Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Будьте осторожны с чрезмерной точностью выборадолларовых остановок. Если $781.25 лучше всего работает на казначейских обязательствах и $425 работает луч­ше всего на соевых бобах, то это вызывает искушение найти "оптимальную" оста­новку для каждого рынка. Значительно лучше найти круглое число, с которым вы бы себя чувствовали комфортно, и использовать одну и ту же долларовую остановку на всех рынках.

Поддержка/Сопротивление.

Многие трейдеры некомфортно себя чувствуют с простой долларовой останов­кой, потому что понимают, что она не реагирует на конкретный рынок или недавние рыночные изменения. Вероятно, наиболее распространенной альтернативой будет раз­мещать остановку на пике или впадине недавнего колебания, подразумевая, что эти точки станут важными уровнями поддержки и сопротивления. Мы использовали пики и впадины колебаний за ближайшие 20 дней перед нашими вхождениями.

Бездоходный выход.

Мы тестировали этот метод из-за отзывов, которые мы часто слышали от опыт­ных трейдеров. Они заметили, что лучшие торги становятся прибыльными практичес­ки сразу. Если это правда, то очевидным способом устранить большинство проиг­рышных торгов будет тестирование каждой позиции на прибыльность в течение заданного количества дней после вхождения. В нашем тестировании мы использова­ли 1, 5 и 10 дней. Если после заданного количества дней дохода нет, торговля будет закрыта на открытии следующего дня. Если торговля прибыльна, то ей будет позволе­но продолжаться до нормального завершения. На самом деле это не остановка на­чального риска, но она лучше всего подходит именно под эту классификацию.

Безубыточные остановки

Безубыточные остановки определяются как остановки, которые размещаются близко к точке вхождения в торговлю, когда достигнуто определенное количество дохода. Очевидная задача такой остановки состоит в предотвращении перехода ра­зумного дохода в потери. В современной литературе мы видели несколько негатив­ных комментариев, касавшихся безубыточных остановок, в основном ссылавшихся на то, что они преждевременно выводят из потенциально хороших позиций. В нашем тестировании мы установили безубыточные остановки на уровнях дохода $500, $ 1000, $1500 и $2000.

Следящие остановки

Следящие остановки - это остановки, которые последовательно пересчитыва­ются после достижения неких логичных ценовых точек. Они могут служить в качестве остановок начального риска или выходов получения дохода, или обоих вместе.

Долларовое отслеживание от закрытия

Оно вычисляет точку остановки с самого высокого или самого низкого закры­тия в направлении торговли. Остановка не задается, пока позиция приносит прибыль в размере остановки. Мы размещали остановки $500, $1000, $1500 и $2000.

Долларовое отслеживание от пика или впадины

Оно вычисляет точку остановки с высочайшего пика или самой низкой впадины, достигнутой по ходу торговли. С точки зрения дохода, когда достигнут пик, некоторая часть дохода должна быть защищена размещением остановки. Любые потери по тор­говле будут ограничены разностью между пиком или впадиной торговли и следящей остановкой. Эта остановка начинает следить немедленно и служит в качестве останов­ки начального риска, равно как и следящей остановкой. Мы размещали остановки $500, $ 1000, $ 1500 и $2000. (Смотрите рисунок 3-15.)

Выводы

1. Ни одна из протестированных остановок не улучшила эталонных результатов.

2. Близкие остановки понижали процент выигрышей, в то время как более дале­кие остановки повышали процент выигрышей.

3. Как правило, остановки с меньшим долларовым риском, которые размещались слишком близко или закрывали торговлю слишком рано, были менее успешны, чем остановки, позволявшие торгам полностью развиться.

4. Посредственная производительность наблюдалась с приближением остановок и производительность улучшалась при расширении остановок. Когда останов­ки становятся слишком большими, улучшения прекращаются.

5. После того, как мы позаботились о начальном риске, простые долларовые ос­тановки работают так же, как так называемые логичные остановки. Это, веро­ятно, также верно для остановок, используемых в качестве выходов получения доходов. Самые высокие значения совокупного дохода были получены при использовании следящих остановок, сильно удаленных от текущих цен, но мы думаем, что на практике следовать такой системе будет трудно. Однако многие успешные торговые консультанты используют этот подход.