Татьяна Касьяненко: Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса. Монография

Рассмотрим этапы процесса оценки более подробно.

1.3.1. Постановка задачи

Этот этап оценки требует проведения ряда организационно-методических процедур. Он начинается с предварительного осмотра предприятия и знакомства с его администрацией. Важнейшим итогом данного этапа является определение комплекта исходной информации и ее источников. Кроме того, должны быть решены следующие организационные вопросы:

• определен состав группы оценщиков;

• составлено вместе с заказчиком задание на оценку;

• составлен календарный план работ по оценке, каждый из этапов которого должен быть обеспечен необходимой для этого этапа информацией;

• составлена калькуляция стоимости оценочных работ;

• подготовлен и подписан договор на оценку.

Данный этап оценки обязательно включает:

• идентификацию объекта оценки — указывается полное наименование предприятия и сокращенное название, организационно-правовая форма, место регистрации, местоположение, отрасль производства, основные виды выпускаемой продукции и т. п.;

• установление оцениваемых прав (чаще всего – права собственности) – это определение вида имущественных прав на предприятие, на материальные активы предприятия, на акционерный капитал, на оцениваемую долю участника в уставном капитале предприятия, на пакет акций предприятия или какой-либо иной интерес;

• определение даты оценки . Это может быть дата, на которую выполнена последняя бухгалтерская отчетность предприятия, дата предполагаемой продажи предприятия, дата его осмотра, дата судебного разбирательства, связанная с разделением имущественного комплекса, и другие случаи;

• определение даты предоставления отчета заказчику – устанавливаются сроки проведения оценки и оговаривается дата предоставления отчета;

• формулировку функции оценки – выявление, для каких целей заказчику необходимо определение того или иного вида стоимости. Например, ему может быть нужна оценка для сделки купли-продажи, обмена, для выдачи кредита под залог имущества, для разрешения имущественного спора, для определения величины страховой суммы, для подтверждения стоимости вклада в уставный капитал, для проведения процедуры банкротства предприятия, при реорганизации предприятий (слияние, присоединение, выделение, разделение, преобразование 25), для оценки затрат по инвестиционному проекту, для оценки пакета акций, при разработке ТЭО и бизнес-плана, для оптимизации налогооблагаемой базы предприятия или других его целей;

• формулировку цели оценки – зависит от функции оценки. На данном этапе выбирается тот вид стоимости , который соответствует назначению оценки. Основой формирования стоимости любого объекта собственности является его полезность 26. Теория оценки выделяет несколько элементов, формирующих стоимость: полезность, спрос, дефицитность предложения, отчуждаемость, охраноспособность в отношении прав, относящихся к объекту оценки (для объектов интеллектуальной собственности). В зависимости от выявленной функции в оценке бизнеса оценочная стоимость может быть различной (рыночной, инвестиционной, ликвидационной, утилизационной, стоимостью воспроизводства, стоимостью замещения, стоимостью предприятия как действующего, потребительной стоимостью, эффективной или фундаментальной стоимостью). Любой вид оценочной (т. е. рассчитанной оценщиком) стоимости не является историческим фактом , поскольку оценка стоимости конкретного объекта собственности осуществляется в соответствии с выявленной функцией оценки на фиксированный конкретный момент времени (на дату оценки), но не фиксированной в пространстве. То есть в определениях оценочных стоимостей речь идет о сделке гипотетической , в отличие от конкретной (пусть даже и предполагаемой) сделки, фигурирующей в определении цены;

• ознакомление с ограничительными условиями – при наличии какого-либо ограничения на этом этапе необходимо ознакомить заказчика с ограничительными условиями.

1.3.2. Сбор, проверка и анализ информации

Всю полученную информацию для целей оценки бизнеса можно характеризовать с точки зрения:

1) требований, предъявляемых к информации;

2) содержания полученной информации;

3) способов представления информации.

Информация, используемая в процессе оценки 27, должна отвечать требованиям достоверности, точности, комплексности . Так, используемая информация должна достоверно отражать ситуацию на предприятии, точно соответствовать целям оценки и комплексно учитывать внешние и внутренние условия функционирования оцениваемого предприятия.