Александр Исаев - Фиктивные деньги

Приобретение резидентами инвалюты по своей экономической природе есть не что иное, как обмен денежными баллами, используемыми в качестве эквивалента стоимости на рынках стран-экспортеров и стран-импортеров. Если приобретенная резидентом инвалюта не изымается из обращения, а тут же идет на оплату иностранных товаров, товарно-денежный баланс, как на рынке страны-экспортера, так и страны-импортера остается неизменным.

Товарно-денежное равновесие нарушается в том случае, если резидент, купивший инвалюту, выводит ее из обращения, например, используя в качестве инструмента защиты сбережений от инфляции. Выведение инвалюты как платежного средства из обращения резидентами страны-экспортера уменьшает количество реальных импортных товаров, ввозимых в данную страну. Это ведет к увеличению средней цены одной товарной единицы на внутреннем рынке и, в результате, уменьшению покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке.

Кроме этого приобретение резидентами инвалюты в качестве инструмента сбережения накоплений, при неизменном спросе на реальные импортные товары, увеличивает спрос на нее на валютном рынке, что ведет к уменьшению рыночного курса национальной валюты.

Причем указанными последствиями дело не ограничивается. Приобретение инвалюты в качестве инструмента защиты сбережений тем самым переводит ее из разряда денег в разряд фиктивного товара. В свою очередь введение инвалюты как фиктивного товара в обращение увеличивает количества объектов обмена на внутреннем рынке. Следствием этого становится уменьшение средней цены одной товарной единицы, увеличение покупательной способности денег и соответствующее обесценение реальных товаров на внутреннем рынке.

Исходя из вышесказанного, все субъекты общественного производства, включая органы государственной власти (правительство, центральный банк и т.д.), вправе приобретать инвалюту лишь в целях непосредственной оплаты за импортные товары. С позиции обеспечения эквивалентного товарообмена, приобретение инвалюты в целях формирования инвалютных резервов не допускается.

В-четвертых, купля-продажа валюты на внутреннем валютном рынке должна быть организована таким образом, чтобы исключить выведение обращающихся на рынке валют из сферы товарно-денежного обмена их стран (речь идет о наличных).

Выведение из обращения национальной валюты с целью использования ее в качестве товара на валютном рынке ведет к уменьшению средней цены одной товарной единицы на национальном рынке реальных товаров. Следствием этого становится увеличение покупательной способности национальной валюты и, как результат, обесценение реальных товаров.

С позиции обеспечения эквивалентности международного товарообмена, совершенно недопустимым является использование валюты одной из стран в качестве мировых денег (речь идет о валюте, которую все страны используют в качестве единого платежного средства). Например, если в качестве мировых денег выступают доллары США, то результатом этого становится недопоставка на национальный рынок указанных стран реальных товаров, произведенных в США.

Таким образом, по своим экономическим последствиям, использование отдельными странами-участницами международного рынка доллара США в качестве единого средства обмена товарами равноценно дарению этими странами всему народу Соединенных Штатов товаров на сумму долларов, выведенных из обращения на внутреннем рынке США и используемых в упомянутых целях.

Таким образом, налицо дилемма. С одной стороны, страны-участницы международного обмена должны иметь возможность обмениваться валютами своих стран. А с другой, обмен валютами должен исключать выведение части денег из обращения на внутреннем рынке.

Выходом из этой ситуации является такая организация обмена валют, которая допускает участие в торгах на международных валютных биржах исключительно субъектов внешнеэкономической деятельности. Такая постановка вопроса исключает участие в торгах валютных спекулянтов, поскольку лишает их возможности использовать приобретаемую инвалюту в качестве объекта купли-продажи.

Свободная купля-продажа инвалюты на международном валютном рынке имеет еще один негативный аспект. Речь идет о возможности коммерческого сговора между отдельными участниками валютного рынка с целью искусственного манипулирования курсами валют. Таким образом, допуск к участию в торгах на международном валютном рынке исключительно субъектов внешнеэкономической деятельности и тут имеет свои преимущества.