Грег Фаррелл - Крах Титанов - История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

Для того чтобы убедить их в необходимости объединения, продолжал Тейн, Вецелю следует также представить список банков – возможных кандидатов для объединения. Таким образом, директора увидят, что в объединении с UBS больше смысла по сравнению с другими вариантами.

Основными достижениями Тейна за время работы на Нью-Йоркской фондовой бирже стало превращение бесприбыльной организации в публичную компанию путем поглощения Archipelago и ее глобализация посредством слияния с парижской Euronext.

В Merrill Lynch он хотел провести похожие преобразования. Решение проблем с бухгалтерским балансом компании и изменение корпоративной культуры потребуют времени. Но громкая сделка, которая перестроит всю сферу финансовых услуг, станет быстрым достижением.

После одного из заседаний руководителей компании Тейн попросил Боба Макканна уделить ему минутку. Когда все разошлись, Тейн сказал Макканну, что хотел, чтобы тот встретился с Питером Краусом – одним из старших партнеров Goldman Sachs, который собирается перейти в Merrill Lynch на руководящую должность и, вероятно, возглавит инвестиционно-банковскую деятельность. Краус недавно ушел из Goldman Sachs, где отвечал за управление имуществом.

Питер Краус – один из старших партнеров Goldman Sachs, собирается перейти в Merrill Lynch на руководящую должность и, вероятно, возглавит инвестиционно-банковскую деятельность

Спустя несколько дней Макканн и Краус встретились за завтраком в обеденном зале для руководителей, расположенном на 33-м этаже. 50-летний Краус, с бородой, ярко одетый, за завтраком явно доминировал в разговоре и замолкал всего пару раз, чтобы ответить на звонки. Ближе к концу завтрака вошел официант и вручил Макканну записку, в которой говорилось, что Джон Тейн хочет, чтобы он проводил Крауса в кабинет генерального директора на 32-м этаже, когда они закончат.

Краус махнул рукой.

– Джон может подождать, – сказал он, начав с того места, на котором его прервали. – Продолжим наш разговор.

Сопровождая Крауса в кабинет Тейна, Макканн не мог отделаться от мысли, что этот завтрак означал для него встречу со своим будущим начальником.

В первые несколько недель после возвращения Кронталь начал работать с Дональдом Квинтином, ведущим трейдером отделения по работе с закладными, над усовершенствованием методологии оценки стоимости активов на основе закладных, в особенности CDO. После завершения разработки основная задача Кронталя заключалась в том, чтобы найти кого-нибудь, кто пожелал бы приобрести эти активы у Merrill Lynch.

В марте он связался с представителями Lone Star Funds, частной инвестиционной компании, которая специализировалась на скупке проблемных активов недвижимости (distressed real estate assets). На балансе Merrill Lynch находились разнородные продукты, которые не так-то просто было оценить. Содержимое портфеля стало результатом более чем 60 разных сделок, каждая из них стоила сотни миллионов долларов. Каждую сделку сопровождала гора юридических документов, в которых значились базисные активы, условия платежа и другие подробности. Сотрудники Lone Star Funds потратили несколько недель, внимательно изучая CDO Merrill Lynch, прежде чем сообщить Кронталю, что они заинтересованы в их приобретении, но настаивали, что заплатят лишь по несколько пенни за каждый доллар. Кронталь переслал их предложение Флемингу и Чаи, которые передали его Тейну.

В начале апреля Тейн отправился в Японию на встречу с клиентами. Будучи там, он дал интервью одному местному информационному агентству, в котором сказал: «У нас хватит капитала, и нам не надо снова выходить на фондовый рынок».

После возвращения в Нью-Йорк Тейн повторил это мнение своим топ-менеджерам на еженедельном совещании. Когда Тейн выходил из зала, находившегося недалеко от его кабинета на 32-м этаже, Нельсон Чаи пожал плечами и сказал: «Зря он так сказал».

Через несколько часов эти слова Чаи появились на сайте CNBC, намекая на то, что Тейн и его протеже не достигли согласия в том, нужен ли компании дополнительный капитал. То, что слова, произнесенные в частном порядке на совещании руководителей, почти сразу же смогли просочиться за пределы компании, усилили недоверие, которое они оба питали к коллегам из Merrill Lynch. Тейн подозревал, что утечку допустил Макканн, но в конечном итоге это было не важно. Утечка усилила убеждение членов команды Тейна: Чаи, Татуайлер и Мэй Ли, новоиспеченного руководителя отдела персонала, – в том, что прежним сотрудникам Merrill Lynch доверять нельзя, в особенности это касалось Макканна и Флеминга.