Анатолий Кондратенко - Вероятностная теория фондовых бирж

Все рыночные агенты идентичны, только спрос и предложение у них различны. Эта аксиома является отправной точкой при построении теории. Она говорит, что в контексте изучения основных или определяющих особенностей поведения рыночных агентов на рынке и всего рынка в целом, особенно в плане формирования рыночных цен и объёмов продаж, все рыночные агенты имеют общие или одинаковые свойства, зависящие главным образом от доходов и расходов агентов, или, более строго, от их S&D на производимые и торгуемые на рынках товары и услуги. Иначе говоря, все покупатели, имеющие одинаковый спрос идентичны, как и идентичны все продавцы с одинаковым предложением. Можно также сказать, что такие агенты с точки зрения воздействия на итоги рыночных торгов или обмена неразличимы. Эта аксиома есть некий аналог принципа неразличимости частиц в физике, но, естественно, что он не имеет такого строгого характера, как принцип неразличимости в физике. Именно S&D агентов главным образом определяют их экономическое поведение на рынках и, в конечном итоге, поведение всех рынков, именно они являются единственными характеристиками агентов и основными входными данными для методов расчетов в вероятностной экономике, т.е. параметрами, определяющими изучаемую экономическую систему.

Эта аксиома указывает на возможность построения достаточно общих и точных моделей поведения агентов на рынке и, следовательно, всего рынка в целом на базе агентных спросов и предложений. Она выводит нас на правильный путь для выяснения и определения общих свойств поведения рыночных агентов, что, в свою очередь, дает нам возможность выявить общие закономерности в ходе рыночных процессов. Это дает нам надежную основу для построения теоретических экономических моделей на довольно высоком научном уровне, используя формальные физические и математические методы. Мы убеждены, что только эти типы общих рыночных явлений и процессов справедливо представляют главный интерес любого достаточно точного научного исследования методами теоретической и экспериментальной экономики. Другими словами, эта аксиома заставляет нас фокусироваться на построении экономической теории как достаточно точной науки, на базе исследования поведения индивидуальных агентов (см. принцип методологического индивидуализма [Мизес, 2005]) с точки зрения их S&D, т.е., поведения, определяемого их индивидуальным спросом или предложением.

Во избежание недоразумений сделаем следующее замечание. Конечно, есть множество аспектов поведения экономических агентов на рынках, которые определяются специфическими нюансами и особенностями в поведении конкретных людей и сообществ в различных ситуациях и на различных рынках и которые часто невозможно описать в терминах спроса и предложения. Эти нюансы и особенности конкретных экономических агентов на конкретных рынках важны, конечно, при исследовании процесса принятия конкретных рыночных решений в конкретных ситуациях планирования их рыночных намерений и стратегий [Schiller, 2000], например, при выборе своих котировок в процессе торгов на бирже, но они не является предметом изучения вероятностной экономики в данном исследовании. Более того, для вероятностной экономики именно все эти нюансы и особенности определяют в каждый момент времени для каждого агента спрос и предложение, которые и являются входными данными для вероятностной экономики. Но, повторим, сами по себе ни эти нюансы и особенности, ни понятия типа ожидаемой полезности и риска [Wickens, 2012], не являются ни базовыми понятиями, ни предметом исследования вероятностной экономики. Аналогичное утверждение справедливо и для нюансов и особенностей биржевых рынков: в вероятностной теории нет надобности их описывать и явно учитывать, в отличие от традиционных теорий типа теории эффективных рынков [Fama, 1970]. В конце концов, не все эти конкретные нюансы и особенности процессов принятия решений рыночными агентами, и не свойства конкретных рынков типа совершенной конкуренции и т.п., а конкретные действия рыночных агентов и их определяющая роль в работе, развитии и эволюции рынков, а также всей экономики в целом, составляют главный предмет исследований и основное содержание экономической теории, по нашему мнению. Как мы утверждали выше, это, конечно, важно понимать, что думают, и почему именно такие решения, а не другие, принимают рыночные агенты, но, все же, это предмет исследования других более прикладных дисциплин экономической науки.