Андрей Пушкин - Покупка и продажа бизнеса в России

Второе издание книги целиком и полностью посвящено покупке бизнеса в России с учетом практики, сложившейся за период с 2007 г. по настоящее время.

Механизм покупки бизнеса весьма запутан и законодательно не урегулирован, что создает на практике множество проблем предпринимателям. Этот тезис подтверждает опыт работы нашей компании, заключающийся в общении с клиентами, желающими найти оптимальный способ правового оформления процедуры перехода прав на бизнес. Вот почему ценно появление практического руководства по купле-продаже бизнеса.

Суть книги заключается в анализе возможных способов передачи бизнеса новому собственнику. В ней комплексно рассматриваются как сами способы приобретения бизнеса, так и соответствующие этой сделке процессы.

Настоящее издание заинтересует руководителей организаций, предпринимателей разных сфер деятельности, представителей государственных органов, бизнес-брокеров.

Авторы приложили максимум усилий в стремлении сделать книгу как можно более доступной для читателей, сделать сложные правовые процедуры понятными всем, независимо от уровня познаний читателей в области права.

А.В. Пушкин, управляющий партнер юридической компании Tenzor Consulting Group

Слияния и поглощения ( Mergers & Acquisitions, М&A ) с момента появления и развития на финансовом рынке Российской Федерации остаются одной из наиболее востребованных тем российским бизнес-сообществом, несмотря на международный финансовый кризис, оказавший существенное влияние на спад активности в данной сфере. Актуальность темы определяется, с одной стороны, большим объемом сделок по слияниям и поглощениям в России и его постоянным ростом, с учетом международного развития данной сферы, а с другой – тенденцией к перераспределению собственности в российской экономике.

Термин «слияния и поглощения» за годы своего существования успешно приобрел популярность у широкого круга российских предпринимателей. Однако имеются четкие различия между тем, что понимается под слияниями и поглощениями в западных классических трудах финансистов, и тем смыслом, который вкладывается российскими практиками и участниками корпоративных войн и инвестирования российского бизнеса «белыми рыцарями».

Во-первых, буквальный перевод термина «слияния и поглощения» является особенностью англосаксонской юридической терминологии ( Mergers & Acquisitions ). Учитывая определения, данные и используемые Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», Федеральным законом от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и иными нормативно-правовыми актами РФ, использование термина «поглощение» ( acquisitions ) в строго юридическом смысле не совсем корректно по причине его отсутствия в законодательстве РФ. Однако термин «слияния и поглощения», используемый как сленговое выражение, быстро укоренился у российских бизнесменов, политиков, юристов и финансистов и поэтому используется в качестве общепринятого как в теории, так и на практике.

Во-вторых, значение термина «слияния и поглощения» не сводится к совершению отдельной сделки (купли-продажи, договора о присоединении и др.) Если речь идет о приобретении бизнеса, имеющее дружественный или недружественный характер, всегда имеется в виду некая бизнес-стратегия, организованная во времени как самостоятельный проект. Конечной целью такого проекта является приобретение контроля над деятельностью компании-мишени. Стратегия приобретения представляет собой комплекс последовательных действий и обычно реализуется через ряд мер юридического, экономического и публичного характера, которые можно разделить на два этапа:

● первый этап – это разработка бизнес-плана и плана поглощения;

● второй этап – это поиск, скрининг, установление контакта с компанией-мишенью, переговоры, планирование интеграции, завершение сделки, непосредственная интеграция, а также оценка и иные меры.

В-третьих, понятие «слияния и поглощения», разработанное западной юридической наукой, включает в себя как дружественные, так и недружественные поглощения, совершаемые в цивилизованных формах. Однако, как часто встречается в российской практике, этот классический термин приобрел совершенно другое смысловое значение. Под слияниями и поглощениями в России большинство представителей деловых кругов и юристов понимают не что иное, как корпоративный захват, перехват управления, использование административного и судебного ресурса и тому подобные яркие реалии российской корпоративной действительности. Не секрет, что такие явления прочно вошли в практику нашей страны и составляют бóльшую часть сделок по приобретению бизнеса.