Мария Клочкова: Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

5. Вуалирование отчетности. Некоторые предприятия мнимо делают привлекательной для аналитиков финансовую отчетность, путем ее вуалирования. Однако такое «улучшение» баланса не надолго.

6. Эффект инфляции. Высокие темпы инфляции в конце 1970-х и в начале 1980-х гг. обратили внимание на необходимость учитывать ее влияние на результаты финансовой деятельности. Аналитики разрабатывали многочисленные методы составления отчетности в условиях инфляции.

Инфляция, во-первых, искажает отчетные данные. Как известно, бухгалтерская отчетность составляется на основе цен приобретения, т. е. фактической суммы денег, уплаченных за каждый актив. Во время инфляции покупательная способность денег снижается, что повлечет за собой искажение отчетных данных. Например, на 1 млн рублей, выделенных на покупку здания, в 2000 г. можно приобрести помещение с большей площадью, чем за эти же деньги в 2005 г. Поэтому нецелесообразно суммировать средства, инвестируемые в 2000 и 2005 гг. Между тем при составлении баланса этот нюанс не учитывается. Для устранения такого несоответствия, активы, приобретенные в разные временные промежутки, необходимо пересчитывать с учетом изменения покупательной способности денег.Во-вторых, инфляция влияет на анализ относительных показателей. В случае анализа относительных показателей на основе текущей отчетности, происходит искажение реальной «картины». Происходит заниженная оценка основных средств, производственных запасов (в случае применения метода LIFO). Одновременно, рост темпов инфляции приводит к увеличению процентной, которая отражается на изменении цены долгосрочных обязательств. В случае изменения темпов инфляции по годам, искажается величина полученной предприятием прибыли. В случае изменения темпов инфляции по годам, искажается величина полученной предприятием прибыли.

Возможности аналитических исследований

Анализ финансовой деятельности предприятия позволяет оценить:

1) финансовое положение компании;

2) имущество, находящееся в собственности предприятия;

3) степень предпринимательского риска;

4) эффективность использования заемных средств;

5) Обеспеченность финансовыми ресурсами для текущей и инвестиционной деятельности компании;

6) потребность в дополнительном финансировании;

7) возможности наращивания капитала;

8) эффективность деятельности компании.

Принципы проведения анализа.

1. Неотъемлемой составляющей оценки данных является их сравнение.

2. Отсутствие достоверности данных – основа неточных результатов.

3. «Не складывайте апельсины с яблоками». Опасайтесь совмещать несовместимые данные.

4. Всегда учитывайте взаимосвязи.5. Делайте выводы. Принимайте решения.

Таблица 1.1. Этапы анализа

1.2. Экспресс-диагностика

Общий анализ предприятия

Установление текущей ситуации на предприятии начинается со сбора и анализа исходных данных:

1) численность персонала и ФЗП по категориям работников;

2) структуру основных фондов предприятия;

3) загруженность и степень изношенности основных производственных фондов;

4) объем выпуска продукции на 1 основного работника и объем продаж на рубль ФЗП (общего и отдельно – высшего руководства);

5) плановые и фактические показатели реализации, себестоимости и объемов производства;

6) структура реализации:

а) доля денежных поступлений в общем объеме реализации;

б) доля продаж по долгосрочным контрактам в реализации;в) доля продаж на экспорт в общей реализации.

Анализ финансовых показателей предприятия

Анализ документов финансовой отчетности:

1) анализ структуры отчета о финансовых результатах;

2) анализ активов;

3) анализ пассивов;

4) анализ движения денежных средств;

5) анализ финансовой устойчивости и ликвидности;

6) анализ эффективности деятельности компании:

а) оборачиваемость текущих активов и пассивов;

б) длительность финансового цикла;

в) оборачиваемость активов;

г) рентабельность продаж;д) рентабельность активов.

Агрегированный балансВ российском бухгалтерском учете основными являются такие его формы (Баланс и Отчет о финансовых результатах), которые делают неудобным проведение анализа. Поэтому их разумно перевести в более наглядный вид – агрегированный баланс и отчет о прибылях и убытках.