Алексей Геращенко - Экономика ХХІ

Многие стартапы таковы, что шанс на успех минимален, но если «выгорит», то рентабельность измеряется десятками тысяч процентов. Такая особенность привела к возникновению особого вида инвестиций – венчурных. Это высокорисковые вложения, ведь шансов на успех немного. Но зачастую одного успешного проекта достаточно для того, чтобы окупить сто неуспешных.

Венчурные инвесторы (венчурные фонды) и бизнес-ангелы (частные лица, вкладывающие в рисковые стартапы) ищут перспективные проекты, а затем стараются минимизировать риск потерь.

Вначале финансируется доработка плана, затем – создание прототипа, потом тестирование прототипа на группе потенциальных потребителей, доработка, и лишь затем – предприятие разворачивается на полную мощность. Венчурный инвестор готов выйти из проекта на любом из этапов, если он не будет соответствовать его ожиданиям. Таким образом, он рискует относительно небольшими деньгами, получая взамен долю в будущей компании.

Как правило, этапы венчурного инвестирования разбивают на так называемые раунды.

Раунд А, или Посевные инвестиции. На этом этапе всё, что есть, – это лишь заманчивая идея. Она, как правило, выглядит логично и перспективно, но предугадать реакцию потребителей невозможно – нужен готовый продукт и его тестирование, проверка монетизации – действительно ли люди готовы платить за продукт. Часто венчурный инвестор останавливается на этом раунде, если продукт не показывает впечатляющего спроса. Изготавливается в ограниченном количестве прототип продукта и проводится так называемое бета-тестирование – испытание продукта на будущих потребителях. Несмотря на терминологию IT-стартапов, эта же логика может быть использована и в других отраслях. Не стоит пытаться сделать сразу большой продукт, лучше принять участие в выставке или выставить товар в одном магазине перед тем, как ставить всё на кон.

Раунд Б, или Финансирование на начальном этапе роста. На этом этапе продукт доводится до соответствующего уровня качеств и себестоимости. Если в раунде А позволительно, чтобы потребитель говорил, что стоит добавить вот это или сделать красивее вот здесь, то в раунде Б присутствуют уже более серьёзные суммы, проект претендует на то, чтобы стать серьёзным предприятием. Здесь уже принципиально важны конкуренты, узнаваемость, формирование бренда и оптимизация издержек.

Раунд С, или Наращивание производства и рыночной доли. Продукт, переживший предыдущие раунды, состоялся. Теперь время занять весомую роль. Главными становятся продажи и продвижение на рынок. Венчурный инвестор уже начинает формировать ценность для будущей продажи бизнеса.

Раунд D – предпродажная подготовка для продажи бизнеса стратегическому инвестору. Венчурная компания – это, прежде всего, посредник для вывода бизнеса на рынок. Для неё любой стартап – это проект с потенциальной прибылью. Венчурный инвестор берёт на себя риски, понимая, что многие проекты окажутся невостребованными рынком, поэтому заработок на компаниях, достигших этого раунда может исчисляться тысячами процентов, ведь они должны окупить средства, потерянные на инвестициях в предыдущие раунды и другие проекты.

В качестве примера можно привести украинский стартап Petcube. Вначале была идея, основанная на потребности. Многие люди держат домашних животных, но оставляют их утром, а возвращаются только вечером с работы. Отсюда возникает потребность – с одной стороны, смотреть за животным, с другой стороны, развлекать его. Благодаря специальному устройству клиент может просмотреть запись, поговорить с животным, робот даже может поиграть с домашним любимцем электронной указкой. Вначале проект был лишь идеей, затем прототипом, позже промышленным прототипом, затем уже был поставлен на системное производство, и лишь в 2015 году любой человек может заказать себе такое устройство.

Как правило, высокотехнологичные стартапы проходят свои стадии развития, которые помогают инвесторам избежать крупных потерь.

Стартаперы XXI века мало чем напоминают жёстких прагматичных харизматичных капиталистов индустриальной эпохи. Они сегодня творят мир будущего, формируют новую технологическую эпоху. Социальные сети и мобильные технологии – наше сегодняшнее. Интернет вещей – наше будущее. Футурологи предрекают, что практически каждая вещь в будущем будет подключена к интернету. Наша кровать будет знать, когда мы проснулись, кофеварка сама будет варить кофе, комнаты, в которых нет людей, сами выключать свет и т. д.