К тому же продолжается наметившийся в прошлом году переток средств корпоративных клиентов в крупные (как правило, государственные) банки. «Есть три основные группы клиентов, которые с конца прошлого года переводили свои обороты, — рассказывает Евгений Аксенов. — Во-первых, нерезиденты. У нас в банке есть несколько клиентов, которые вывели все деньги из страны в свои материнские структуры — по вполне понятным причинам. Во-вторых, крупные госкомпании. Ни для кого не секрет, что в течение нескольких лет ведется такая политика, чтобы их обороты обслуживались госбанками. Сейчас этот процесс только активизировался. И в-третьих, малые и средние предприятия. На них в большей степени повлияла ситуация с массовым отзывом лицензий. Многие клиенты решили перестраховаться и держать деньги на втором счете. Порой они открывают даже не два, а три счета, один из которых в Сбербанке или ВТБ».
Двуликий Центробанк
В условиях стагнации корпоративных и розничных пассивов банкам приходится уповать только на один источник фондирования — Центральный банк. С середины прошлого года доля его средств в пассивах банковской системы увеличилась с 4,5 до 8,4%. Свою роль сыграло увеличение каналов закачки ликвидности в систему. Так, с прошлого года регулятор начал активно кредитовать своих подопечных под залог нерыночных активов. На прошлой неделе появилась еще одна поблажка: дисконты по ценным бумагам, принимаемым в качестве обеспечения по сделкам репо, снизились на 5–5,5%. По разным оценкам, эта мера способна добавить на рынок от 50 млрд до 200 млрд рублей дополнительной ликвидности. Опрошенные «Экспертом» банкиры действиями регулятора довольны. «По сравнению с декабрем 2013-го — началом 2014 года сейчас ситуация в целом изменилась в лучшую сторону, — констатирует Юрий Буланов, председатель правления Кузнецкбизнесбанка (Новокузнецк). — Кто правильно организовал свою работу по управлению ликвидностью и рисками, тот в зону риска не попал и с неизбежным временным оттоком ресурсов легко справился. Выпадающее фондирование планов мы закрывали, снижая ранее созданные достаточные запасы ликвидности в виде депозитов, размещенных в Банке России, или кредитуясь под залог ценных бумаг. Считаем имеющиеся механизмы рефинансирования, созданные Банком России, в целом достаточными и эффективными».
С другой стороны, все большая подпитка регулятором банковской системы не может не тревожить. 8,4% — это, конечно, далеко не уровень кризисного 2009 года, когда ЦБ финансировал сектор примерно на четверть, но средства кредитора последней инстанции в любом случае не самый лучший ресурс для стабильного развития.
К тому же ЦБ, кажется, выполняет две противоречащие друг другу задачи: щедро раздает деньги своим подопечным и при этом ужесточает кредитную политику, повышая ставки. А именно ключевая ставка ЦБ сейчас, по мнению ряда аналитиков, является основным фактором риска для системы. Именно этот фактор способен в случае, если ставка долгое время не будет понижена, вызвать резкий скачок просрочки. «Сейчас как раз тот случай, когда ЦБ действительно может повлиять на ситуацию, — уверен Олег Солнцев, руководитель направления Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). — Случай на самом деле редкий и уникальный, и, к сожалению, ЦБ действует ровно в противоположном направлении, чем следует. Роль регулятора в фондировании банковской системы возросла и уже реально влияет на стоимость денег, которые привлекают банки. Ставка для конечного заемщика становится важным вопросом, влияющим на качество долга. Сейчас пошло “впитывание” эффекта от повышения ставки ЦБ: заемщики, у которых достаточно большой накопленный долг, сталкиваются с проблемами рефинансирования по новым ставкам. Это ведет к росту просрочки по выданным банками кредитам. А когда достаточность капитала в банковской системе низкая, банки, чтобы удержаться на плаву, будут вынуждены резко ограничивать рост кредитного портфеля. Причем не только по проблемной части, но и по вполне работающей. В сложившемся наборе узких мест — высокие ставки, рост просрочки, падение прибыльности — действия ЦБ замыкают цепь нестабильности и в конечном счете вызовут серьезный негативный эффект».
Дайте место небольшим
На Санкт-Петербургском международном экономическом форуме-2014 президент Владимир Путинуже сказал о возможности докапитализации банковской системы, в частности с помощью конвертации субординированных кредитов в привилегированные акции. «Государство стремится поддержать экономику за счет крупного бизнеса, который в условиях ограничения внешнего фондирования нуждается в источниках финансирования, — комментирует возможность поддержки банковской системы Станислав Волков, директор направления банковских рейтингов “Эксперт РА”. — Речь идет прежде всего о точечной докапитализации отдельных крупных банков в обмен на обещание активизировать кредитование. В условиях сворачивания внешнего фондирования банки должны укрепить свои позиции в кредитовании крупнейших российских предприятий, однако для этого требуются значительные средства. А эти средства даже крупные банки сейчас держат как подушку ликвидности на случай дестабилизации экономики. В связи с этим государство и дает сигнал рынку, что оно готово поддержать банки, и тем самым вселяет в крупнейшие предприятия уверенность в том, что они смогут получить доступное финансирование внутри страны».
Читать дальше
