Грег Фаррелл - Крах Титанов - История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

В течение следующих нескольких дней Прайс, Керл и Брайан Мойнихан, новый главный юрисконсульт, работали с юристами Wachtell, Lipton, чтобы найти аргументы в пользу применения положения о существенном изменении. Сотрудники BofA поостереглись спрашивать мнение юристов Wachtell относительно правомерности применения положения о MAC в данной ситуации. Они просто сообщили сотрудникам фирмы, что намереваются применить положение о MAC и попросили их найти для этого основания. Адвокаты Wachtell взялись за дело.

За несколько недель до этого дня сотрудники юридической компании подготовили служебную записку, в которой содержались аргументы в пользу того, насколько трудно будет для BofA воспользоваться положением о MAC. Но генетической особенностью сотрудников банка из Шарлотта было то, что они не слишком серьезно воспринимали советы юристов. В конце концов, NCNB никогда бы не смог приобрести First Republic в Техасе в конце 1980-х годов, если бы он всегда играл по правилам, которые были созданы ради блага влиятельных нью-йоркских банков. Льюис со своими сотрудниками и в этом случае думал точно так же. И черт с тем, что скажут юристы, – они собирались сделать это.

В своих разговорах с руководителями BofA, в том числе с Прайсом и Мойниханом, юристы Wachtell упоминали два недавних случая, когда государство оказывало поддержку крупным банкам в 2008 году. В первом случае Федеральная резервная система помогала ограничить все риски JPMorgan Chase, когда тот приобрел Bear Stearns в марте прошлого года. Во втором случае всего неделю назад казначейство предоставило Citigroup дополнительные 20 миллиардов долларов и гарантировало поддержку в отношении ряда «токсичных» активов банка.

Льюис, Прайс и Мойнихан вылетели в столицу США для обсуждения убытков Merrill Lynch и планов банка из Шарлотта по расторжению сделки

В среду, 17 декабря после обеда Льюис решился сделать шаг: он позвонил Хэнку Полсону и сказал, что растущие убытки Merrill Lynch заставили совет директоров задуматься об отказе от поглощения. (Он аккуратно выбирал слова, сказав «совет задумывается», а не то, что он, генеральный директор, «задумывается об отказе» от сделки, которую заключил в сентябре.) Льюис добавил, что директора Bank of America задумывались о применении положения о MAC для расторжения сделки. Полсон сказал, что это очень серьезный вопрос, и они договорились встретиться для его обсуждения в тот же день в 6 часов вечера в здании Федеральной резервной системы в Вашингтоне.

Льюис, Прайс и Мойнихан вылетели в столицу США для обсуждения убытков Merrill Lynch и планов банка из Шарлотта по расторжению сделки. Полсон и Бернанке, глава Федеральной резервной системы, стали отговаривать их от этого решения, а Бернанке добавил, что подобное поведение может подорвать доверие к Bank of America, а не только к Merrill Lynch.

Потом Льюис предложил альтернативный вариант. Как насчет пакета помощи наподобие того, что Citigroup получила в прошлом месяце? Представители регулирующих органов сказали, что они обдумают это, предупредив Льюиса, что не стоит предпринимать необдуманных действий и попросив держать их в курсе.

« Два дня спустя Льюис позвонил Бернанке, чтобы сообщить, что сумма убытков Merrill Lynch до уплаты налогов возросла до 22 миллиардов долларов и ситуация требует немедленного вмешательства »

Два дня спустя Льюис позвонил Бернанке, чтобы сообщить, что сумма убытков Merrill Lynch до уплаты налогов возросла до 22 миллиардов долларов и ситуация требует немедленного вмешательства. Хуже всего то, что сам Льюис, по-видимому, не знал, где находится источник этих убытков. Полсон организовал телефонную конференцию с руководством Bank of America для обсуждения проблемы с банкирами из Федеральной резервной системы от Виргинии до Нью-Йорка. Юристы из Wachtell, Lipton, которые в частном порядке откровенно говорили своим клиентам о том, что будет трудно отыграть положение о MAC в суде, теперь приводили противоположные аргументы представителям Федерального резерва: у Bank of America есть все основания воспользоваться положением о MAC и у них есть все причины полагать, что они могут добиться расторжения соглашения.

Но руководители Bank of America и их советники из Wachtell, Lipton не знали, что работавшие на ФРС бухгалтера вычислили, что банк из Шарлотта погряз в финансовых проблемах и без Merrill Lynch. Эти сотрудники Федерального резерва поняли, что угроза Льюиса воспользоваться положением о MAC является не чем иным, как попыткой принудить федеральное правительство к оказанию финансовой помощи для завершения неудачной сделки. После этой второй презентации Бернанке и Полсон пришли к такому же заключению: Льюис использует угрозу MAC для шантажа, чтобы получить поддержку налогоплательщиков, подобную той, что в прошлом месяце получил Citigroup.