Валентин Арьков - Анализ рядов динамики в электронных таблицах

Рис. 10.38. Доходность фонда

Задание. Повторите рассмотренные выше расчёты доходности. Определите доходность за 2015, 2016, 2017 и 2018 годы по отдельности. Запишите вывод об изменении доходности фонда со временем.

Переходим к прогнозам. Построим прогноз доходности на 2020 год и на следующие 5 лет. Конечно, мы предполагаем, что в будущем продолжится линейная тенденция в поведении котировок. Это только предположение. Это только ориентир. Оценка.

Поэтому на аналитических сайтах дают следующие предупреждения для желающих быстро и гарантированно заработать:

1. Представленные сведения не являются инвестиционной рекомендацией.

2. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.

3. Инвестор принимает решения о покупке и продаже активов на свой собственный страх и риск.

4. Наша компания вам ничего не обещает и вообще ни за что не отвечает.

Для нашего прогноза используем полученное линейное уравнение долгосрочного пятилетнего тренда. Получаем прогноз на 2020 год около 6,3% и среднюю доходность 5,6% годовых на следующие 5 лет (рис. 10.39).

Рис. 10.39. Прогноз доходности

Задание. Повторите описанные выше расчёты прогноза доходности. Сделайте прогнозы на каждый год (2021, 2022, 2023 и 2024) по отдельности.

Доходность биржевых фондов можно сравнить с процентными ставками по депозитам в крупных российских банках. На сайте Центрального Банка России можно найти «Перечень системно значимых кредитных организаций».

Задание. Прочитайте в Википедии статью «Системно значимые банки». Выясните, могут ли такие организации обанкротиться.

Банковскую процентную ставку по вкладам можно считать примером «безрисковой доходности».

Учтите, что коммерческие банки часто предлагают вклады с возможностью частичного СНЯТИЯ СРЕДСТВ. При этом обычно оговаривается сумма минимального остатка на счёте. Процентная ставка по таким вкладам будет ниже, чем по срочному депозиту без возможности снятия.

В отличие от банковских вкладов, акции биржевых фондов можно приобрести и продать в любой рабочий день. Это равносильно досрочному снятию всех средств с банковского вклада.

Задание. Сравните полученную оценку доходности с текущим значением ставки по депозитам с возможностью частичного снятия средств в системно значимом банке под номером, соответствующим номеру варианта задания. Вставьте в отчёт копию экрана с описанием условий по выбранному вкладу.

Построим график динамики котировок акций биржевого фонда в соответствии с нашим уравнением тренда. Для этого добавим к нашим расчётам прогнозное значение на начало 2015 года (рис. 10.40).

Рис. 10.40. Данные для линейного прогноза

Нанесём на график исходный ряд динамики — средневзвешенные цены. Затем проведём прямую линию по нашим четырём расчётным точкам. Выберем пунктирный тип линии и включим маркеры точек (рис. 10.41).

Рис. 10.41. Линейный прогноз курса фонда

Задание. Постройте график исторических котировок и нанесите на него линейный прогноз. Используйте прогнозы для каждого из пяти последующих лет.

Мы рассмотрели динамику котировок и сделали прогнозы доходности на основе долгосрочного пятилетнего линейного тренда. Однако наклон линии немного меняется с течением времени. Если рассматривать только тренд за последний год, прогноз может несколько измениться.

Задание. Постройте уравнение линейного тренда только по данным за последний год. Проведите прогнозирование динамики курса на пять лет вперёд. Оцените ежегодную и среднюю доходность. Сравните с предыдущими результатами.

Ключевые термины, которые используются в данном разделе, мы уже обсуждали по ходу выполнения работы. Ниже приводятся только краткие определения, чтобы освежить их в памяти. К моменту защиты работы студенты должны готовы объяснить значение каждого термина.

динамика: раздел статистики, в котором изучается изменение каких-нибудь значений во времени. Происходит от греческого слова dynamis — «сила, мощь».

ряд динамики: последовательность числовых значений с привязкой ко времени. Также называется временнóй ряд. Английское название: Time Series . Каждое отдельное значение называется «уровень ряда».

хронология: последовательность каких-либо событий во времени; временнáя последовательность. Происходит от греческих слов chronos — «время» и logos — «учение, изучение, описание».