Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Мы уверены, что, если вы внимательно изучите тестовые данные, то придете к более значительным заключениям. Мы затронули только поверхность проблемы, ко­торая заслуживает дальнейшего изучения и внимания.

Тестирование остановок

Мы увидели, что независимое тестирование рыночных вхождений относительно просто, в то время как тестирование выходов более сложный процесс, Вероятно, наи­более значительным результатом предыдущего тестирования выходов было то, что следящие остановки существенно повышают процент выигрышей,

Основное различие между выходами, которые мы тестировали раньше, и оста­новками потерь, которые мы будем тестировать в этом разделе, состоит в том, что выходы задумывались для получения доходов, а остановки задумывались в основном .для контроля рисков. Но, как вы заметите, во многих случаях границы между этими понятиями бывают размыты. Настоящая цель обоих наборов тестов заключается в том, чтобы увидеть, насколько эффективны различные остановки и выходы в каче­стве составляющих простой системы следования за трендом. Так же, как и мы, вы будете удивлены некоторыми нашими результатами-

Метолология

Так как остановки являются формой выходов, не имеет смысла изменять наши методы, и мы будем использовать те же процедуры тестирования, которыми пользова­лись в предыдущем разделе. Для нашей эталонной системы мы использовали метод пересечения двух скользящих средних (5/10, 5/20, 5/30, 5/40). Вхождения и выходы производятся только на пересечениях. Это оборотная система: на открытии, следую­щим за пересечением скользящих средних, мы закроем существующую позицию и не­медленно инициируем следующую торговлю в противоположном направлении. Од­ной из важных причин для выбора такой оборотной систем ы является то, что точки вхождения фиксированы и не изменяются в зависимости от выходов. Таким образом, это позволит нам единообразно сравнивать, как различные остановки и выходы вли­яют на результаты. ,

Аналогично предыдущим тестам некоторые наши остановки не будут включать­ся перед разворотом позиции, вызванным пересечением скользящих средних. В зави­симости от природы остановки, это может быть существенно или несущественно, но в любом случае неизбежно.

Период тестирования с января 1986 по декабрь 1990. Все вхождения производи­лись на открытии дня, следующего за пересечением скользящих средних. Проскаль-зывания и комиссионные были установлены равными нулю. Рынки остались те же, что и ранее: немецкая марка, золото, соевые бобы, казначейские обязательства и сырая нефть.

Анализ результатов тестирования остановок подвержен тем же ограничениям, что и анализ тестирования обычных выходов. Проценты выигрышей будут неким образом меняться, но в основном будут определяться выбранной нами стратегией вхож­дений. Следовательно, мы можем прийти только к ограниченным заключениям о влиянии остановок на процент выигрышей. Мы вынуждены опираться на совокупный доход, как на наиболее беспристрастную и точную меру различных методов остано­вок. Как мы подчеркивали ранее, совокупный доход находится далеко внизу списка статистических параметров, которые нужно отслеживать при тестировании целой системы, но в этом случае он является лучшей из доступных нам мер.

Мы упомянем еще одну возможность сравнения эффективности остановок. Ос­тановки контроля рисков при правильном использовании должны понизить убытки. За этим стоит последить, если вы будете проводить подобное тестирование самостоя­тельно.

Остановки начального риска

Мы сгруппировали остановки, которые собирались тестировать по трем основ­ным категориям: остановки начального риска, безубыточные остановки и следящие остановки. Остановка начального риска может быть определена как остановка, ко­торая некоторым образом ограничивает потери, которые торговля может накопить с момента вхождения. Когда торговля немедленно начинает двигаться против нас, ос­тановка начального риска обычно срабатывает до любого другого выхода. Это ваш самый простой "stop-loss". Мы тестировали три типа остановок, которые можно клас­сифицировать как остановки начального риска.

Долларовые остановки.

Первой начальной остановкой, которую мы рассмотрим, будет простая долларо­вая остановка. Когда торговля уходит против нас на заданное количество долларов (отмеряемое от точки вхождения), мы немедленно выходим с рынка. Остановка дей­ствует, пока она не включится или пока позиция не закроется. Мы тестировали четыре долларовых значения: $500, $1000, $1500 и $2000. Очевидно, эти числа не охватывают все возможности, но они дадут нам представление об общей эффективности этого мето­да. В некотором смысле выбранные нами суммы субъективны. Однако в предыдущем тестировании мы обнаружили, что остановки ближе $500 значительно снижают про-. цент выигрышей, а остановки более $2000 дают в результате большие убытки.