Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Колби и Мейерс в книге "The Encyclopedia of Technical Market Indicators" тес­тировали CCI на недельных ценах New York Composite, используя оригинальные торговые правила.,0ни попытались найти оптимальные временные периоды. Эта процедура кажется нам подгонкой под кривую, но их результаты интересны. Наи­более прибыльный временной период из протестированных оказался очень длин­ным - 90 недель. Однако все в диапазоне от 40 до 100 недель дало хорошие резуль­таты и легко может быть также прибыльно сегодня, как и 90-недельный период. Наши предостережения, касающиеся оптимизации, можно найти в третьей главе.

Колби и Мейерс отметили один важный аспект 90-недельного CCI, которому не следует удивляться. CCI на периоде 90 практически всегда пропускает ранние фазы начинающегося тренда. На сегодняшнем рынке ценных бумаг пропуск ран­них этапов тренда часто означает упущение большей части потенциального дохо­да. Первые исследования Ламберта показали, что более краткосрочный CCI будет скорее опережающим или совпадающим, чем запаздывающим индикатором, и Лам­берт использовал временной период от 5 до 20 дней. Для регулирования временной задержки, производимой 90-недельным CCI, Колби и Мейерс решили игнорировать +/-100 экстремумы и использовать пересечения нулевой линии для получения более ранних сигналов на вхождение и выход. Они назвали этот индикатор "нуле­вым" CCI и нашли его значительно более выгодным, чем исходные+/-100 сигналы. В качестве отступления заметим: несмотря на то, что при тестировании торговой системы с использованием концепции нулевого CCI на недельных данных NYSE Composite Колби и Мейерс получили результаты лучше, чем популярные 39- и 40-недельные системы скользящих средних, защищаемые сейчас многими трейдерами рынка ценных бумаг, это еще ничего не означает.

Использование CCI в качестве индикатора долгосрочного тренда

Месячный CCI может быть очень эффективен как индикатор продолжитель­ных рыночных трендов. Взгляните на следующие месячные графики с сигналами CCI с периодом 20 на нулевой линии вместо отметки +/-100.

Первый график (на рисунке 2-21) - по японской йене. В дополнение к последова­тельности торговых сигналов следует отметить две другие особенности этого графи ка.

Во-первых, чем быстрее рост CCI от 0 до 100, тем сильнее и определенней обнару­женный им тренд. Во-вторых, быстрое падение CCI после выхода за 100 обычно оз­начает, что тренд теряет силу и что доходы должны быть защищены включением остановок на этой точке. На графике казначейских обязательств (смотрите рисунок 2-22) следует отметить использование трендовых линий CCI для ранних выходов.

Мы рекомендуем попробовать использовать месячный CCI с периодом 20 для долгосрочного направленного движения, одновременно с использованием более краткосрочного индикатора для задания времени вхождения и выхода в направле­нии месячного тренда. Эта стратегия должна быть особенно эффективна во время быстрого роста CCI от 0 до 100. После месячных пиков CCI было бы разумно рас­смотреть возможность приостановки торговли на этом рынке до тех пор, пока CCI не начнет расти опять.

Ситуацию, аналогичную месячному CCI, можно наблюдать на недельных гра­фиках. Быстрый рост от 0 до 100 должен означать определенно установившийся тренд. Попробуйте использовать недельный CCI для задания времени торгов в на­правлении месячных графиков, когда CCI находится в периоде роста. Выходите, когда недельный CCI создает пик или когда другой индикатор предупреждает вас о том, что промежуточный тренд теряет силу. В качестве альтернативной страте­гии можно начать торговать маленькими лотами, когда впервые пересечена нуле­вая линия, и затем добавлять позиции с ускорением CCI и укреплением тренда. Начинайте закрывать позиции, когда CCI останавливается, показывая, что рынок заканчивает движение.

Торговля множеством позиций, основанная на недельных графиках, будет, очевидно, лучше всего работать на рынках с более медленным движением и конт­ролируемым риском, где большие долговременные позиции являются предпочти­тельными. (Смотрите график Евродоллара на рисунке 2-23.)

Использование дневного CCI