Дмитрий Толстяков - 500 советов по инвестированию. Ответы на самые частые вопросы

Возьмем ситуацию, когда вы планируете за 8 лет накопить капитал и больше не работать. В этом случае я бы рекомендовал долю акций в портфеле менее 50%. Но это рекомендация не совсем корректна, так как нужно отталкиваться в том числе от вашего риск-профиля. Возможно, вам акции в портфеле не нужны совсем. Все индивидуально.

Еще раз повторюсь, что для решения такой задачи необходимо, в первую очередь, использовать консервативные инструменты. Если вы рискнете и вложите деньги, например, в криптовалюту в надежде, что через 8 лет биткоин будет стоить 100 млн долларов, то можете к пенсии остаться без капитала.

– Можно ли максимально диверсифицировать свой портфель и забыть про него на пять лет?

При долгосрочном инвестировании мы используем стратегию buy & hold – «купи и держи», но я склоняюсь к варианту buy, hold & rebalance – «купи, держи и проводи ребалансировку». Ребалансировки дают дополнительную доходность. Не нужно проводить ее слишком часто, я рекомендую делать ребалансировку раз в 6 – 12 месяцев.

Вы можете забыть о своем портфеле на пять лет, но это небольшой промежуток времени, если мыслить горизонтами долгосрочного инвестирования. Ваш портфель будет волатилен, и через пять лет результат может быть самым разным. Поэтому я бы все же рекомендовал время от времени проводить ребалансировку, и, если есть финансовая возможность, регулярно пополнять портфель на определенную сумму.

– Как правильно распределить активы?

Это серьезный и довольно обширный вопрос, который мы детально рассматриваем в рамках Курса портфельного инвестора. Невозможно дать универсальную рекомендацию широкому кругу людей, в противном случае это будет финансово безграмотно. Представьте ситуацию, что вы попросите врача выписать рецепт на все случаи жизни. Думаю, если он согласится, вы поставите под сомнение его авторитет.

– Как высчитать доли в портфеле?

Долевое распределение активов внутри портфеля формируется в зависимости от вашего возраста, риск-профиля и горизонтов инвестирования. Анкету для определения риск-профиля мы заполняем на Курсе. Если, например, вы хотите создать капитал для получения определенного уровня пассивного дохода к пенсионному возрасту, то с течением времени доли активов внутри вашего портфеля будут перераспределяться в сторону увеличения доли низкорисковых активов по отношению к высокорисковым.

– Есть ли быстрый способ рассчитать процентное содержание портфеля?

Можно воспользоваться XLS файлом.

Если речь идет о портфеле, который уже приобретен, то можно пойти таким путем:

1. берем актуальный размер портфеля на сегодняшний день (обычно он указан в терминале брокера);

2. выполняем отдельный расчет по стоимости классов активов (например, акции 70 000, облигации 30 000);

3. рассчитываем: сколько в процентах стоимость каждого класса актива составляет от стоимости всего портфеля;

4. получаем фактическое распределение портфеля: в моем 70% занимают акции, а 30% – облигации.

– Пока мы формируем капитал и движемся к своей цели – мы деньги не выводим?

Не выводим. Мы используем максимальную диверсификацию и сложный процент. В противном случае мы рискуем не достичь поставленной финансовой цели в запланированные сроки. Важно ответить себе на вопрос: действительно ли цель, к которой вы стремитесь, для вас важна? Если ответ положительный, у вас не возникнет вопросов о досрочном выводе средств.

– Лучше создать один портфель с мужем или каждый себе?

Зависит от того, одна у вас с мужем цель или разные.

Если цель одна, то можно вести один портфель.

Если цели разные, то лучше вести разные портфели и заниматься реализацией своей цели самостоятельно.

– Вы теряли деньги за время работы с инвестициями?

Терял, когда занимался трейдингом. Особенно жестко было на акциях «Газпрома» – потерял 250 000 р., поэтому ни в коем случае не рекомендую новичкам заниматься спекулятивной торговлей на бирже. По данным одного научного исследования (1992 – 2006 гг.) менее 1% трейдеров демонстрирует хорошие результаты на протяжении нескольких лет подряд. Если по неопытности вы потеряете деньги (а шанс очень велик), то можете сделать неверные выводы и разочароваться в инвестициях в принципе. Я рекомендую придерживаться стратегии пассивного инвестирования.

– Я могу в любой момент вывести все деньги?

Да, вы в любой момент можете вывести деньги с вашего брокерского счета, главное, чтобы ликвидность ваших бумаг позволила это сделать. Напоминаю, что в случае с ИИС (индивидуальным инвестиционным счетом) вывод денег будет означать его закрытие и потерю налоговых льгот, если ИИС просуществовал меньше 3 лет. Если вы уже получили вычет, его придется вернуть в бюджет.