Виктор Газман - Лизинг. Финансирование и секьюритизация

На практике нередко возникает вопрос, когда должна начаться выплата лизинговых платежей? После того как имущество предоставлено лизингополучателю и подписан акт приема-передачи или после того как оно доведено до состояния, пригодного для использования? По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование. Следовательно, лизингополучатель должен не только получить имущество, но и иметь возможность пользоваться этим имуществом. В ст. 17 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» говорится, что лизингодатель обязан предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества. Таким образом, для того чтобы договор лизинга заработал и появился повод для выплаты лизинговых платежей, лизингополучатель должен получить имущество в состоянии, в котором оно пригодно для использования. Это отражается в соответствующем акте ввода имущества в эксплуатацию, который подписывают поставщик (продавец), лизингодатель и лизингополучатель. Логика подсказывает, что именно с этого момента и начинается срок договора лизинга и основания для выплаты лизинговых платежей.

Следовательно, если имущество не доведено до состояния, в котором оно пригодно для использования (т. е. не сформировалась его первоначальная стоимость с учетом обстоятельств, закрепленных в ст. 257 НК РФ), то лизингополучатель не имеет возможности изготавливать на нем продукцию (оказывать услуги) и, соответственно, нет источника для формирования денежных потоков и уплаты лизинговых платежей. Амортизация может начать начисляться на имущество только после постановки этого имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя (как стороны договорятся). По правилам бухгалтерского учета начисление амортизации на лизинговое имущество осуществляется ежемесячно с месяца, следующего за месяцем ввода в эксплуатацию предмета лизинга.

Однако затяжка с вводом имущества в эксплуатацию может возникнуть по вине любой из трех сторон лизинговой сделки, в том числе лизингополучателя. Вот здесь и кроются риски для лизингодателя.

По-видимому, чтобы минимизировать риски лизингодателя, в п. 3 ст. 28 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» предусмотрено, что «обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором». То есть закон не исключает возможность начинать выплату лизинговых платежей до момента доведения имущества до состояния, в котором оно пригодно для использования. Такой подход отражен и в письме Федеральной налоговой службы от 5 сентября 2005 г. № 02-1-07/81, где сказано, что: «если договаривающимися сторонами заключен договор аренды (лизинга) и подписан акт приема-передачи имущества, являющегося предметом аренды (лизинга), то из этого следует, что услуга реализуется (потребляется) сторонами договора, и, следовательно, у организаций есть основание для включения в состав налоговой базы по налогу на прибыль сумм доходов от реализации такой услуги (арендодатель, лизингодатель) и расходов в связи с потреблением услуги (арендатор, лизингополучатель)».

Модель стоимостного состава новых заключенных договоров лизинга позволяет установить системную взаимосвязь, складывающуюся между рядом показателей, которые оказывают влияние на величину нового бизнеса лизинговой компании.

В том случае, если сумма выкупной стоимости имущества в конце срока договора финансового лизинга бесконечно мала, то стоимость новых заключенных договоров равна совокупным инвестициям лизингодателя и лизингополучателя в лизинговый проект. Модель примет следующий вид:

где V – стоимость новых заключенных договоров финансового лизинга; P – первоначальная стоимость лизингового имущества; A – аванс, уплаченный лизингополучателем лизинговой компании.

В правой части формулы (4–7) первый элемент P – основной, определяющий изучаемое нами явление. Действительно, первоначальная стоимость имущества лежит в основе всех последующих расчетов проектирования и реализации лизинговой сделки.