Джим Роджерс - Будущее глазами одного из самых влиятельных инвесторов в мире. Почему Азия станет доминировать, у России есть хорошие шансы, а Европа и Америка продолжат падение

Проницательность здесь еще более важна, чем в повседневной жизни. Если бы двести лет назад в Чили случилась революция, то мы в течение трех или даже шести месяцев не знали бы, что это повлияет на цены на медь, пока в порт не пришло бы судно без груза меди. В Чили добывают медь. И если бы вам удалось вычислить, что там надвигается революция, то вы смогли бы составить состояние не только на меди, но и на всех товарах, цены на которые затрагивает повышение цен на медь. Почтовые голуби, которые доставили Натану Ротшильду в Лондон весть о победе над Наполеоном при Ватерлоо, принесли огромный финансовый доход знаменитейшей семье европейских банкиров. Имея быстрый доступ к информации, можно заработать кучу денег, но только в том случае, если вы знаете, как это сделать. Сейчас мы узнаем обо всем мгновенно, и у всех информация об одном и том же оказывается примерно в одно и то же время. Все решает проницательность.

Если вы хотите заработать много денег, не поддавайтесь искушению диверсифицировать капитал. Брокеры продвигают идею диверсификации, но по большей части для того, чтобы обезопасить себя. Если купить десять разных пакетов акций, есть шансы, что какие-то из них окажутся хорошими. Вы не разоритесь, но и много денег не заработаете. Даже если вы качественно проделали работу – и семь пакетов акций пошли в гору и только три стали падать в цене, этот прекрасный ход событий все равно не очень вас обогатит. Как стать богатым? Нужно понять, что хорошо для вас, сконцентрироваться на этом и сосредоточить в этой области все свои ресурсы. Но при этом несколько раз проверить, правы ли вы, потому что это еще и быстрейший способ обанкротиться. Вот почему брокеры и рекомендуют диверсифицировать риски: чтобы вы не обанкротились и не подали на этих специалистов в суд.

Чтобы стать богатым, найдите несколько золотых жил и разрабатывайте их. Например, если в 1970 году вы покупали сырьевые акции и держали их десять лет, потом продали и купили японские акции, в 1990 году продали японские акции и купили акции технологического сектора, которые, в свою очередь, продали в 2000 году, это сделало вас сказочно богатым. Но если бы вы начали в 1970 году с диверсификации и купили среднее по бирже количество акций, в итоге вы за тридцать лет мало что заработали бы. Да, диверсификация почти всегда обеспечивает безопасность, но не богатство. Лучшая тактика для инвесторов, которые хотят заработать много денег, – оставаться на месте, не перепрыгивать из одной отрасли в другую и инвестировать редко, но вдумчиво. К несчастью, конечно, если вы не так умны, как считаете, то потеряете все до последней копейки.

Но, как я и говорил с самого начала, незачем меня слушать. Довольствуйтесь тем, что знаете сами.

НЕТ НИЧЕГО, что заставило бы людей поверить в свой интеллект больше, чем бычий рынок. Удивительно, сколь многие приняли его за доказательство своего разума. Когда я начинал работать на Уолл-стрит, мне повезло с двумя отличными работодателями. Одним из них был легендарный трейдер Рой Нойбергер, основавший фирму Neuberger Berman, где я недолго проработал перед уходом в Arnold and S. Bleichroeder. Он рассказывал мне о некоторых бывших сотрудниках, которые принесли компании много денег, но впоследствии зашли слишком далеко и потеряли целые состояния, в первую очередь из-за того, что не понимали, как им удается делать деньги. Причиной же тому, разумеется, был бычий рынок конца 1960-х, раздувшийся из-за ажиотажа вокруг технологических акций. И эти ребята, вообразив себя гениями, решили, что заслужили эти деньги. На самом же деле они вовсе не понимали рынок, не видели исторической перспективы, не имели интуиции по поводу взлетов и падений рынка.

Все большие и долгосрочные бычьи рынки в итоге сдуваются в пузырь. Все гоняются за банальностями, пользуясь рекомендациями прессы, и это дает новые возможности умному инвестору. В то же время менее предсказуемым становится фактор времени, поскольку для пузырей не существует правил. Это иллюстрируется уже самим названием популярной книги Чарльза Маккея по этому вопросу «Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы» [13], вышедшей в 1841 году. Все пузыри, от голландской тюльпаномании XVII века, Компании Южных морей и земельных скандалов в Миссисипи веком позже до пузыря доткомов и пузыря на рынке недвижимости, одинаковы. Пока они существуют, все считают, что происходящее вполне рационально и объяснимо. Они думают, что цены хороши и еще пойдут вверх.