пользователей (потенциальных акционеров и общественности) в соответствии с законодательством.

По данным Американского агентства по международному развитию (USAID) различия в содержании основных документов определяют так, как представлено в табл. 1.

Основные различия между бизнес-планом и инвестиционным предложением следующие.

1. Предназначение. Бизнес-план обычно используется как внутренний документ компании, на основе которого определяются цели и оцениваются достигнутые компанией результаты. Также документ используется для привлечения финансовых ресурсов в виде кредита. Бизнес-план – обычно комплексный и детальный документ, который более сконцентрирован на операционной деятельности компании, стратегии, маркетинге. В то же время бизнес-план, как и инвестиционное предложение, описывает существующую деятельность компании и то, какое положение она планирует занять в будущем. Однако в первую очередь это документ, который детально представляет, каким образом эти цели будут достигнуты.

2. Читатели. Бизнес-план в первую очередь разрабатывается для менеджеров и владельцев компании, являясь для них руководством к действию. Во-вторых, это документ, который предоставляется на кредитный комитет в случае привлечения кредита. Инвестиционное предложение разрабатывается только для потенциальных инвесторов, а, следовательно, оно должно содержать информацию, на основе которой инвестор может оценить эффективность инвестируемого капитала.

3. Источники информации. Инвестиционное предложение может быть разработано на основе компонентов и данных из бизнес-плана компании. Однако бизнес-план не должен обязательно содержать инвестиционное предложение.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) используется для краткого описания необходимости и целесообразности осуществления каких-то затрат. Объем ТЭО – обычно 2–3 страницы, иногда чуть больше. Основные задачи ТЭО:

● показать, что данные затраты или данные решения нужны компании;

● определить, насколько проект реализуем с технической точки зрения.

ТЭО оформляется на обычной бумаге и предназначается для человека, который принимает решение по данному вопросу.

ТЭО для получения кредита должно отражать экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит. В ТЭО для получения кредита должны быть отражены:

● основные виды деятельности предприятия и размер уплачиваемого налога на прибыль;

● цель, на которую испрашивается кредит;

● виды расходов, производимых за счет получаемого кредита;

● предполагаемые сроки и сумма выпуска или приобретения продукции или оказываемых услуг с указанием расценок за единицу продукции или услуги;

● сумма ожидаемой прибыли от реализации (после уплаты платежей в бюджет);

● планируемый рынок сбыта.

Информационный проспект, буклет, инвестиционный флайер, краткая презентация – все эти документы похожи между собой по сути, а по форме скорее похожи на рекламные листки и брошюры. Их задача – красочно презентовать, преподнести читателю проект или компанию, сделать основные акценты на преимущества проекта. Иногда их называют «презенташками», «резюмешками», краткой информацией о проекте.

По содержанию документы представляют собой выжимку из резюме бизнес-плана, концентрацию основных достоинств проекта, описание основных рисков, сведения об основных показателях проекта.

По стилю оформления документы могут быть различны в зависимости от их основной цели.

Если цель – ознакомить неопределенный круг потенциальных инвесторов с информацией через электронные средства информации (по электронной почте или путем размещения объявлений на специализированных сайтах), то готовится: