Александр Элдер - Трейдинг. Первые шаги

Стоп – это приказ о выходе из сделки при неблагоприятном движении на определенную величину. Размещение стоп-приказов – это сложная тема, здесь я привожу только основные принципы.

• Решите до входа в сделку, где поставить стоп.

Стоп-приказ устанавливает реалистичный предел убытка от неудачной сделки. Большинство новичков цепенеют от страха, когда рынок начинает двигаться против них. Поначалу они не продают, рассчитывая на скорый разворот, затем не продают, чтобы выйти на точку безубыточности, а позже не продают, надеясь сократить убыток, и заканчивают панической продажей в наихудшей точке, у минимума. Но существует и иной, более разумный подход. Нужно осознать, что не все сделки приносят прибыль. Чем скорее вы выйдете из убыточной сделки, тем лучше. Лучше всего принять решение о размещении стоп-приказа до покупки акции, когда вы наиболее объективны.

• Размещение стоп-приказа зависит от временно`го масштаба сделки.

Долгосрочная инвестиция требует гораздо более широкого стоп-приказа, чем позиция, которую держат несколько дней. И в том, и в другом случае необходимо оценить волатильность акций – размах их колебаний в течение соответствующего периода в рамках текущего тренда. Стоп-приказ необходимо разместить вне этого диапазона, чтобы вас не выбило движение, находящееся в пределах обычного рыночного шума.

• Избегайте размещения стоп-приказов на очевидных уровнях.

Предположим, вы хотите купить XYZ около $21. Эта акция медленно растет на недельном графике, но недавно упала до $20,10, после чего возобновила рост. Логичным кажется размещение защитного стоп-приказа чуть ниже недавнего минимума, на уровне $20,09 или $20,08, однако я не советую делать этого. Такие очевидные уровни привлекают многих новичков, и скопления их стоп-приказов становятся лакомыми целями для профессионалов. Если в долгосрочной перспективе манипулировать ценой акции у профессионалов нет возможности, то в краткосрочной перспективе они вполне могут влиять на нее. Представьте, что акция в приведенном выше примере снижается до $20,25 – внезапно приказы на покупку исчезают, и акция проседает до $20,05, в результате чего срабатывают стоп-приказы. Когда продажа осуществлена, акция снова начинает расти. Лучше размещать стоп-приказы либо ближе к цене входа, либо подальше от нее, в зависимости от вашей терпимости к риску и периода сделки. Избегайте очевидных действий на рынках!

• Никогда не расширяйте стоп-приказ.

Как только вы купили акцию, она становится вашей. Если она начинает двигаться в неблагоприятном направлении, у вас может возникнуть соблазн переместить стоп-приказ дальше, чтобы оставить больше пространства для маневра. Не делайте этого! Профессионалы никогда не расширяют стоп-приказы – они только сужают их.

• Реальные стоп-приказы лучше, чем мысленные.

Реальный стоп – это приказ, который вы направляете брокеру, например отдаете ему распоряжение купить XYZ по $21,10 и защитить их отложенным стоп-приказом на уровне $19,90. Мысленный стоп существует только у вас в голове – вы не направляете стоп-приказ брокеру, а просто принимаете решение продавать, если акция упадет до $19,90. У некоторых хватает дисциплины выполнить задуманное, но большинство этого не делают или просто забывают делать. Поэтому новичку лучше пользоваться реальными стоп-приказами.

Это третье «М» трейдинга. Новички обычно концентрируются на втором «М» – на методе. По мере приобретения опыта они начинают обращать внимание на первое «М» – менталитет, или психологию трейдинга. Профессионалы же значительную часть времени посвящают третьему «М» – монете, или управлению рисками.

За деньгами на торговом счете нужно следить так же внимательно, как аквалангист следит за давлением воздуха в баллоне. Погоня за крупной рыбой без оглядки на манометр может быть смертельно опасной. Как аквалангист должен знать, сколько у него воздуха, прежде чем погружаться, так и трейдер должен знать в любой момент, сколько у него денег. Информация, которую вы почерпнете в этом разделе, сделает вас гораздо более осмотрительным, чем конкуренты. Правила, представленные здесь, позволят справиться с последствиями ошибок, которые неизбежны на ранних этапах обучения.