Дэвид Стивенсон - Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть

Его решением является простое скользящее среднее за 200 дней для индекса S&P 500, одного из основных индикаторов технического анализа. Он получается путем сложения всех цен на момент закрытия (для индекса или акции) за последние 200 дней на бирже и деления суммы на 200.

Согласно Фаберу, правило состоит в том, чтобы покупать, когда цена актива или рынок демонстрирует ежемесячный курс выше скользящего среднего за 200 дней – и продавать, когда он ниже. На самом деле, ничего сложного, но один вывод очевиден: вы будете тратить изрядное количество времени, переводя большие части вашего портфеля в наличные деньги.

Какой же вывод? В целом подавляющему большинству читателей я бы не рекомендовал постоянно следить за рынком. Есть лишь два исключения: спекулянты и старшие инвесторы, приближающиеся к пенсионному возрасту. Очевидно, инвесторы со спекулятивным подходом могут быть заинтересованы в слежении за рынком в значительной степени потому, что их мировоззрение охватывает гораздо более короткие сроки. Но я считаю, что и пожилые инвесторы могли бы думать об этом подходе, потому что не могут позволить себе рисковать своим капиталом. Если они хотят получать доход со своих сбережений, но не «избавили от риска» свои инвестиции, они могут попытаться контролировать риск с помощью одной из указанных выше стратегий – для того, чтобы застраховаться от массовых рыночных спадов перед самым выходом на пенсию!

Вам не нужно быть трейдером, чтобы торговать. Покупка по разумной цене и продажа по правильной требуют дисциплины и терпения. Слишком многие инвесторы и деловые люди, с которыми я столкнулся, теряют очевидные преимущества, торгуя неправильно. Они могут, например, определить хорошую возможность, а затем – из-за беспокойства о том, что рынок может обернуться против них непредвиденным образом, – сократить свою прибыль и продавать быстро. Иногда это имеет смысл, иногда нет. Смысл в том, чтобы понимать, какие инвестиции вы делаете, и действовать сообразно этому.

По сути, мы должны вновь напомнить себе уже знакомое различие между особой возможностью и диверсифицированными вариантами в нашем портфеле. В отношении некоторых инвестиций мы действительно провели анализ, и мы готовы принять дополнительные риски, потому что мы считаем, что «оно того стоит». С другими – нет ни углубленного знания конкретной возможности, ни склонности тратить время. В этом случае мы стремимся к управлению рисками за счет диверсификации идей – балансируя между удачными и неудачными.

Это напряжение между концентрацией / диверсификацией определяет то, как идет торговля активом или инвестицией. С возможностью, которая хорошо не изучена, мы должны быть обеспокоены слишком ранней продажей, особенно если верим в идею. Вкладывая свой капитал в этот актив, мы не хотим ошибиться, поэтому должны быть готовы быстро сократить потери.

Ключевое предубеждение в этой ситуации называется «неприятие потери». Это означает, что мы будем придерживаться проигрышных позиций, потому что эмоционально вкладываемся в них, – а затем продавать свои успешные позиции слишком рано. Такой подход не имеет смысла для тех инвестиций, в которые мы действительно верим.